免税购物+长假经济双引擎！海南板块涨停潮蔓延至消费链

亚太地区开启了连锁下跌反应，美股更是出现了“做空”言论，这一系列的事件，在11月初本来就政策面和消息面真空期的阶段，造成了明显的市场空头阴霾。A股市场本周连续调整后出现指数低开后反弹的迹象，然而在本周3日间跌幅超过10%的个股一抓一大把，市场出现一定的恐慌情绪，不过骑牛看熊还是给大家一颗定心丸：“机构还在死守不愿意离场，大山还在扛着，你也没必要过于着急！”金融市场出现连锁下跌风险，暂时无法判断是短期还是中长期，A股市场还是被动影响为主，这里可以适当先观望一下“神仙打架”！

骑牛看熊发现海南自贸港跨境资管试点采取“全球单边开放”模式，面向全球投资者开放，现阶段为资金单向流入。试点初期设置100 亿元人民币总规模上限，采用动态调整机制，体现监管灵活性。海南自贸港双15%税收优惠、落地奖补等多重政策优势，叠加EF 账户、跨境资金运营中心等跨境贸易投资高水平开放等制度集成创新，为跨境资管业务落地提供了多方制度与基础设施保障，海南自贸港跨境金融生态正加速构建。关注海南自贸港跨境资管试点带来的资金管理效率提升、产业链投资回报上升，有望推动相关上市公司估值提升，长期战略价值凸显。

三大指数集体低开，开盘下跌个股近5000只，题材板块方面焦炭加工、海南板块、旅游等板块表现较强，元器件、半导体、消费电子等板块表现较差。免税店、旅游酒店、食品、零售等泛消费概念股走强，凯撒旅业、东百集团等超10股涨停，国务院办公厅公布了2026年放假安排，拼出一个连续9天的“史上最长”春节连休。“零关税”的政策红利已在B 端显现，自“零关税”政策实施以来，这为企业带来了直接的、可量化的成本节约。

钍基熔盐概念逆势活跃，海陆重工3连板，兰石重装、常宝股份等纷纷等跟涨，海陆重工在互动平台表示，公司有参与钍基熔盐实验堆项目，前期公司承制的2MWt液态燃料钍基熔盐实验堆(TMSR-LF1)安全专设——余排换热装置顺利通过中国科学院上海应用物理研究所专家组的验收。煤炭板块反复活跃，安泰集团15天9板，宝泰隆涨停，大有能源、陕西黑猫等纷纷跟涨，受煤价上涨影响，煤炭企业第三季度盈利显著回暖。统计显示，37家煤炭行业上市公司第三季度合计实现归母净利润299.42亿元，环比增长22.83%。

上证指数周三低开高走一度翻红，早盘走势极其亮眼，可谓是亚太地区股市集体下跌，A股市场独红的盘面。多家华尔街大行CEO公开警告AI存在严重泡沫，直接点燃了投资者的焦虑，市场对AI的狂热有所降温，美股回落，大宗商品跟随下行。黄金是中美博弈这一宏观叙事下最受益品种，而铜是另外一个宏观叙事AI最受益的品种之一。午后注意上证指数能否在3970点之上稳住。

创业板指数周三从跌逾2%到翻红，这已经是本周第二次V型反转了，说明有资金低位接盘护盘，但是目前仍然还未止跌。美股最宏大的叙事AI不断遭受投资者质疑，AI投资不但驱动美股暴涨，也是近一年来美国经济的最大支撑，应密切关注这一情况对全球资本市场的影响。商品市场不可能出现类似AI驱动美股的行情，供需关系对价格的约束真实且有效。午后注意创业板指数能否在3140点之上稳住。