数据有所缓和，消费得到资金青睐

来源：市场资讯

（来源：二师父定投）

周末公布了两个重要数据，一个cpi，消费者价格指数。

一个ppi，生产者价格指数。

数据略有缓和，通缩压力减小，今天资金抢筹消费和白酒了。

不过都是三四线白酒，如果后续消费不及预期，消费依然会震荡。

白酒已经跌了5年，这在我投资经历中第一次体验。

也充分说明了行业指数的风险，有的行业可能不会消亡，但是下行就跟老奶奶下楼梯一样，比较墨迹。

我白酒还被套着，预计明天再涨一波，才能解套。

cpi同比转正，超过了市场预期，扣除食品和能源的核心cpi增长到了1.2%位置。

扣除这两项是因为他们的价格受到短期季节性、气候和地缘政治因素影响比较大。

而核心cpi则更能反应普遍持续性的通胀水平。

这个指标为什么重要，无论是美联储还是央妈，在制定货币政策尤其是利率政策的时候，比较关注国内经济供需尤其是可持续通胀趋势。

为什么央妈迟迟不降息，核心cpi数据是一个重要考量。

反过来，如果发生高通胀，未来不仅不会再降息，而且有可能加息。

这些都是有具体数据支撑的，而不是靠拍脑袋拍出来的。

另外一个数据ppi生产者价格指数同比下降，但是降幅收窄。

主要是因为反内卷的效果得到了体现。限制了产能，推升了原材料价格上涨，尤其是光伏、有色设备等等开始涨价。

整体看，物价数据比9月份要好，年底消费需求上升，cpi有望持续回升，反内卷的带动下ppi也有可能继续回暖。

这些都会影响资金的走向，目前科技板块的叙事已经走完，市场有高切低的趋势。

资金从科技流向低估值的红利、光伏、电力、白酒、消费等等。

1、二级债继续买入。

说说我对未来整体的一个判断，大概率就是金融资产得到投资青睐，股权和债权投资会被大众逐步接受。

典型的信号在于第一有嫁妆已经采用etf模式了，这种比黄金、房子、车子更加先进，而且是能够持续增值的。

我看了看之前那个图片，不像是p出来的，里面配置的黄金etf和一些人工智能方向的etf，也充分说明投资者对避险需求和ai发展的认可。

那么作为配置方向，我会选择长期向上的标的，长期持有，未来逐步把仓位加上去。除了股票，etf我都是明牌的，知道和做到有很长的一段路要走。

长期持有的标的就是二级债、短债、标普500、纳斯达克、红利低波、红利。

长债也还行，但是要关注利率水平。对于30年国债，风险很大。

如果未来央妈加息，这标的比股票风险更大。

加息利率提升1%，30年国债跌30%，所以在当前利率低位，短债的安全性更高，而长债，则要谨慎。你不知道什么时候政策就转向了。

我们没法预判资产价格走势，更没法预判央妈的政策动向，这难度太大。

而基于10年周期，这些标的都是在波折中长期向上的，如果不想持有10年并不要持有10分钟。

定投和配置是两个模式，未来财富管理更多可能会倾向于向配置模式转型，很多私人银行和机构也在逐步转型了，这里的趋势就是楼市不再作为普通老百姓的财富锚，而股市和债券市场逐步成为普通老百姓的财富锚。

如果家庭金融资产在200万以上的读者，可以和我单独交流，时代的趋势不以个人的意志为转移，读者中有很多比较有眼光的两年前都从楼市撤退了，年龄不小，60和70后。

我发现在上一波周期中能赚到钱的人，在新一波周期依然能够赚到钱，反之在上一波周期没有赚到钱的人，在新一波周期中还是继续赚不到或者赔钱。

到底是时代和命运，还是认知和性格，我觉得都会有一些。

时代和命运是我们没法左右的，可是认知和性格可以去修正。

一个人的光彩和能量不正是在持续学习和进化中展现的吗？

而一个人的枯萎和被历史淘汰不正是在固守、教条以及妄自尊大中一步步形成的吗？

2、定投的话继续定投ai方向。牛市定投的话收益比熊市略差，但是任何策略都有其优势和劣势。定投就是为熊市而设定，预期市场下行，定投获得微笑曲线。

到达预期收益目标止盈转配置。这就是配置的意义，长期持有不去预测市场动向。比如三只二级债里面有一只就是股票持仓有ai应用企业的，那么长期持有复利增值就比较合适。

这也体现了大卫史蒂文森讲的投资的两种模式，资产配置和择时。

低买高卖是择时，而长期持有复利增值是资产配置。

要学会接纳人本身的误判，我们预期低买高卖，而实际上变成了高买低卖。所以配置更适合普通人，可以节省更多的时间和精力去做更重要的事情。

传统的交易模式，会被逐步淘汰，中国市场在未来10年也会逐步进入有效市场，则是跑赢配置的概率越来越小。

当然，这需要一场真正的改革，是时代趋势的变化催生的新的商业模式。

3、化工etf最近涨的挺好的，主要是锂电池、光伏膜、半导体、生物医药等战略新兴产业对高端化工新材料的需求持续高速增长。

部分化工龙头属于国企，经营稳健，现金流充沛，收息模式得到了市场的认可。

4、纳指期货继续大涨。我说的意思不是现在定投场内纳指etf，而是坐等溢价消除，但是目前看很难，现在属于资产慌。

之前是a股跌，纳斯有溢价，现在a股涨，纳斯也有溢价。

资金都在拥抱，不过未来纳斯达克深度调整之后，溢价会消除。

可以先开户准备着，场内除了赚纳斯的指数增长，也可以通过溢价盈利。

标普500信息科技lof我每天都在拖拉机申购。标普500lof也可以申购，不过限购太狠，每天限购10块钱。相当于一天少抽一包烟，定投标普了。

发射，站稳4000点，以后上证指数的估值中枢就逐步转移到3500到3500了，3500有可能，4500也有可能。长期看，未来3000点以下是不可能了。这一次是下了决心把市场搞起来，掉链子概率不大。