一键捕捉债市阿尔法，公司债ETF(511030)连续14天净流入

机构人士指出，信贷增长可能越来越弱。央行强调，科学看待金融总量指标，观察金融总量要更多看社会融资规模、货币供应量指标。这背后是信贷需求低迷，越来越多的银行面临贷款负增长压力。2026年新增贷款或继续下行，可能低于15万亿。未来金融数据披露节奏及内容可能会优化，淡化信贷指标，因为信贷需求低迷长期化。长期以来，广义城投及房地产贡献中国信贷的60%。随着基建空间饱和，隐性债务控制，城投信贷扩张将放缓。而地产大时代结束，地产贷款可能长期负增长。制造业信贷又面临产能过剩问题。市场化企业及居民处于主动去杠杆阶段，贷款需求面临长期低迷。社融融资需求结构变迁带来银行资产结构的深远变化，债券投资将贡献银行体系资产规模增量的50%或以上，信贷占比将趋势性下降。

今年债市调整以来平安公司债ETF（511030）回撤控制排名第一，净值相对稳健且回撤可控，近1周平均升水2BP，可参考下表：

（数据来源：WIND资讯，平安基金整理，截至20251107）

截至2025年11月11日15:00，公司债ETF(511030)多空胶着，最新报价106.58元。拉长时间看，截至2025年11月11日，公司债ETF今年以来累计上涨1.41%。

流动性方面，公司债ETF盘中换手10.93%，成交26.37亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至11月11日，公司债ETF近1周日均成交22.10亿元。

规模方面，公司债ETF最新规模达241.31亿元，创近1年新高。

份额方面，公司债ETF最新份额达2.26亿份，创近半年新高。

从资金净流入方面来看，公司债ETF近14天获得连续资金净流入，最高单日获得3.55亿元净流入，合计“吸金”10.17亿元，日均净流入达7265.72万元。

数据显示，杠杆资金持续布局中。公司债ETF连续3天获杠杆资金净买入，最高单日获得4264.77万元净买入，最新融资余额达486.04万元。

截至11月11日，公司债ETF近5年净值上涨13.33%。从收益能力看，截至2025年11月11日，公司债ETF自成立以来，最高单月回报为1.22%，最长连涨月数为9个月，最长连涨涨幅为3.80%，涨跌月数比为59/21，年盈利百分比为83.33%，月盈利概率为79.02%，历史持有3年盈利概率为100.00%。截至2025年11月11日，公司债ETF近3个月超越基准年化收益为2.44%。

截至2025年11月7日，公司债ETF近1个月夏普比率为1.31。

回撤方面，截至2025年11月11日，公司债ETF近半年最大回撤0.28%，相对基准回撤0.04%。回撤后修复天数为29天。

费率方面，公司债ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%。

跟踪精度方面，截至2025年11月11日，公司债ETF近1月跟踪误差为0.012%。

公司债ETF紧密跟踪中债-中高等级公司债利差因子指数(总值)净价指数，为多角度反映人民币债券市场的走势，中债金融估值中心有限公司将于6月15日发布中债-中高等级公司债利差因子指数，该指数以主体和债项评级AAA的上交所公司债为基础，按照中债市场隐含评级分为三组并以利差因子进行细分，可作为投资中高等级公司债的业绩比较基准和投资标的。中债-中高等级公司债利差因子指数的财富指数代码为CBC00701，基期为2015年6月30日，基点值为100，包含待偿期分段子指数，每季度第一个银行间市场工作日调整指数成分券。

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