金价高位波动下的风险防控：十余家银行密集调整积存金业务 暂停兑金、上调门槛、引入巨额赎回机制

深圳商报·读创客户端首席记者 谢惠茜

国际金价近期显著反弹，截至11月13日记者发稿时，重回每盎司4200美元关口上方，创10月21日以来新高，国内金饰足金价也纷纷突破1300元/克。面对持续高涨的金价，银行积存金业务在本月也密集迎来重大调整。

继宣布暂停个人黄金积存兑换实物贵金属之后，近日，建设银行又发布公告称，为保护投资者权益，该行修订了《中国建设银行个人黄金积存业务产品介绍及交易规则》（下文简称“《新版规则》”），内容主要涉及交易报价、巨额赎回等事项，新版文本将于11月15日正式启用。值得关注的是，这已是本月内建设银行第二次对涉及黄金的相关业务进行调整。除此之外，其他银行也在本月内密集调整积存金相关业务。

11月3日，建设银行曾发布公告称，受市场波动影响，结合风险审慎管理要求，自2025年11月3日（含）起，该行暂停受理易存金业务实时买入、新增定投买入、实物金兑换等申请，存量客户易存金定投计划的执行、赎回以及销户不受影响；暂停个人黄金积存兑换实物贵金属、账户黄金兑换实物贵金属等申请，其他个人黄金积存业务不受影响。相关业务恢复事宜，请关注后续公告。

无独有偶的是，工商银行当天也发布了《关于暂停受理部分如意金积存业务申请的公告》，公告中表示，“受宏观政策影响，根据我行风险管理要求，自2025年11月3日起，我行暂停受理如意金积存业务的开户、主动积存、新增定期积存计划以及提取实物的申请，存量客户处于有效期内的定期积存计划的执行以及办理赎回、销户不受影响。”

这意味着上述两家银行的积存金兑换实物贵金属暂时均受限。

11月11日，建设银行再发公告表示，根据新版规则，在交易报价方面，该行将综合考虑国际及国内黄金价格走势、交易头寸及市场流动性、人民币汇率等因素后，在价量平衡的基础上开展对客报价，并有权根据市场情况对交易报价进行调整。

新版规则还指出，建行有权根据业务开展情况对定期积存价时点进行调整，调整前将通过建行官方网站等渠道对外公告。客户通过手机银行、网上银行等建设银行提供的信息渠道获取的黄金积存价格均为参考价格，实际价格以业务系统成交记录中的最终成交价格为准。

针对赎回，新版规则规定，赎回是指客户根据建行报出的赎回价，卖出积存份额。赎回起点份额为1克，并以0.01克整数倍递增，全部赎回无份额限制。单日所有客户累计净赎回申请（含兑换卖出）超过上一交易日建行全部积存余额的20%，视为巨额赎回。出现巨额赎回，建行则有权不接受超出部分的赎回（含兑换卖出）申请。

不仅如此，据记者不完全统计发现，自10月以来，至少有12家银行对积存金业务进行了调整，主要涉及起购门槛上调、交易规则修订、实物兑换暂停与恢复、以及报价机制优化四类操作。

其中，为应对金价高位波动与风险防控，多家银行在10月及11月连续上调积存金最低投资金额。目前来看，各家银行积存金最低起投金额基本都在1000元以上，行业积存金的起投标准刷新了历史新高。

其中，目前积存金起投门槛最高的为中信银行，定期积存定投最低金额由1000元上调至1500元。11月11日，中信银行发布公告称，为顺应市场形势变化，自2025年11月15日起，将积存金定期积存计划定时定额的最低定投金额从1000元调整为1500元。定期积存计划定时定量的最低定投克重保持不变，仍为1克起存。

建设银行与兴业银行积存金目前的起投金额均为1200元。值得一提的是，这些银行年内也都已对该业务的起投门槛进行过多次调整。如今1200元的积存金门槛是建设银行在今年内的第四次调整；兴业银行也在10月份内两次上调积存金起投门槛。

此外，多家银行还将积存金从“固定门槛”转向“浮动机制”。其中，交通银行于10月27日率先将积存模式由“固定金额”转为“随金价浮动”，客户积存金额需≥实时金价且为100元整数倍，标志着行业从标准化门槛向动态适配市场演进。