阿里亲手“杀死”饿了么？美团该慌了

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撰文|杆姐&编辑|爱丽丝

有点猝不及防，外卖平台“饿了么”被曝改名了。

根据多家媒体报道，近日有部分用户发现“饿了么”App更名为“淘宝闪购”。澎湃新闻记者采访多名上海外卖小哥获悉，从10月开始，他们已经更换了工作服，从原来的蓝色工作服改为橙色+黑色的工作服。

boss直聘里，阿里近日新发布的岗位中，淘宝闪购和饿了么也正在进行多个“同岗位招聘”，招聘岗位涉及营销玩法产品专家、BD经理、整合营销专家、爆品团业务专员等。

如此来看，阿里一场疑似蓄谋已久的战略大挪移已浮出水面，这也标志着我国互联网本地生活战场的竞争逻辑正发生根本性转变。

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时间回到2008年。上海交通大学张旭豪和他的同学开发了一款方便校内生活的软件，精准地切入了后来被称为“懒人经济”的巨大风口。

最初，饿了么瞄准的是大学校园的外卖市场。高校有着各种天然的优势：集群性强，群体素质高，对于新生事物的接受能力很强。

从2009年只有五个人的团队开始，饿了么短短几年间从校园发展到覆盖全国城市，日均订单30万，占领了外卖订餐市场80%的份额。

2011年，饿了么获得由金沙江创投投资的数百万美元A轮融资。

2015年，饿了么宣布日交易额突破1亿元，日订单量超过330万单，创下外卖O2O行业新高。

在杠杆游戏印象里，也是在2015年前后，我国外卖市场进入了最为惨烈的“三国杀”时期：饿了么、美团外卖、百度外卖三足鼎立，一场史无前例的“补贴大战”拉开序幕，整个行业在烧钱中被迅速催熟。

数据显示，在这一时期饿了么表现极其强悍，在外卖市场的订单份额一度超过四成，领先于美团。而在F轮融资后，其估值已超过30亿美元

随着百度外卖掉队并最终被饿了么收购，市场形成了饿了么与美团两强对峙的格局。

然而，彼时背靠腾讯的美团凭借其在团购、电影票、酒店旅游等多业务线的协同作战能力，逐渐后来居上。面对日益强大的对手，饿了么需要一个更强大的靠山。

2018年4月，阿里巴巴联合蚂蚁金服，以95亿美元的估值对饿了么完成全资收购。这笔交易在当时创下了中国互联网全现金收购的纪录。

对于阿里而言，拿下饿了么是其构筑“新零售”和本地生活服务闭环、对抗“腾讯-美团”联盟的关键一步。

对于饿了么而言，这意味着它正式从一个独立的创业公司，转变为庞大阿里帝国中的一个事业群，其命运的齿轮也从此转向了一个全新的方向。

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被阿里收购后，饿了么被定位为阿里本地生活服务的旗舰，备受各界期待。

然而，理想中的“化学反应”似乎并未如期而至，饿了么反而陷入漫长的整合阵痛和市场份额持续被侵蚀的困境。

从2020年起饿了么开始“阿里化”改造 。这包括技术上、组织上、流量上等多维度。具体杠杆游戏就不细说了。

饿了么曾声势浩大地掀起“夏季战役”和“冬季战役”，试图通过补贴、降佣等方式与美团争夺市场份额。

但结果却是，不知道是不是被改造后水土不服或是啥，总之一番折腾下来，饿了么市场份额不增反降。

据Trustdata的数据，2018年上半年，美团外卖与饿了么的市场份额对比是59%：36%，但到2020年第一季度，这个比例已经变成67.3%：30.9%，之后也没怎么大涨过了。反而今年上半年京东入局外卖后，份额再次面临被蚕食风险。

落后直接反映在财务表现上。多年来，包括饿了么在内的阿里本地生活服务集团一直是集团的“亏损大户”。虽然近年来通过精细化运营，亏损面持续收窄：从2022财年净亏损约200亿元收窄至2024财年的98亿元左右 ，2025上半年继续减亏中。

但这似乎还不够，因为美团核心的餐饮外卖业务早已实现稳定盈利，并能为新业务提供资金支持。

这种财务状况的差异，使得这场持久战的天平逐渐向美团倾斜。

对于追求效率和回报的阿里而言，一个持续烧钱且无法取得市场领先地位的业务，其战略价值必然会受到重新评估。

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与此同时，外部环境也在发生变化。传统外卖市场增长见顶，即时零售成为新的竞争高地。

据市场测算，2025年即时零售市场规模将达1.5万亿元，2030年有望冲击3.6万亿元。实际上今年上半年，美团、阿里、京东在这块的流量争夺战已经打得如火如荼了。

2025年4月30日淘宝推出了即时零售业务品牌淘宝闪购，其前身是淘宝“小时达”。

此后杠杆游戏看到，阿里方面围绕“淘宝闪购”的动作密集且声势浩大。比如宣布启动总额高达500亿元人民币的补贴计划，在12个月内直接补贴消费者和商家。

短期来看，阿里为“淘宝闪购”付出了巨大的财务代价。阿里巴巴2025年第二季度财报显示，即时零售业务的投入增加是导致集团调整后EBITA和利润承压的主要原因之一。

然而，这更像是一场面向未来的豪赌。如果“淘宝闪购”能够成功，它将为阿里带来不可估量的战略收益。

这样来看，饿了么的“消亡”，本质上是阿里对本地生活服务战争思路的彻底转变：与其在美团占绝对优势的餐饮外卖红海中继续缠斗，不如将战场拉到阿里更擅长的“零售”领域。

饿了么的运力网络也从一个“成本中心”转变为支撑整个阿里电商体系的“履约基础设施”，价值得到重估和最大化。

短期看，更名可以借助淘宝的流量红利提振订单；但从长期看，饿了么的命运取决于阿里生态的协同效率、即时零售的战略执行，以及用户体验的持续优化。

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