长城基金“固收+”再添新品 长城丰泽债券基金正在发行

来源：新浪基金

　　四季度以来，受多重风险因素扰动，A股波动幅度有所加大，投资者在“控风险”与“求收益”之间陷入两难——聚焦权益需直面高估值板块回调压力，固守纯债又难以抵御低利率环境下的收益缩水。当“既要稳、又要赚”成为多数人的核心需求时，“固收+”基金有望搭建一座连接二者的桥梁。

　　为匹配稳健型投资者的进阶配置需求，长城基金再度布局“固收+”领域，旗下正在发行中的长城丰泽债券基金（A类：024150；C类：024151），以“债券打底+权益增强”的经典“固收+”架构，力争为市场再添一款适配低利率时代的资产配置方案。

　　作为二级债基，长城丰泽债券资产不低于基金资产的80%，股票、可转换债券、可交换债券合计占基金资产的比例为5%-20%。拟任基金经理张棪介绍，该产品关注中低波策略，在产品管理中将构建“三层次”的投资体系。在固收核心部分，关注中短久期利率债及商金债、二永债等高等级信用债，依托当前资金面宽裕的市场环境，力争获取稳健票息收入，同时择机配置长久期利率债进行波段交易，尽可能增厚收益。权益增强端则紧扣政策主线，重点关注股息率较高、波动率较低的红利资产，追求分享“反内卷”政策下的企业盈利修复红利，同时借助低价转债资产，利用上涨下跌空间的不对称性，力争捕捉弹性收益。（重点关注方向仅为基金经理当前市场观点，不代表基金未来长期必然投资方向，投资方向、基金具体持仓可能发生变化，基金的投资范围与投资限制以基金合同载明为准。）

　　张棪是长城基金内部培养起来的中生代固收干将，拥有逾11年证券从业经历和超8年公募基金管理经验。管理产品类型覆盖纯债、一级债基、二级债基及债券指数基金等多个品种，在宏观利率、信用债、可转债等领域投研经验全面，是长城基金固收团队中的“多面手”。

　　比如，对于中低波策略的“固收+”，张棪会通过预估潜在最大回撤幅度，灵活调整转债与权益仓位，以此力争控制组合波动与回撤。张棪管理时间较长的长城稳固收益，便是一只采取中低波策略的二级债基。截至2025年9月底，基金定期报告显示，该基金A份额近一年的业绩回报高达7.48%，远超同期业绩基准4.27%的表现。除了超额收益显著外，该基金的波动控制也十分优秀。Wind数据显示，截至三季度末，该基金近一年年化波动率为2.43%，显著优于同类二级债基4.47%的波动率水平，实现了收益与波动的较好平衡。（基金过往业绩不预示其未来表现，不构成投资建议，投资需谨慎。）

　　展望后市，张棪表示，在适度宽松政策基调下，债市利率中枢长期向下，当前债市在经历调整后正逐渐具备配置价值。权益方面，国内宏观经济显著回暖，在“反内卷”、“扩内需”等政策推动下，权益市场或迎趋势性机会，“固收+”策略仍具较好的市场适应性。

　　张棪在管同类基金业绩说明：（1）长城增强收益定期开放债券型证券投资基金A/C类成立于2013年9月6日，近五年历任基金经理为蔡旻（2017.7.27-2020.7.17）、张棪（2017.9.6至今），近五年业绩如下：2020、2021、2022、2023、2024年的A类业绩/C类业绩/业绩比较基准涨幅分别为5.53%/5.12%/1.65%、4.89%/4.47%/1.65%、-2.34%/-2.74%/1.65%、7.66%/7.23%/1.65%、9.92%/9.47%/1.65%。（2）长城稳固收益债券型证券投资基金A/C类成立于2015年1月28日，近五年历任基金经理为储雯玉（2015.5.11-2020.7.2）、蔡旻（2017.7.27-2020.7.20）、张棪（2017.9.6至今），近五年业绩如下：2020、2021、2022、2023、2024年的A类业绩/C类业绩/业绩比较基准涨幅分别为13.91%/13.45%/5.43%、6.13%/5.71%/4.17%、-13.00%/-13.34%/0.67%、0.44%/0.03%/3.12%、8.01%/7.58%/8.52%。（3）长城久悦债券型证券投资基金A类成立于2019年2月12日，近五年历任基金经理为马强（2019.2.12-2020.7.17）、张棪（2020.7.17至今）、张勇（2020.9.1至今），近五年业绩如下：2020、2021、2022、2023、2024年的业绩/业绩比较基准涨幅分别为6.85%/5.43%、13.08%/4.17%、-17.20%/0.67%、0.91%/3.12%、-3.74%/8.52%。C类成立于2022年5月13日，历任基金经理为张棪（2022.5.13至今）、张勇（2022.5.13至今），成立以来业绩如下：2022.5.13-2022.12.31、2023、2024年的业绩/业绩比较基准涨幅为-4.75%/1.48%、0.52%/3.12%、-4.12%/8.52%。（4）长城三个月滚动持有债券型证券投资基金A/B/C类成立于2025年3月12日，历任基金经理为张棪（2025.3.27至今）、华吉昶（2025.3.12至今），成立以来业绩如下：2025.3.12-2025.9.30A类业绩/B类业绩/C类业绩/业绩比较基准涨幅为1.34%/1.34%/1.17%/-0.10%。（5）长城兴达债券型证券投资基金A/C类成立于2025年9月23日，历任基金经理为张棪（2025.9.23至今），产品成立未满6个月，暂不披露业绩。（6）数据源自基金定期报告，截至2025年9月30日。

　　风险提示：基金有风险，投资需谨慎，投资者购买本基金前，请仔细阅读本基金《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，任何资讯均以最新版本为准。本产品由长城基金发行和管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人提醒，每个公民都有举报洗钱犯罪的义务和权利。每个公民都应严格遵守反洗钱的相关法律、法规。