受益行业高景气 电网设备板块5日大涨近5%

周三，大盘低开高走，电网设备板块大涨近5%，成为推动市场走强的重要力量。截至收盘，电网设备板块上涨4.90%，个股方面，主板市场中，特变电工、博菲电气、摩恩电气、伊戈尔、保变电气等十余只个股涨停；创业板中，双杰电气、众智科技、中能电气“20CM”涨停；科创板中，金冠电气“20CM”涨停。

消息面上，国家电网有限公司2025年第七十四批采购[输变电项目第五次变电设备（含电缆）招标采购]（招标编号：0711-250TL10411039）推荐的中标候选人于2025年11月3日公示，根据相关公告，特变电工、天威保变、三变科技、新能泰山等板块榜上有名。

特变电工三天两板，截至收盘，该股涨停板上的封单仍超过7亿元，本周该股累计涨幅超过两成。今年前三季度，公司实现营业收入729.88亿元，同比增长0.86%；归母净利润为54.84亿元，同比增长27.55%。从单季度看，三季度，公司实现归母净利润23.0亿元，同比增长81.51%。特变电工日前在接受机构调研时表示，公司中标沙特电力公司24亿美元超高压变压器及电抗器项目，并拟在沙特建厂实现本地化生产。

保变电气5日股价低开高走并封住涨停。截至收盘，该股报收于9.91元/股，成交额为12.1亿元。公司今年前三季度实现营收45.02亿元、同比增长41.90%；归母净利润为1.46亿元、同比增长72.91%。公司近期中标埃塞俄比亚1800兆瓦水电站19台400kV主变、沙特700兆瓦风电4台110kV变压器，海外订单取得突破。

金冠电气5日股价收获涨停板。公司日前公告称，近日，国家电网有限公司2025年第七十四批采购[输变电项目第五次变电设备(含电缆)招标采购]推荐的中标候选人公示，公司及全资子公司南阳金冠智能开关有限公司中标避雷器及开关柜产品共2个标包，合计中标金额2179.76万元，此次中标金额约占公司2024年营业收入的2.93%。资料显示，避雷器是用于保护电气设备免受高瞬态过电压危害并限制续流时间、续流幅值的一种过电压保护设备，适用于变压器、输电线路、配电屏、开关柜、电力计量箱、真空开关、并联补偿电容器、旋转电机及半导体器件等设备的过电压保护。

对于电网设备行业，中信证券指出，从中短期来看，输变电设备内外需景气共振，结构性需求持续显现，特高压、智能电网等环节有望迎来景气反转。 值得注意的是，微软首席执行官纳德拉近期表示，尽管市场对AI芯片的需求持续高涨，但微软当前面临的并非算力过剩，而是数据中心的供电和物理空间已接近极限，导致大量 AI 芯片只能滞留在库存中，无法通电运行。纳德拉认为，当前真正的瓶颈并非芯片供应，而在于“电力供给”。

根据国家电网近日发布的最新运营数据，2025年1至9月完成固定资产投资超过4200亿元，同比增长8.1%。今年以来，陇东-山东、哈密-重庆、宁夏-湖南等特高压直流工程投运；大同-天津南、烟台-威海特高压交流等一批重大项目开工建设。预计今年全年，国家电网投资规模将首次突破6500亿元。

近日，国网能源研究院发布的《中国新能源发电分析报告2025》（下称《报告》）显示，截至2024年底，我国新能源累计装机容量达到14.1亿千瓦，同比增长33.9%，占全国总装机容量的比重达到42%，超越煤电成为系统第一大电源。新能源发电量保持高速增长趋势，在总发电量中占比突破18%，已成为电量增量主体。为提升新能源大范围资源优化配置能力，我国持续加强新能源并网和送出工程建设。截至2024年底，我国已建成42条特高压输电通道，电网不仅规模大、覆盖广，而且坚强可靠，为我国的能源转型和可持续发展注入了强大动力。

值得注意的是，《报告》还提出，考虑能源转型提速、行业产能充分释放、地方发展更高诉求、国际贸易壁垒加剧等因素，新能源发展规模将继续保持高速增长态势，预计今年新增装机规模4.3亿千瓦至5亿千瓦。“十五五”期间，新能源将继续保持年均3亿千瓦的高速增长态势。初步测算，2030年新能源装机规模有望达到30亿千瓦以上，新能源总量将在现有规模上翻番。记者 汤晓飞