黑色系商品有没有出路？

各位好，我还是那个叫加菲的扎扎，今天继续为大家解读黑色系商品，码字不易，受累大家辛苦转发。

11月3日下午六点，唐山重启重污染天气二级响应。只不过本次没有限制高炉产量。然而本期麦兜统计的日均铁水产量是234.22万吨，还是下降了，降了2.14万吨。

其实跟上期比唐山高炉是恢复了不少的，10月底检修的高炉大部分已于11月1日复产，麦兜公布本期数据是11月6日，所以唐山的高炉基本都开着呢。只不过铁水并没有预期的继续恢复。诚然部分钢厂烧结矿供给不足的问题限制了所有唐山高炉恢复正常生产的数量，但是本期铁水不至于不增反降。那是怎么回事呢？

主要是第二轮的烧结限产范围变大，邯郸邢台等都加入了限产队伍。这些地区，高炉也有因烧结矿不足，导致检修的。也有顺便进行年度检修的。还有山西、陕西、江苏、东北地区因需求下降或者亏损新增检修的，可能主要原因是亏损。上期全国钢厂亏损比例将近60%，本期就超过60%了，钢厂利润持续恶化中。

全国范围内钢厂高炉检修范围扩大，倒是利于反内卷。

宝钢股份也发布消息，公司产能目标从“8000~10000万吨”调整为“8000万吨+”，不单纯追求规模扩张，而是更加注重通过协同挖掘存量价值。

现在钢厂亏损比例很大，但是亏损深度不深，毛利还没有亏两三百元或更多。这个时候出现一定范围的主动减产，是有利于保护行业利润的。要知道囚徒困境好多年了，今年反内卷提的次数很多，貌似有工厂听进去了，终归是好事。

但这还得需要在观察，这不唐山二级响应又解除了。

今年秋冬季，重现重污染天气的概率变得有点高，所以环保限产可能会变成常态，这会增加铁矿石港存的压力，麦兜统计全国47个港口进口铁矿库存为15624.13万吨，环比增加351.20万吨，离1.6亿吨已经不远了，可能还有1.7亿吨，1.8亿吨。西芒杜发货也会助力港存增加。

铁矿石价格压力凸显，现在钢材需求不好，出口增长也乏力。不要说停高炉检修，就算控负荷、降系数也算是对行业利润的善意表达。这也顺应了反内卷，不追求产量，多追求效益。反内卷不见得是涨价，确实是扩大行业利润的好形式。

本博主个人感悟，反内卷做得好的是那些做得差异化做得很好的企业。比如我们大家都知道零售行业的胖东来。钢铁行业也有胖东来，行业曾经亏损近100%的时候，还是有反内卷头部钢厂盈利，这些企业才是我们需要学习的榜样。

本期成材盘面相对抗跌，也是对高炉减产的反馈。资金都盯着产业行动，产业自己也要积极行动，多做那些有复利的小事，少有死道友不死贫道的虚空幻想。

之前说过很多次了，本博主还是不厌其烦地再说一遍，钢材需求持续下降是一个大趋势，铁矿供应增加品质变差也是一个未来的方向，钢厂应该思考未来十年，未来一百年的发展路径，不建议只盯着眼前的蝇营狗苟。

当然，说这些很容易，做起来很难。毕竟太阳底下，没有新鲜事。20万年前的人，和2025年的人，虽然过去了很多代人，人性还是没变。2025年的人类还是智人，还是人类演化的最后一个阶段，也是人属下的唯一现存物种。

各位老板，大家好！感谢您读到这里，希望我的闲言碎语给您带来一点启发。如果您觉得我写得还行，欢迎受累点个小关注，感谢您让我有机会和您一起同行！