超大客户助力思科AI销量激增，销售额突破十亿美元

思科在2025财年销售的人工智能设备是其预测的两倍，并预计二进制计算设备的市场将继续在未来增加其收入……

这家网络巨头在周三公布了其第四季度和全年业绩，指出“来自网络规模的客户的人工智能基础设施订单超过了8亿美元，使2025财年的总额超过20亿美元，超过了最初的10亿美元目标的两倍。”

首席执行官查克·罗宾斯表示，这一结果“证明了我们的技术在一些技术最先进的客户的多个后端用例中的显著能力和重要性。”

这可能确实如此。但让我们把它放在一个更广阔的背景中：微软、AWS 和谷歌计划在未来 12 个月内在数据中心上花费近 3000 亿美元。思科目前仅占这笔支出的很小一部分。谷歌在一个季度内花费了 140 亿美元购买服务器。与此同时，思科自夸一年内从超大规模客户那里赚了 20 亿美元。与此同时，英伟达每季度销售约 50 亿美元的网络设备，其中大部分销售给超大规模客户。

思科第四季度的收入达到了 147 亿美元，同比增长 8%。净收入增长了 31%，达到了 28 亿美元。全年收入为 567 亿美元，而额外的 10 亿美元的人工智能销售大约贡献了 29 亿美元（5%）的年度收入增长的三分之一。净收入仅增长了一个百分点，达到了 105 亿美元。

罗宾斯对思科的前景持乐观态度，指出与超大规模客户达成的两笔十亿美元交易，这些客户在一年内签署了网络、安全、协作和可观察性产品的组合协议。首席执行官表示，客户对思科的Catalyst 9000交换机表现出“浓厚的兴趣”，这种好奇心已经促成了80笔Hypershield网络安全产品的销售。

首席执行官还表示，他预计企业对人工智能的采用将会落后于超大规模客户的采用，并且更多的组织将在未来几年内对他们的网络进行现代化改造。因此，人工智能将继续推动思科的核心本地网络业务，在第四季度，订单增长了两位数，这已经是连续第四个季度了。

罗宾斯表示，他认为“有很多[AI]试点项目正在进行中。与客户在零售环境等领域试点不同应用的工作正在进行。”

“所以，我们认为它将开始加速，AI应用也会随之加速。然后在下半年，我们认为你会看到自主AI概念验证变得更加普遍。这显然是需要的网络连接、网络容量和低延迟。”思科计划借此获利。

当被问及美国的新关税政策是否会给思科带来未来的问题，尤其是仅仅因为客户在进口关税加到产品价格之前急于购买设备时，罗宾斯表示：“在过去六个月里，我没有听到任何客户说过‘我现在就下订单，以免价格上涨’。”

思科的首席财务官马克·帕特森也表示，思科用来评估客户意图的其他指标也显示，关税的威胁并没有改变客户的购买行为。

罗宾斯表示，美国政府的支出依然强劲，思科相信，尽管预算削减，支出预计将在2026年增加。

该公司预测，2026财年的收入将在590亿到600亿美元之间，预计增长率在4.0%到5.8%。