进一步破解金融业“内卷” 推动各类机构深耕主业“各展所长”

来源：上海证券报

◎记者 张琼斯

金融机构的高效运行与精准发力，关乎金融支持经济高质量发展的成色。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（下称“十五五”规划建议）提出，优化金融机构体系，推动各类金融机构专注主业、完善治理、错位发展。

这一部署紧扣当前金融业发展痛点，为破解行业“内卷”困局、引导金融资源高效配置指明了方向。业内专家认为，这既是服务实体经济的必然要求，也是防范金融风险、提升行业竞争力的关键之举。

金融业同质化竞争和“内卷”现象突出

在业内人士看来，党中央对于金融机构专注主业、错位发展的重视，缘于近年来部分金融行业存在的痛点：主责主业定位模糊、业务赛道拥挤、同质化竞争激烈……

“当前金融业存在较为突出的同质化竞争和‘内卷’现象。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚在接受上海证券报记者采访时表示，“十五五”规划建议提出的“专注主业”“错位发展”等要求，正是针对这些现实问题的精准施策。

作为我国金融业的“绝对主力”，银行业“内卷”现象较为突出。曾刚表示，各类银行机构在业务定位上明显趋同：一些大型银行下沉做小微，部分中小银行却热衷于对公大客户和政府平台业务；有的城商行、农商行跨区域扩张，偏离了服务本地的初衷。在资产端，抢房贷、票据等“优质资产”；在负债端，依赖结构性存款揽储。

“不同类型的银行应该有差异化的市场定位。比如，政策性银行做商业银行不好做不能做却又关乎国计民生的业务，农商行服务于‘三农’和乡村振兴，各类金融机构在不同的赛道中发展、分工明确。但近年来，这些‘特色化’定位逐渐模糊，一些业务各类银行都在参与，导致大家在同质化的赛道‘内卷’，部分不具备价格优势的中小银行经营效益下滑。”一位城商行人士对上海证券报记者表示。

同质化竞争还导致了“价格战”频发。曾刚表示，一些机构为追求规模扩张，盲目进入不熟悉的领域，偏离主业追逐短期利益，既增加了自身风险，也造成金融资源错配。这种局面下，大机构“吃不饱”、小机构“吃不好”，整个行业陷入低效竞争的困局。

将对金融机构发展产生多重积极影响

业内人士认为，“十五五”规划建议对于金融机构“专注主业、完善治理、错位发展”的要求，将产生多重积极效果。不仅能引导金融机构摆脱同质化竞争和“内卷”，更能筑牢风险防线，为实体经济高质量发展注入金融动能。

“这些要求有利于明确各类金融机构定位，更好发挥各自职能；有助于减少金融机构之间交叉展业、过度竞争的行为，改善金融环境；也有助于防范化解金融风险，避免金融机构过多涉足自身专业能力不足领域，导致业务风险上升。”中金公司研究部总监、银行业分析师林英奇表示。

清华大学国家金融研究院院长、清华大学五道口金融学院副院长田轩分析认为：“专注主业”要求明确各机构必须回归其法定功能定位，降低跨业套利和监管套利冲动；“完善治理”则推动公司治理从形式合规走向实质有效，能筑牢风险防线；“错位发展”鼓励差异化竞争，将缓解同质化竞争和“内卷”，推动形成良性竞合格局，从而实现从“内卷”到“升维”的转变，助力金融与实体经济共生共荣。

三个方面的作用被业内人士重点提及：

首先是有利于增强我国金融系统的国际竞争力。田轩认为，“十五五”规划建议提出的要求，通过引导金融机构明确自身定位，发挥比较优势，形成功能互补、分工合理的金融机构体系，有助于提高金融资源配置效率，也有助于引导金融机构摒弃“规模式扩张”，转向内涵式发展，通过提升服务质量和效率增强核心竞争力。

其次是有利于提高金融资源配置效率。田轩表示，这些要求将进一步增强金融资源配置效率，促进资本向科技创新、绿色发展、小微企业等关键领域集聚，提升金融体系整体韧性。通过推动机构间协同发展而非无序竞争，有助于形成多层次、广覆盖、有差异的金融服务体系，更好满足实体经济多元化需求。

最后是有利于防范化解金融风险。曾刚认为，盲目扩张和跨界经营往往是风险积聚的源头，“专注主业”能让机构更了解自己的客户和市场，提高风险识别和处置能力。

形成金融机构发展专业化、特色化、差异化格局

展望未来，田轩认为，金融机构的发展将呈现专业化、特色化、差异化格局。各类机构需回归本源，深耕细分领域，重点发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五大领域，打造核心竞争力。

业内人士认为，推动实现“十五五”规划建议中“专注主业、完善治理、错位发展”的要求，需要多方协同努力。

在金融监管层面，曾刚建议，进一步明确各类金融机构的市场定位和业务边界，建立差异化的监管指标体系。比如对城商行、农商行强化属地经营要求，限制跨区域业务占比。对大型银行则强化系统重要性监管，引导其承担更多普惠金融责任。同时完善监管评价机制，弱化规模导向，强化质量效益考核。

“可以建立动态评估机制，定期对金融机构主业集中度、治理效能与差异化水平进行评价，并将结果与监管评级、业务准入挂钩。”田轩建议。

在金融机构层面，田轩认为，应鼓励金融机构结合区域特色、客户禀赋开展产品与服务创新。同时，引导大型综合机构发挥带动作用，通过科技输出、能力建设等方式支持中小机构转型，形成梯度分明、功能互补的良性生态体系。

“金融机构要从战略上重新审视自身定位，聚焦比较优势所在的领域深耕细作。中小机构应立足本地，发挥‘人缘、地缘’优势，服务区域经济；特色机构要在供应链金融、科技金融等细分领域做专做精。”曾刚表示。

谈及完善治理，林英奇建议，自上而下推动公司治理结构改善，例如针对部分股权结构复杂、公司治理不完善的中小银行，从省级层面进行整合，优化经营管理水平。

“还需要通过市场化手段促进优胜劣汰，支持优质机构做强，推动问题机构有序退出或重组，真正形成各展所长、错位竞争的市场格局。”曾刚认为。