3年净亏超13亿！明略科技港股上市，腾讯持股27%为最大股东

11月3日，明略科技正式在香港联合交易所主板挂牌交易（股票代码：02718.HK），成为“全球Agentic AI第一股”，据弗若斯特沙利文报告，按2024年总收入计，明略科技是中国最大的数据智能应用软件供应商，同时也是中国营销智能与营运智能应用软件领域的最大提供商。

不过，明略科技的实际业绩并不尽如人意，按照非香港财务报告准则计量，剔除相关影响后，2021-2024的亏损净额分别为 10.67 亿元、1.74 亿元、0.45亿元，三年累计亏损13.17亿元。这家原本起步于SAAS的公司，在AI浪潮下，摇身一变成了AI独角兽，这种故事未来还有多少想象力，又能实际创造多少价值，还需时间来验证。

上市首日，明略科技的股价早间高开98%，截至收盘，报价290港元/股，市值419.56亿港元。

明略科技此次上市的招股结果此前已引发市场广泛关注。数据显示，公司公开发售接获4452.86倍认购，一手中签率仅1%，国际发售也录得13.93倍认购。最终发售价确定为141港元，全球发售721.9万股A类股份，其中香港公开发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权。此次全球发售所得款项总额为101.79亿港元，扣除上市开支后，募资净额约90.22亿港元。

对于募资用途，明略科技表示，约35%的所得款项净额将用于未来三年提升技术研发能力；40%用于丰富产品组合的产品开发；15%用于营销、品牌推广及销售团队扩充，以进一步扩大客户群并深耕数据智能行业；剩余10%则用于营运资金及一般公司用途。据了解，明略科技致力于通过整合大模型、行业特定知识和多模态数据，改变企业营销和营运决策及流程，其核心技术实力是吸引市场关注的重要因素。

股权结构方面，IPO前腾讯控制公司26.96%股权，为最大股东；公司创始人吴明辉持股12.23%，为个人最大股东；此外，金拓及航景基金、红杉中国、淡马锡、华兴资本、星界、春华、快手等知名机构均持有一定比例股份。

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