华为发布全球最强超节点和集群；华为徐直军：明年Q1推出昇腾950PR，采用了华为自研HBM——《投资早参》

（一）重要市场新闻

1、美股三大指数集体收涨并创收盘新高，道指涨0.27%，纳指收涨0.94%，标普500指数收涨0.48%；英特尔涨超22%，应用材料、阿斯麦涨超6%，美光科技涨超5%，英伟达涨超3%。中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.79%；网易跌超4%，哔哩哔哩跌超3%，微博、理想汽车、阿里巴巴跌超2%。

2、国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌1.07%，报3678.2美元/盎司；COMEX白银期货跌0.12%，报42.1美元/盎司。国际油价小幅下跌，美油主力合约收跌0.61%，报63.31美元/桶；布伦特原油主力合约跌0.71%，报66.98美元/桶。欧洲三大股指收盘全线上涨，德国DAX指数涨1.35%报23674.53点，法国CAC40指数涨0.87%报7854.61点，英国富时100指数涨0.21%报9228.11点。

（二）行业掘金

1、9月18日，华为全联接大会2025在上海启幕，华为轮值董事长徐直军表示，超节点成为AI基础设施建设新常态，目前CloudMatrix 384超节点累计部署300+套，服务20+客户。华为将推出全球最强超节点Atlas 950 SuperPoD，算力规模8192卡，预计于2026年四季度上市。此外新一代产品Atlas 960 SuperPoD ，算力规模15488卡，预计2027年四季度上市。华为率先把超节点技术引入通用计算领域，发布全球首个通用计算超节点TaiShan 950 SuperPoD，结合GaussDB分布式数据库，能够彻底取代各种应用场景的大型机和小型机以及Exadata数据库一体机。

点评：超节点技术（SuperPod）是AI算力基础设施的核心创新方向，通过系统级架构重构，突破传统集群的性能与效率瓶颈。超节点技术通过系统级Scale Up架构、高速互联革新和软硬协同优化，成为AI算力突破的新引擎。其核心价值在于以更高能效、更低延迟支撑万亿参数模型训练与推理，推动AI从千卡迈向万卡时代。未来，随着光互连、液冷等技术成熟，超节点将进一步降低算力成本，加速行业智能化落地。概念股主要包括高澜股份、中石科技、飞荣达等。

2、9月18日，在2025华为全联接大会上，华为轮值董事长徐直军表示，算力过去是，未来也将继续是人工智能的关键，更是中国人工智能的关键，基于全球最强算力的超节点和集群，华为对于为人工智能的长期快速发展提供可持续且充裕算力，充满信心。他分享了昇腾的后续规划。预计2026年第一季度推出昇腾950PR，采用了华为自研HBM。四季度推出昇腾950DT，2027年四季度推出昇腾960，2028年四季度推出昇腾970。华为的最新研发进展，标志着中国正在摆脱对所谓“AI行业黄金标准”英伟达硬件的依赖。

点评：华为自研了低成本HBM（高带宽内存），将以一年一次算力翻倍的进度推进，支持FP8等更多精度格式，更大的互联带宽。AI 服务器对高带宽存储与高速互联提出极致要求， HBM+CoWoS 组合已成标配， Chiplet 架构以其灵活的异构集成能力和系统扩展性，逐渐成为高端算力模块的主流方案。随着 AI、高性能计算、5G等下游需求拉动，Yole 预计到 2030 年全球先进封装市场规模将增长至约 800 亿美元，2024-2030 年复合年增长率达到9.4%，先进封装必然带动材料的需求出现几何级增长。概念股包括强力新材、飞凯材料、鼎龙股份等。

3、9月17日，据中国科学院大连化学物理研究所消息，该所科研团队历时7年研究攻关，最新成功研发出代表全新储能技术路径、首例氢负离子原型电池，有望在大规模储能、储氢、移动电源、特种电源等领域发挥重要作用。这项新能源领域的突破性成果，由大连化物所陈萍研究员、曹湖军研究员和张炜进副研究员团队研发完成，他们在氢负离子导体开发及其应用方面取得重要进展基础上，开发出新型核壳结构氢负离子电解质，并成功构建首例氢负离子原型电池。北京时间17日夜间，相关成果论文在国际知名学术期刊《自然》发表。

点评：成果的意义体现在三方面，首先它拓展了固态离子电池的材料体系，显示氢负离子同样可以作为能量的“搬运工”；其次是在室温条件下的可充电和叠层演示，显示该体系并非停留在材料性质层面，而是实现了器件级验证；第三是为氢能在储能领域的应用打开了新的可能性。氢能源市场正处于规模化爆发前夜，技术突破与政策红利共同推动行业进入高速成长期。短期需关注绿氢经济性与标准体系完善，中长期将形成“交通-工业-能源”三位一体的应用生态，2030年市场规模有望达4万亿元，成为全球能源转型的核心支柱。概念股包括京城股份、中泰股份、厚普股份等。

（三）避雷针

春风动力：公司发布公告，公司控股股东春风控股及其一致行动人拟通过大宗交易方式合计减持不超过1.9727%公司股份。

鸿富瀚：公司发布公告，持股3.46%的副董事长兼总经理张定概计划以集中竞价方式和大宗交易方式减持公司股份合计不超过77.63万股（占公司总股本比例0.87%）。

吉大正元：公司发布公告，持股10.77%的股东上海云鑫创业投资有限公司计划合计减持数量不超过565.2万股，即不超过公司剔除回购专用账户中的股份数量后总股本的3%。

峰岹科技：公司发布公告，公司持股9.8142%的股东上海华芯基于自身资金需求拟通过集中竞价方式或大宗交易方式减持股份不超过341.76万股，即不超过公司总股本的3%。

药石科技：公司发布公告，持股2.51%的股东周全计划通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过232.96万股，占公司剔除已回购股份后总股本比例1%。减持原因系个人资金需求。

西大门：公司发布公告，公司控股股东的一致行动人张香娟、柳小华、王伟荣合计持有公司15.7万股，占公司总股本比例为 0.0821%。上述股东拟以集中竞价交易方式合计减持所持有的公司无限售条件流通股不超过15.7万股，占公司总股本的0.0821%。

富春染织：公司发布公告，公司实控人何培富、何璧颖、何壁宇、俞世奇与富春投资、勤慧投资因关联关系构成一致行动人，合计持有公司67.85%股份。因合伙人出于个人资金需求，富春投资拟通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过98.98万股，占公司总股本的0.51%；勤慧投资拟通过集中竞价交易方式减持公司股份不超过95.09万股，占公司总股本的0.49%。本次减持计划拟减持股份合计不超过194.07万股，占公司总股本的1%。

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