2025.11.12【A股早报】：央行货币政策报告含金量巨大！

2025.11.12【A股早报】：央行货币政策报告含金量巨大！

「市场动向」

昨日三大指数高开低走。截至收盘，沪指跌0.39%，深证成指跌1.03%，创业板指跌1.40%。盘面上，培育钻石概念走强，四方达、黄河旋风涨停。钙钛矿电池概念走高，中来股份、协鑫集成、国晟科技等涨停。氟概念震荡走强，永太科技、孚日股份等涨停。固态电池概念反复活跃，雄韬股份、方大炭素等涨停。食品饮料板块走强，欢乐家、三元股份等涨停。矿物制品、食品饮料、供气供热、房地产等板块涨幅居前；通信设备、保险、证券、航空等板块跌幅居前。

「走势预判」

从技术形态上看，大盘调整也守住了4000点整数位，同时还稳定在5日线之上，短期趋势尚未松动。按照近期分析，大盘中期处于碎步上行趋势之中，关键趋势线是30日线，只要稳定在30日线之上，趋势就不会松动。但要注意的是，大盘远离30日线，可能会出现调整，并靠拢30日线。创业板指的情况不太乐观，收出光脚中阴线，做空动能并未释放完，周三还有惯性杀跌并破20日线的可能性。创业板指目前处于中期宽箱体震荡通道中，即便跌破20日线，中期趋势也没有破坏。

「宏观消息」

1、货币政策：央行11月11日发布2025年第三季度中国货币政策执行报告。报告提出，实施好适度宽松的货币政策。综合运用多种工具，保持社会融资条件相对宽松，同时继续完善货币政策框架，强化货币政策的执行和传导。

2、人工智能：11月11日，软银集团宣布出售其持有的英伟达公司全部股份，套现58.3亿美元。与此同时，软银还与OpenAI签署了修订协议，承诺将追加投资225亿美元，将于12月通过愿景基金2完成全部投资。

「行业消息」

1、量子科技：近期，量子科技领域利好不断。国内政策面上，近期安徽省表示，将推动实施量子信息千家场景行动，到今年年底将落地近300个应用场景，到2027年将落地1000个应用场景。技术层面上，近期中科院在中性原子量子计算领域也取得重要进展。国外方面，近日诺奖得主马蒂尼斯宣布，将携手多家芯片公司组成量子扩展联盟。旨在打造实用、可大规模生产的量子超级计算机。相关公司（包括但不限于）：科大国创（300520）、神州信息（000555）、天融信（002212）、国盾量子（688027）等。

2、机器人：据报道，特斯拉正筹备再度扩建得克萨斯超级工厂，拟新建一座专用设施用于其人形机器人Optimus的量产，以实现年产能1000万台的目标。目前，Optimus在得州超级工厂的量产时间表仍定于2027年启动。相关公司（包括但不限于）：昊志机电（300503）、信捷电气（603416）、五洲新春（603667）、永创智能（603901）等。

3、锂电池：其一，中国汽车工业协会昨日发表的最新数据显示，今年前10个月，我国新能源汽车产销量继续实现较高增长；其二，花旗分析师在最近的一份报告中指出，最近锂电的势头是由强劲的需求而不是供应中断推动的；其三，受下游需求回升影响，近期碳酸锂期货价格连续大涨，并创出两个半月以来的新高！相关公司（包括但不限于）：中科电气（300035）、江特电机（002176）、翔丰华（300890）、当升科技（300073）等。

「机构操作」

前一交易日机构净买入超过1000万的个股20只，净卖出超过1000万的个股15只。机构席位买盘中幅释放，卖盘小幅萎缩，剪刀差拉大后，机构资金从周一中幅净流出，转为中幅净流入，逢低抄底的态度较为坚决。

主线热点中（近期机构主攻方向），半导体和光伏被小幅加仓。锂电池、可控核聚变则被中幅减仓，有色金属被小幅减仓。

非主线热点中（近期机构少量参与方向），培育钻石、磷化工被中幅加仓。非金属材料、免税店、旅游、马字辈、电力、车联网和纺织服装被小幅加仓。冰雪产业、养殖业、机器人、光学光电子被小幅减仓。

「游资操作」

作手新一：净买入人民同泰（医药商业）1999万；

宁波桑田路：净买入黄河旋风（培育钻石）6913万、人民同泰（医药商业）2072万；

炒股养家：净买入大名城（房地产）1210万、磁谷科技（通用设备）1444万；

上塘路：净买入奥克股份（化工）4118万、万里马（纺织服装）3845万；

玉兰路：净买入时空科技（半导体）2131万。

「账户变动」

「操作思路」

综合持仓股板块分布，以及近期主线热点和非主线热点阶段表现来看，明日开仓方向可选创新药。

「今日计划」

亚太药业002370、康芝药业300086，创新药，向上突破站稳5日线布局10%。

2股都达成进场条件则2选1。

「持股策略」

新宙邦300037，锂电池，依托10日线持仓。

璞泰来603659，锂电池，依托10日线持仓。

国电南自600268，能源设备，依托20日线持仓。

通达股份002560，能源设备，依托20日线持仓。

怡球资源601388，有色金属，依托10日线持仓。

信立泰002294，创新药，依托20日线持仓。

「核心股池」