美国专家：中国为了自研设备，从ASML手中囤积了大量进口的光刻机

芯片现在谁家都离不开，从手机到汽车，再到数据中心，全得靠它。荷兰的ASML公司在这行里头是老大，他们的光刻机就是芯片厂的核心家伙事儿，没它，高端芯片就没法大规模生产。美国那边老爱掐脖子，从2019年起就限制ASML卖最先进的极紫外线机器给中国企业，结果中国企业也没坐以待毙，早早开始从ASML那儿买一大堆还没被禁的深紫外线设备。这事儿，美国Needham投资银行的分析师看得门儿清，他说中国这是在给自己本土研发争取缓冲时间。

查尔斯·施在半导体圈子里混了挺久，从基础数据入手，到现在负责写报告，专门盯全球供应链。他在2024年的一次访谈里就直说，中国买这些进口设备不是一时冲动，而是战略布局，好让自家技术慢慢赶上来。芯片生产本来是全球分工，中国管组装和中低端环节，高端设备靠进口。ASML的机器贵得要命，一台极紫外线能卖上亿欧元，但性能甩开同行。美国从2019年就开始管制，理由是安全考虑，中国拿不到顶尖货，但深紫外线浸润式设备还能买，这就开了口子。

2023年，中国企业开始大举下单，海关数据表明，那年从荷兰进口光刻机金额涨到600亿元左右，比前一年翻三倍。ASML财报也显示，中国市场占他们总销售额的29%，比之前高出一截。为什么这么急？因为大家都知道，美国下一步可能连深紫外线也卡住。中芯国际、长江存储这些大厂赶紧囤货，避免断供。施分析说，这帮中国在7纳米芯片上稳住阵脚，2023年华为手机用上国产7纳米处理器，在美国那边闹出不小动静。

到2024年，这股风头更猛。ASML对中国卖了101.95亿欧元设备，约800亿元，占总营收41%，比台湾和韩国加起来还多。海关数据还指出，2024年头两个月，中国从ASML进口32台光刻机，金额10.57亿美元，同比增长256%。为什么这么猛？一方面，美国出口管制升级，荷兰政府受华盛顿影响，从2024年起要求部分深紫外线出口得申请许可证。企业怕拖久了出问题，干脆把未来几年需求全买回来。报告显示，2022到2024年间，中国从ASML买了价值1600亿元设备，相当于之前8到10年的量。

这不是乱买，是储备。中国企业用这些机器保持生产，同时给本土研发腾空间。自研光刻机得花上千亿元，花几年时间，这些进口货就是过渡。ASML的CEO克里斯托夫·福凯在2024年访谈里警告，美国限制不只伤中国，还会反咬自己一口。果然，2024年底，美国更新规则，荷兰跟进，ASML停掉部分对华交付。

结果，2025年ASML对中国销售占比预计降到20%，营收同比下滑48%。这对ASML是打击，他们股价在2024年10月跌16%，市值蒸发500亿美元。施在报告里提到，中国囤积结束后，需求会回归正常，但本土替代已经在推进。中国半导体设备支出2024年达335.1亿美元，光刻机进口107.2亿美元，其中89%来自荷兰。2025年上半年，中国从ASML订单还挺稳，CFO罗杰·达森说，比预期好，但整体往下走。因为中国转向自家设备。

中国自研进展其实不慢，虽然起步晚。国际半导体协会数据，光刻机占全球芯片设备支出的25%，是最前端的。中国本土企业上海微电子装备已经在做深紫外线机器，2025年专利显示，他们在极紫外线上有动作，用电极技术绕开ASML的激光等离子体路径。这能避开专利墙，虽然质量和可靠性落后5到10年，但方向没错。中微半导体在刻蚀机上自给自足，盛美在清洗设备，北方华创在沉积机，这些填补产业链空缺。中微CEO尹志尧在2024年说，中国芯片设备基本自给指日可待，虽然高端还差口气，但囤积的ASML机器给了喘息空间。其观点是，中国通过库存，避开立即停摆风险，转向专注突破。

美国国会的中国问题特别委员会在2025年10月出报告，说中国2024年买了380亿美元先进设备，比2022年涨66%，指责盟国管制有漏洞。结果，ASML和应用材料股价又跌，委员会呼吁更严的维修和服务限制。要是中国修不了那些囤积机器，很多设备就报废。但中国也没闲着，开始反制，限制稀土出口，这东西ASML机器离不了。2025年10月9日，中国稀土限令出炉，新增五种元素如钬、铒、铥、铕和镱的相关氧化物和化合物，禁止用于外国军事，从11月8日起生效。ASML说可能延误发货，美国企业评估影响，供应链乱套。施在报告里分析，这拉锯战会重塑全球芯片体系，非中国供应商压力大。

施看法挺中肯，没夸大中国能力，也没小看挑战。中国落后，但追得紧。全球芯片市场到2030年可能翻倍到1到1.2万亿美元，中国想分羹，得靠自力。ASML的地位在晃动，中国多路突破，从追赶到局部领先。荷兰政府受压限售，但中国进口从2023年6月起金额暴增，现在趋稳。半导体协会数据，光刻机是核心，中国本土企业在测量、沉积、化学抛光上国产化率高。

这事儿教人一课，技术自主得有实招。中国囤积ASML设备，就是布局。未来，中国自研光刻机若成，国际供应商日子难过。谁赢，还看执行。话说回来，芯片战没那么简单，美国管制升级，中国自给率预计2025年达50%，从2024年的13.6%跳上来。ASML在2025年第三季度净销售7.5亿欧元，重申全年净销售增长15%从2024年。尽管中国销售降，但AI需求拉动整体。施在2025年报告里指出，中国开发自家光刻技术在努力，但最终挑战是突破。

再看大局，美国和盟国推动出口管制，ASML从没卖过最先进机器给中国，因为这些限制。中国囤积老型号深紫外线设备，让他们继续前进。施告诉日经亚洲，中国清楚在开发自家技术，但光刻是最难一关。中国半导体自给努力，结合这些发展，突出目标是2025年达50%自给率。报告显示，中国在AI芯片上展示实力，2025年设备自给预计50%。

ASML CFO在2025年说，中国需求比预期强，到2025年上半年，中国占系统销售27%，和前季度持平。但整体，2026年中国销售预计显著降，但公司总营收不低于2025年。突破或吹牛？评估中国近期光刻进展，中国7纳米芯片靠囤积ASML深紫外线机器，不是本土突破。ASML后收益，中国曝光2026降，但欧盟混和抵消。

中国多面压力美国半导体供应链，现实中，像ASML这样的盟国设备公司也受影响。ASML垄断极紫外线，但中国新稀土限制造成供应冲击。欧盟寻求和美国G7伙伴合作，反对中国稀土限。价格美国中国协议更高，稀土股涨。中国新稀土限，什么覆盖，为什么现在。ASML CFO说，为短期稀土限准备好。

中国稀土限把ASML放进新科技战十字火。中国震惊世界，禁美国稀土矿。中国启动多面压力美国半导体供应链。新调查显示美国和盟国公司助推中共半导体工业，燃料PRC军事野心和人权滥用。经济安全，中国获经济主导芯片制造位，在遗留和领先边芯片，给他们杠杆。

施作为美国专家，他的观察点出中国策略本质：用进口设备垫底，自研上位。这不光是买买买，还涉及全球供应链重塑。2025年到现在，中国自给努力加速，ASML中国销售虽降，但整体市场AI拉动。稀土限是反击，影响深远。未来，全球芯片到2030年1万亿美元，中国通过储备和研发，分得一杯羹。施继续发报告，分析供应链重塑，非中国供应商压力山大。这场战，没赢家输家那么简单，大家都得适应新格局。