一纸谣传压垮光伏板块？协会企业急辟谣

文| 预见能源

光伏板块因“收储平台取消”谣言集体大跌，阿特斯、晶澳等龙头股跌超6%。协会与企业紧急辟谣，称消息不实，并强调坚定支持行业“反内卷”政策。市场情绪仍显脆弱。

光伏圈今日被一则“小作文”击中，多家龙头股应声大跌超5%，市场在传闻与辟谣的拉锯中再度感受到了行业的脆弱神经。

晶澳科技董秘一句“收储平台黄了”的传闻，今日在光伏圈掀起滔天巨浪。传闻迅速发酵，A股光伏板块应声集体跳水，阿特斯一度跌超14%，晶澳科技、隆基绿能、亿晶光电等个股均跌超6%。

这场突如其来的下跌，让近期因“反内卷”而稍有好转的光伏行业再度蒙上阴影。

中国光伏行业协会与晶澳科技随后紧急辟谣，协会执行秘书长刘译阳更在朋友圈发文正告造谣者“不要低估政策决心”。一场由谣言引发的市场恐慌，折射出光伏行业在“反内卷”关键期的异常敏感。

谣言突袭，光伏板块集体跳水

十一月的A股市场，光伏板块本就脆弱不堪，任何风吹草动都足以引发恐慌性情。

周二早间，两则传闻悄然流传：一则是“硅料和组件联盟公司被有关部门否了”，另一则更指名道姓地称 “晶澳董秘在北京建投策略会直接说平台黄了”。

这些传闻像一颗炸弹投入市场，光伏板块随即集体大跌。

截至收盘，阿特斯跌超14%，晶澳科技、隆基绿能、亿晶光电、双良节能等个股均跌超6%。光伏ETF一度跌超5%，通威股份、隆基绿能、晶澳科技等多只龙头股盘中逼近跌停。

这场突如其来的下跌甚至波及了大热门储能概念股，近来因储能业务亮眼股价翻倍的阿特斯今日一度跌超17%，储能龙头阳光电源股价盘中下挫逾5%。

市场反应如此剧烈，与近期光伏板块的走势形成鲜明对比。此前，在“反内卷”政策预期下，光伏板块曾迎来一波强势上涨。

多晶硅期货主力合约在辟谣后强势反弹、日内由跌转涨，但光伏股仍大面积收跌。

紧急辟谣，协会企业齐发声

面对市场异动和传闻发酵，涉事方迅速作出回应。

晶澳科技工作人员明确表示，“公司并无高管说过‘收储平台黄了’一事，该传闻属谣言。”对于收储平台事宜，该工作人员补充道，晶澳科技并非该平台参与方，具体落实的细节并不清楚。

在给媒体的正式回复中，晶澳科技方面表示：“公司始终坚定看好并充分相信，光伏行业反‘内卷’的相关政策必将落地实施，并将积极支持和配合各项工作。我们真诚期待并支持收储平台能够顺利建立并发挥作用。”

中国光伏行业协会官微在12日发布声明，明确表示“网络流传的小道消息均为不实信息”。协会坚定表示：“妄图通过造谣抹黑、恶意做空光伏行业牟取利益的恶劣行为，我们将与之斗争到底。”

协会执行秘书长刘译阳的发文更为直接：“正告造谣者，不要低估政策决心。行业自律，‘反内卷’，核心目的就是要让市场恢复到公平竞争的环境中来。”

收储计划，行业反内卷的关键举措

被推上风口浪尖的“收储平台”，实际上是光伏行业“反内卷”的重要举措之一。

在此前的10月28日央视财经频道播出的《经济半小时》节目中，协鑫集团董事长朱共山就国内光伏龙头联合收储产能一事称：“我跟TCL李东生董事长见面，我也跟隆基绿能的钟宝申总沟通。我们17家（龙头）企业基本上都签字了。”这一表述，引发了市场对于光伏板块的追捧。

据财联社报道，备受关注的多晶硅重组“联合体”平台正在筹划中，目前规划预计成立700亿元左右规模的基金，经讨论后，将采用百亿资金撬动700亿的“承债式”方式收购。

该方案意图通过以大收小、雪藏尾部产能实施强有力控产，收购方在交割后即停掉小产线，以未来硅料价格回升之后的收益承接相应债务。

业内普遍认为，只有在上游受控之后，光伏产业链的中下游才可能走出当前的困局。

业绩分化，组件企业的困境

传闻之所以能引发市场如此大的反应，根本原因还在于光伏行业本身面临的经营困境。

从三季度业绩看，光伏产业链上下游利润呈现明显分化趋势，多晶硅已经成为光伏主材环节率先出现业绩拐点信号的环节，但中下游电池和组件仍处于大面积亏损中。

以晶澳科技为例，2025年第三季度实现营业收入129.04亿元，同比减少24.05%；扣非净利润为-11.65亿元，同比减少619.16%。公司前三季度营收为368.09亿元，同比下降32.27%；扣非净利润-34.52亿元，降幅480.95%。

更早的公告显示，晶澳科技预计2025年上半年净利润亏损25亿元—30亿元；扣除非经常性损益后的净利润亏损18.6亿元—23.6亿元。

相比之下，部分光伏企业业绩已有所好转。以隆基绿能为例，1-9月，公司实现营业收入509.15亿元，其中第三季度实现营收181.01亿元，实现连续两个季度大幅减亏。

平安证券研报指出，头部光伏企业第三季度盈利情况环比有所改善，但依然承压。光伏板块盈利情况的环比改善主要受两方面因素推动：一方面，得益于光伏产业链价格的企稳，存货减值损失减少；另一方面，毛利率水平整体环比提升，其中硅料环节提升幅度较为明显。

另一家头部组件企业人士道出了组件企业的担忧：“目前上游硅料相对高价，市场普遍关注能否向下游电池组件顺利顺价。如果因为收储重组导致上游持续涨价，但组件环节未能跟涨，可能会引发下游经营情况进一步恶化。”

多晶硅价格目前保持稳定，n型复投料和颗粒硅成交均价分别为5.32万元/吨和5.05万元/吨。硅业分会分析指出，从供需角度看，多晶硅市场整体供大于求的状态并未改变，高库存压力持续存在。

今日光伏板块的大跌，表面看是一则谣言的冲击，实则反映了市场对“反内卷”政策落地的疑虑与焦虑。

收储平台能否真正落地，如何平衡上下游利益，仍是光伏行业能否走出困境的关键。