资金入市热情持续升温 今年以来新备案私募基金破万只

来源：上海证券报

　　◎记者 马嘉悦

　　今年以来，随着A股展现出一定赚钱效应，资金入市热情逐步提升。

　　私募排排网最新统计数据显示，截至11月17日，今年以来新备案私募证券投资基金数量超过10000只，股票策略是发行市场的绝对主力。

　　此外，近期大量资金借助权益类ETF入市，尤其在市场震荡之时，资金流入力度明显加大。据Choice测算，11月以来，截至11月18日，权益类ETF净申购额合计为484.69亿元。四季度以来，权益类ETF净申购额已达到1436.23亿元。

　　业内人士称，在居民资产重新配置、市场结构性行情延续的背景下，增量资金源源入市值得期待。

　　发行市场持续活跃

　　私募排排网最新统计数据显示，截至11月17日，今年以来全市场完成备案的私募证券投资基金数量达10608只（包含自主发行和担任投顾的产品），与2024年同期的5284只产品相比增加100.76%。

　　分策略来看，股票策略是“绝对主力”。据私募排排网统计，截至11月17日，新备案股票策略私募基金数量高达6954只，占比为65.55%，多资产策略私募基金则以1494只的新备案数量紧随其后，占比为14.08%。同期，期货及衍生品策略私募基金新备案数量为1062只，占比为10.01%。债券策略和组合基金私募产品新备案数量则分别为427只和419只，占比均不足5%。

　　值得注意的是，四季度以来，尽管市场波动加剧，但私募基金发行持续活跃。

　　大道投资在接受上海证券报记者采访时透露，近期公司发行了较多的量化选股产品，尽管市场有所波动，但投资者的配置需求依然活跃。而且从全年来看，随着政策和市场方向的逐步探明，投资者的信心正在修复，资金情绪从去年的集体“避险”转向了今年的“追求高收益”与“谨慎”并存，且“追求高收益”呈现逐步增强的趋势。

　　北京一位百亿级私募人士在接受上海证券报记者采访时称，今年多头策略持续受到资金青睐，近期有一些投资者因市场波动打算获利了结，但更多高净值客户反而来咨询能否申购，资金总体入场情绪依旧较高。

　　股票策略表现居前

　　私募基金发行市场愈发热闹的背后，是基金业绩的持续亮眼。

　　某第三方平台统计数据显示，截至10月底，全市场有业绩展示的10969只私募证券投资基金年内平均收益率达24.32%，正收益产品占比高达91.33%，前5%分位数的私募产品收益率更是达72.03%。

　　从策略类型来看，股票策略业绩表现“一骑绝尘”。截至10月底，股票策略私募证券投资基金年内平均收益率为29.52%，正收益产品占比达92.73%，前5%分位数收益率达82.48%，显著高于其他策略。

　　紧随其后的是多资产策略私募基金，年内平均收益率为19.71%，正收益产品占比为91.61%。组合基金同期的平均收益率为17.86%，但正收益产品占比高达96.85%。另外，期货及衍生品策略和债券策略私募平均收益率为13.02%和8.77%。

　　一位私募研究员在接受上海证券报记者采访时表示，今年A股和港股结构性行情演绎，科技、医药、周期等板块震荡上行，股票策略业绩因此得以提振，可以配置权益资产的多资产策略和组合基金也表现亮眼。不过同期，原油、黄金等主要期货品种价格波动剧烈但趋势持续性较弱，对相关策略的趋势捕捉能力提出了挑战，国债收益率下行的趋势也加大了债券投资的难度，所以期货及衍生品策略和债券策略私募业绩表现平淡。

　　机构高仓位布局来年

　　资金涌入下，头部机构较为看好后市的结构性机会，正以高仓位布局来年行情。

　　“在这个时间点，我们愿意保持较高的股票仓位。”睿郡资产合伙人王晓明近日发布观点称，中国权益市场未来将更多呈现结构性机会，因此，公司一方面依然坚持较高仓位，另一方面布局相当比重的防御性股票，实现攻守平衡。另外，组合还预留了一定仓位，以便在市场调整过程中寻找新的投资方向，继续挖掘投资机会。

　　星石投资在接受上海证券报记者采访时也表示，短期来看，市场成交相对稳定，板块分化和跷跷板现象明显，可能意味着当前资金缺少共识、博弈性增强，预计后续市场整体或保持震荡。在此过程中，市场筹码充分交换，为后续股市表现蓄势；从中期角度看，国内的内生动能正在修复，全市场有望进入业绩释放期，股市主要驱动因素有望由估值端转为业绩端，叠加A股整体的股债比价仍处于历史中高水平，A股长期行情值得期待。

　　记者采访获悉，目前十余家主观百亿级私募仓位维持在七成以上，部分私募仓位更是超过九成，足见头部机构对后市的乐观预期。