A股的极端化才刚刚开始！后面会越来越极端

今年以来，大家应该对A股的极端化走势深有感受了。

虽然各指数是屡创新高，但散户朋友的账户似乎并没有跟上涨幅。

本轮牛市开启前，我就跟大家分享过，未来玩个股会越来越难。

赚了指数不赚钱将是常态。

很多人会抱怨：这种股市留着有什么用？

说真的，能说出这种话的人，恰恰是无知之人。

因为股市进入成熟时期后，必然伴随行情的极端分化。

我给大家看看美股的情况。

一、成熟的必经之路

美股这轮牛市的起点是2022年10月13日。

截至到今年9月24日，标普500涨了90%左右。

那么个股的情况呢？

筛选出来的股票有5000只左右，涨跌幅中位数是32%。

你看看这差距有多大？

跌幅超过90%的股票有360只左右。

跌幅超过50%的股票有950只左右。占比接近20%了。

你想想有多恐怖！

之所以只筛选出5000只股票，是因为这几年还在不断的退市。

2022年退市了699家，2023年退了933家，2024年退了551家。

把这些退市的都算上，你就知道在美股炒股有多难了。

很多人还在抱怨A股。

我想告诉大家的是，未来A股必定会国际化，会放外资进来。

到时候你才会知道镰刀有多锋利。

看了美股的情况，我们就知道指数的大部分涨幅其实是头部科技巨头贡献的。而个股的表现则很糟糕。

A股未来一定会进入成熟期，所以，要做好思想准备，极端化不会减轻，只会愈演愈烈。

瞎炒股的时代持续不了多久了。

很多人都在说A股不如美股。

我再给大家看个数据。

2022年10月13日至2025年9月24日，A股上市公司上涨的中位数在60%左右。

这可比美股高哦！

怎么样？打脸没？还认为美股好吗？

很可惜，A股这种行情特征就决定了，即便是上涨大多数人还是得赔钱。

二、未来的牛市特征

随着A股上市公司数量越来越多，未来牛市大概率是结构性牛市。

也就是主线大涨特涨，涨到你怀疑人生。

而非主线板块可能纹丝不动。

很多个股甚至会不断阴跌。（尤其是退市新规正式实施后）

等到风格切换后，又往另一个极端走。走出另外的主线行情。

主线龙头可能都涨好几倍了，而你的持仓可能一点都没涨。

当市场开始调整时，主线的跌幅比你的持仓大，但调整结束后，主线的第二轮上涨远远高于你的持仓。

简单的说就是：指数平稳走牛=主线涨到怀疑人生+凑热闹的瞎震荡+非主线被吸走资金下跌。

指数层面，是慢牛行情，但内部分化非常剧烈。

而监管考核的是指数层面，所以你应该知道，监管所说的慢牛跟你炒个股毛关系都没有。

从交易的角度来说，如果你没抓到主线，当主线龙头涨起来时，你低位没有持仓，又不敢去追涨，反而一个劲的在非主线板块里等着轮动。那么你很可能会满仓错过牛市。

等到你实在忍不住去追涨时，刚刚好风格切换。

股市不就经常玩这个套路吗？

请注意，这里说的是交易层面。交易和投资是两码事。

但绝大部分散户都是在玩交易。

这里也要注意，牛市不止一个主线，因为单靠一个主线是无法推动指数走慢牛的。

一定是几个主线轮着涨。

三、机构票会补涨

在估值修复的阶段，由于小票的盘子小，很多投机资金都热衷于炒小票。

可一旦正式进入牛市，这些小票反而就表现不好了。

最大的一个原因是，这些小票的容量太小，而场外资金源源不断，实在是太多了。

那么它们只能去买入容量足够大的股票 。

否则一买就大涨，反而把自己给套进去了。

那么指数的权重股将持续保持优势。现在就到了这个阶段，只不过现在主要集中在科技股上。

随着外资的增持，这些权重股还会得到持续的资金流入。

当资金阶段性枯竭时，小票会出来扮演一下啦啦队。

当这些机构票上涨时，带动的也是指数。

此外，机构一般更看重业绩和基本面，随着经济复苏，这些股票的基本面会不断消化估值。所以持续性会比较好。

而小妖票没有基本面，大都是怎么涨上去，怎么跌下来。

当然，如果估值过高，且过于拥挤，机构票跌起来也很酸爽。

不过这往往是牛市末期的事了。

四、如何应对

对于交易者来说，你得识别主线，要敢在突破的时候追涨，而不是等涨得很高的时候才想着去追。

当然，识别主线是最难的。

所以没几个人能猜对风格并坚持到底。

不少人一开始踩对了，但早早就下车了，涨个20%就慌里慌张的跳车了。

对于投资者来说，反而简单得多。

因为我们根本就不在意主线是什么。

如果你是赚企业现金流的，股票涨不涨又有什么关系呢？

相反，他们更喜欢自己的股票多跌一点，这就能买到更多便宜货，未来的分红就会越多。

以银行来说，虽然它的弹性很小，但常年估值很低，那么分红再投的威力就很大。

拉长时间后，没几个行业跑赢了银行。

真正的投资者会有极强的耐心等到价值回归。

均值回归是必然会上演的，只不过时间不确定而已。

如果你是做资产配置的。就把风格均衡一点进行配置。

那么，无论未来是什么风格，你的组合仍能保持稳定的慢牛式增长。

你也不用在意未来风格会怎么切。

无论怎么切，你都有踩上风格的仓位。这样一来，心态就会很好。

这样才能拿得住并坚持到最后。

所以呀，就看你是什么样的人，要赚什么钱。你的应对就会不同。

如果你啥也不会，那就跟持有跟国家队一样的ETF吧。

在股市重要的是赚钱，而不是赚钱的姿势。

姿势再酷再帅，不赚钱也没用。

跟着国家队买，虽然有点土鳖的感觉，但赚钱才是王道。

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