化学纤维板块上涨！行业发展强劲，哪些企业正在“做大蛋糕”？

9月26日，A股化学纤维板块走强，成分股神马股份（600810.SH）、三房巷（600370.SH）、新凤鸣（603225.SH）涨停，恒逸石化（000703.SZ）上涨6.89%，新乡化纤（000949.SZ）上涨6.73%。

消息面上，近日，2025年中国化学纤维工业协会聚酯工业长丝分会年会在浙江省海宁市举行。来自恒力化纤、三维新材、古纤道、海利得、尤夫高纤、山东华纶、金汇特等主要企业的20余名代表参会。

行业发展态势积极

“中国是全球工业丝主要生产地，具有相对竞争优势；从全球范围看，行业产能基本保持稳定，行业集中度较高，为行业稳定运行奠定了基础。”会上，分会会长、恒力石化副总经理张文宇表示，自去年10月起，分会积极落实国家防内卷式竞争精神，建立积极沟通协商机制，显著改善了行业运行形势。他强调，未来行业仍将持续面临运行压力，行业需着眼长远，聚力“做大蛋糕”，从而实现更可持续的供需平衡与健康发展。

以涤纶工业丝为例，2024年我国涤纶工业丝产量为220.7万吨，同比增长8.1%。2025年上半年，国内涤纶工业丝产量为110.97万吨，同比下降0.26%，产能扩张速度放缓。

下游多元化需求保持增长，涤纶工业丝的下游需求前五大应用领域分别是车用丝、织带、输送带、广告灯箱布和土工材料。其中，吊装带、土工布及车用丝等领域需求增长较为明显，近几年涤纶工业丝的年需求量保持5%至8%的增速。2025年上半年，国内涤纶工业丝表观消费量为84.12万吨，同比增长0.99%。

在出口方面，涤纶工业丝也展现出一定的活力。尽管全球贸易环境复杂多变，但我国涤纶工业丝凭借其性价比优势，在国际市场上仍占据一定份额。2025年上半年，我国涤纶工业丝出口量为68万吨，同比增长14.2%，出口量占产量的比重提升至57.6%。

整体来看，化学纤维板块尤其是涤纶工业丝领域，在多方面因素的共同作用下，正呈现出一种动态平衡且积极向好的发展态势。

行业头部企业竞争显著

在推动行业长远发展方面，中国化学纤维工业协会会长陈新伟指出，头部企业要主动担责，带动行业形成共识，助力行业实现健康可持续发展。

一方面，头部企业应加大在技术创新上的投入，通过研发新型材料、优化生产工艺等方式，提升产品附加值，以差异化竞争避免行业内卷。例如，部分企业已经开始探索将功能性纤维融入涤纶工业丝中，开发出具有抗菌、防火等特殊性能的产品，满足了市场对高端产品的需求；另一方面，各企业应共同遵守市场规则，合理规划产能，防止产能过剩导致的价格战。

目前，化纤行业竞争激烈，但头部企业优势明显。

其中，在涤纶领域，桐昆股份的涤纶长丝产能800万吨，全球产能产量第一，成本控制能力出色，在国内聚酯涤纶长丝市场占有率超过28%，在国际市场占有率超过18%；恒逸石化产能600万吨，在东南亚布局广泛，国际化战略突出，其业务涵盖炼化、PTA、聚酯等领域；新凤鸣产能500万吨，技术实力雄厚，产品质量受到市场认可，涤纶长丝的国内市场占有率超过12%，同时也是国内短纤产量最大的制造企业之一。

在锦纶领域，神马股份的尼龙系列产品在国内外市场上享有盛誉，产业链一体化优势明显，己二腈国产化突破后将降低成本30%以上；中国化学已实现己二腈国产化量产，打破国外技术垄断，为国内锦纶行业发展提供了重要的原料支持；美达股份主营锦纶6切片、纺丝、织造，是行业竞争力前十强企业。

在粘胶纤维领域，三友化工粘胶短纤产能80万吨，成本优势显著，环保治理水平行业领先，在粘胶纤维市场占据重要地位；中泰化学产能60万吨，是西北地区龙头企业，资源优势明显，与三友化工共同占据国内粘胶纤维60%的产能；吉林化纤粘胶长丝产能约10万吨/年，是全球重要的粘胶长丝厂商。

在碳纤维领域，中复神鹰是国内碳纤维龙头，全产业链布局，技术实力雄厚，在碳纤维国产化替代进程中发挥着重要作用；光威复材是军民融合典范，军工订单稳定，同时在民用市场拓展迅速，产品质量和性能受到广泛认可。