揭秘锦州银行被工商银行收购的来龙去脉

锦州银行的历史，最早可以追溯到1992年由多家城市信用社出资成立的锦州市城市信用社联合社。

1997年，锦州市城市信用合作社联社与15家城市信用社改制为锦州城市合作银行；此后，分别于1998年和2008年更名为锦州市商业银行和锦州银行（全称“锦州银行股份有限公司”）。

在此过程中，锦州银行还进行了几次较大规模的对外收购：

1、2004年，收购锦州所辖4县的12家城市信用社。

2、2005年，购并中国建设银行黑山和北宁两家县域支行。

3、2007年，收购抚顺、丹东4县（市）城市信用社。

锦州银行在省内以及北京、天津、哈尔滨等地设有15家分行，此外还有7家村镇银行。

2015年12月7日，锦州银行在港交所主板上市，募资53.93亿港元；12月23日，行使超额配售1.79亿股，募资8.3亿港元。

2016年12月28日和2018年12月21日，锦州银行各配售10亿股H股，分别募资75亿和83亿港元。

综上，锦州银行一共从证券市场募资220.23亿港元。

2019年，锦州银行遭遇流动性危机，监管部门组织多家金融机构进行救助。

央行旗下有家汇达资产托管有限责任公司（简称“汇达资管”），成立于2005年8月1日，挂靠在中央汇金名下，专门接收并管理和处置中国人民银行历史遗留的资产。

2019年5月15日，由汇达资管全资控股的北京成方汇达企业管理有限公司（简称“成方汇达”）注册成立。该公司专注于金融机构风险处置，作为特殊目的实体（SPV）参与金融机构重组。

2019年8月，工商银行全资子公司工银金融资产投资有限公司（简称“工银投资”）、中国信达资产管理股份有限公司全资子公司信达投资有限公司（简称“信达投资”）、中国长城资产管理股份有限公司（简称“长城资产”）三家机构共出资60亿，以每股约3.6元的价格受让部分存量内资股，从而战略入股锦州银行。其中，工银投资出资30亿元持股10.82%，信达投资持股6.49%，长城资产持股4.33%。

2020年，锦州银行分三个步骤进行重组：

1、成方汇达和辽宁金融控股集团有限公司（简称“辽宁金控”）以每股1.95元的价格，认购锦州银行增发的62亿内资股，募集资金约120.9亿元，用于补充锦州银行的核心一级资本。其中，成方汇达认购52.7亿股，辽宁金控认购9.3亿股。

本次增资扩股后，成方汇达成为锦州银行单一最大股东，持股37.69%；辽宁金控持股6.65%，为第二大股东；工银投资为第三大股东，持股6.02%；信达投资和长城资产分别持股3.61%、2.41%。

2、成方汇达以450亿元收购锦州银行原值约1500亿元的不良资产包，将其不良贷款率从7.70%降至2.07%。

3、锦州银行认购本金金额约为750亿元的定向债务工具，由辽宁金控及存款保险基金管理有限责任公司所控制企业设立的合伙企业发行，期限15年。锦州银行获得偿还溢价及年利率2.25%的利息，每年共获偿还原则上不低于50亿元。

这一举措相当于发行人向锦州银行发债750亿元，可能用于购买锦州银行的不良资产。不管处置结果如何，每年至少偿还本息50亿。

具体发行人为锦州锦银企业管理合伙企业（有限合伙），2020年3月30日注册成立，2025年1月20日被注销。

发行人被注销后，谁来偿还定向债务工具每年至少50亿的本息？

可能由后来接盘的工商银行偿还！两家银行合并后，这笔债务就被抵消了。

该合伙企业普通合伙人为辽宁金控全资控股的“辽宁金融资产管理有限责任公司”，持股100%；执行事务合伙人为北京锦银企业管理有限责任公司（简称“北京锦银”），没有持股。

北京锦银注册成立于2020年1月15日，由存款保险基金管理有限责任公司全资控股，后者由央行全资控股。

2024年5月28日，北京锦银被吊销。根据《公司法》第211条，其被吊销的原因很可能是：公司成立后无正当理由超过六个月未开业的，或者开业后自行停业连续六个月以上的（公司依法办理歇业的除外）。

上述重组完成后，锦州银行不良贷款率降至1.95%，资本充足率提升至12.56%。

2023年1月20日上午九时起，锦州银行在港交所停牌，从此再也没有复牌，停牌前价格为1.38港元。

2024年1月26日晚间，锦州银行发布公告称：第二大股东辽宁金控将以1.38港元/股（最后收盘价）的要约价，以48.54亿港元总对价收购其所有已发行的H股；以人民币1.25元/股的要约价，以人民币31.46亿元总对价收购其所有已发行的内资股，一致行动人持股除外。

一致行动人是指成方汇达、工银投资、信达投资及长城资产。

同年4月15日，锦州银行正式撤回在港交所的上市地位，成为首家从主板退市的上市银行。

2025年10月26日，锦州银行发布公告称：由工商银行收购承接其相关资产、负债、业务、网点和人员。锦州银行依法开展的商业银行业务及资产负债由工商银行受让。

根据多地金融监管局的批复，锦州银行多家分支行获准更名，变更为工商银行的支行。其中，支行仍为支行，分行降格为支行！