资产配置有啥好？为啥一定要做？

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“资产配置是投资市场唯一的免费午餐”、“一个成功的投资者，85%归功于正确的资产配置”、“长远来看，大约90%的投资收益都是来自于成功的资产配置”。这些话分别来自诺贝尔经济学奖得主马科维茨、威廉·夏普和“资产配置之父”加里·布林森。

一提到资产配置，不少散户朋友是嗤之以鼻的，觉得没用，资产配置、分散投资让自己的收益变平庸了。但扪心自问，这些年大家赚到钱了吗？赚到了多少？投资过程中心态怎么样？

不要说今年赚了多少多少，大家都知道今年是牛市，要看你投资以来，比如近5年、近10年年化收益率有多少。还有，又有多少人抗住了好几年的熊市，一直拿到牛市？更别提有些人是倒在了黎明前，看到市场有赚钱效应了进场，有可能还是买在相对高位的，又赚了多少？

大多数散户朋友们折腾了很多年，其实并没有赚到什么钱，还搞的心神俱疲、苦不堪言。归根结底，就是错误的投资方法，加上克服不了人性的弱点，总是追涨杀跌、频繁交易、过分乐观，亦或者极度悲观。

怎么才是科学、靠谱的投资方法？就是我们开头几位大佬推崇的资产配置。

什么是资产配置？理解起来，有3点要注意：

1、资产配置是因人而异的，每个人的风险偏好不同，投资需求不同，配置的结果也是不一样的。就好比总有人问，嘉实爱养基好，还是嘉实我要变富好？其实这就是要看你的风险偏好和收益预期。

2、资产配置不是这个基金买一点，那个基金买一点，它一定是把资金按不同比例投资到各大类资产上。比如股和债，或者再加个商品，这才是资产配置，并且股里面还会分国内股和海外股，债里面还分国内债和海外债。而不是基金里面，多买几个不同的行业基金。

3、资产配置不是单纯的分散投资，真正意义上的资产配置是通过科学的分配，实现同等风险下的收益最大化，或者同等收益下的风险最小化。很多人不知道怎么去分配的，可以参考好买每个月的资配报告，或者大类资配类的投顾。

做了资产配置，有啥好呢？

1、多元化的分散配置，可以降低组合整体的风险和波动。

如果100%股，进攻性、收益是很高了，但是波动、回撤也极大，动辄30%、40%的回撤。但如果是100%债，波动降低了，但是收益也很低，近一年更是2%+的收益。

由于股债相关性低，通常还是跷跷板的关系，组合搭配就可以降低资产整体的风险和波动。除了股债，大类资产配置里通常还会加黄金。比如嘉实爱养基、嘉实我要变富、配置宝等，都遵循了这样的配置。

数据来源：wind、好买基金研究中心；数据区间：2015.1.1~2025.9.25

2、规避单一资产的巨大风险，同时抓住不同资产的轮动机会。

没有哪一类资产一直表现都很好，想要每年都抓住最优秀的资产，这几乎是不可能的事情。资产是轮动的，万物皆周期。做好配置，才能“东方不亮西方亮”，这样胜算才更大。

数据来源：wind、好买基金研究中心；2025年数据截止日2025.9.25

3、较容易实现可持续的不错的收益率，产生复利效应。

做资配还有个好处就是波动比较小，更容易拿得住，较容易实现相对可持续的不错的收益率，这样会更容易产生复利效应。反之，不做资配比如单押2-3个行业，波动是很大的，一旦买入时机不佳，很容易套牢很久，更别提产生什么复利了。

今天的资配专栏就到这。关于资配的话题，我们会逐步给大家讲。如果大家想完整学习资配专栏，在后台（非评论区）回复“资配”加小助理获取。

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