高手是怎样炼成的3.0专访安徽凤台农商银行王祥龙华创中小银行债券模拟盘第三期系列总结

来源：市场资讯

华创证券×东财choice中小银行债券模拟盘大赛（第三期）

优秀选手专访

伴随着华创证券×东财choice 第三期模拟盘大赛圆满落下帷幕，一批优秀的选手也脱颖而出。在模拟账户净值曲线背后，是他们日复一日的市场观察、对经济数据的反复推敲、无数交易决策的锤炼，以及对风险控制的深刻敬畏。“高手是怎样炼成的？” ——这绝非一蹴而就的顿悟，而是一个持续精进、不断反思、从实战中汲取养分的漫长过程。通过专访的形式，我们将走进本期比赛的优秀选手，倾听他们的真实体验与宝贵心得。

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王祥龙 安徽凤台农商银行

Q：您在本次模拟交易中采用的核心策略是什么？促使您选择这个策略的主要考虑因素是什么？

A：本次模拟交易主要采取的策略是长久期活跃券日内高频交易、多空交替操作、日终头寸清零。日内通过做多和做空交替操作，降低单次盈利预期，及时止盈止损。主要考虑因素：一方面，利用国债期货走势的领先性，在MACD金叉和死叉位置分别做多和做空；发现判断失误及时进行止损；另一方面，关注股市走向，那个时间段股债跷跷板效应还比较明显。

Q：在做出关键交易决策时，您最依赖哪些类型的信息或分析工具？这些信息如何影响了您的具体操作？

A：由于我的交易思路是日内波段，且是比较小的波段；主要关注的是市场情绪以及国债期货1、5、15分钟线的走势。主要的决策逻辑就是市场情绪变化，有连续的TKN时就积极加仓；GVN比较多时就减仓；发现判断失误时立即止损。

Q：回顾整个模拟交易过程，哪一笔交易让您学到的东西最多？有哪些您认为在债券交易中非常重要的经验或教训？

A：我连续参加了三次模拟盘，就从这三次模拟盘中我的策略变化和大家做个分享：

第一期模拟盘主要是按照多头的逻辑在做交易，交易频率较低，持券周期基本都超过一天，沿用基本面疲软加上关税对国内经济的影响。由于5月底到6月底债券处于牛市，交易效果并不理想，错过很多收益率下降区间，实际效果不如持券待涨，后面盘算失误还回吐了部分收益。

第二期模拟盘仍然按照多头逻辑，但是债券收益率整体呈现波动上涨趋势，虽然日内也做了不少交易，但基本都已亏损为主，再加上没有做空的经验一直处于亏损状态，后期盈利也很少。

第三期模拟盘吸取前两次自己的失败经验，再加上前两次模拟盘中优秀交易员的经验分享，在一开始就确定了日内高频交易、多空交替操作、日终头寸清零的策略。虽然整个模拟期间债券收益率呈现波动趋势，但通过国债期货走势判断，交易的胜率还是比较高。

令我印象最深的一天是收益回撤最大的那天（8月11日）。主要是因为前一日尾盘头寸未能及时平仓，而第二日早盘收益率快速上行，再加上存在侥幸心理未能果断平仓最后只能大幅回撤。

这三次交易对于新手交易员的我来说是一次非常好的实战训练。首先在技能上，我知道了债券期货与现货入门级别的关联关系，学会了债券空头交易，了解了交易情绪的变化。其次在认知上，我知道了债券交易没有一个固定范式，需要根据市场行情灵活调整；对于配置和交易要做严格区分，交易盘必须建立严格的止盈止损机制。最后，虽然模拟盘是实时对接市场数据，但实操交易难度会更大，更加考验交易员的判断力和心理素质。

Q：模拟交易虽然没有真实资金压力，但在面对模拟账户的盈亏波动时，您是否感受到心理上的挑战？您是如何管理和调整自己的交易心态的？这些经验对实盘有何借鉴意义？

A：模拟盘虽然没有真实资金压力，但毕竟是比赛，对盈亏还是比较在乎的。在比赛中，我一直是坚持高频交易策略，及时止盈止损。回撤最大的那天也是挣扎以后决定平仓，后面就严格的按照策略操作，效果就很不错。对实盘的借鉴意义是想要做交易的机构，特别是中小农商行，建议设立交易员专岗，这样才能实现实时盯盘；同时，要制定严格的止盈止损机制；不然交易盘最后可能就被迫变成了配置盘。

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