Mysteel解读：双节前禽业分化—817 小白鸡领涨，大规格鸡价能否突破前高

中秋国庆双节前，禽肉市场分化显著。山东817小白鸡大规格毛鸡价破4.40元/斤，较7月低点反弹超19%；白羽肉鸡价徘徊3.5-3.8元/斤。此分化核心在于817活禽供应收缩与大规格鸡短缺的双重驱动，其能否破前高需聚焦这一矛盾。

供需错配推动817独领风骚：817小白鸡的涨价动力来自供需两端共振。

供应端：供应短缺的持续性超出预期。

受上半年苗价低迷和饲料成本高企双重挤压，817养殖户补栏积极性持续偏低，导致当前可出栏大规格鸡存栏量处于近三年同期最低水平。养殖周期特性加剧了供应紧张，而养殖户前期为规避风险普遍选择“小规格快周转”策略，大规格鸡供需矛盾进一步显现。

成本因素强化价格支撑。玉米、豆粕等饲料原料价格高位运行，使817养殖成本较去年同期略有提升，成本线支撑下养殖户惜售情绪浓厚。反观白羽肉鸡，尽管养殖成本同样上升，但庞大的冻品库存迫使屠宰企业压价收购，形成“成本—价格”传导断裂。

需求端：817精准匹配节日

节日需求集中释放。随着中秋临近，节日氛围浓郁，白条鸡需求显著增长，双节前加工企业备货进入冲刺期，扒鸡、熏鸡等传统制品订单量同比增加15%，拉动大规格鸡采购需求，中秋礼盒备货接近尾声，团膳、餐饮等渠道采购量上升8%。这种刚性需求与白羽肉鸡的消费疲软形成鲜明对比,快餐连锁鸡肉采购量同比下降10-20%，生猪价格低迷更对白羽鸡肉形成替代冲击。

南方销区表现尤为强劲，广东烧腊、四川卤味等特色加工行业需求旺盛，推动当地白条鸡终端销量增长12%；北方地区受降温天气影响，居民对鸡汤、炖鸡等热菜需求增加，超市冰鲜白条鸡销量环比上涨6%。

区域市场需求分化。二三线城市需求增速达9%，显著高于一线城市的3%，下沉市场消费潜力得到释放。

后市展望：大规格鸡价有望破前高

节前817小白鸡涨价趋势明确。参照历史规律，双节前30天为加工备货高峰期，当前大规格鸡供需缺口约15%，若需求如期释放，3.6斤以上817价格有望突破4.6元/斤年内高点，较当前价格存在上涨空间。区域价差可能扩大，苏浙皖等消费集中区涨幅或领先北方主产区。

白羽肉鸡难改弱势格局。尽管高温消退改善养殖效率，但10-12%的供应增量和85%的高库存将持续压制价格弹性，节前棚前价大概率维持在3.6-3.8元/斤区间，节后或因库存压力进一步下探。黄羽肉鸡呈现分化，慢速型土鸡受节日消费提振或有小幅上涨，但快速型整体涨幅受限。

节后行情需警惕需求回落风险。817小白鸡在节日效应消退后，价格可能出现10-15%的回调，但全年供应偏紧的基调未变，回调幅度将小于往年。白羽肉鸡若不能有效去库存，明年一季度可能面临更深调整。建议密切关注10月中下旬817鸡苗补栏情况，这将决定明年一季度供应格局。

总体来看，本轮禽业分化行情本质是供需错配与消费升级共同作用的结果，817小白鸡凭借“加工刚需+供应短缺”的双重优势，有望在双节期间书写“一枝独秀”的行情篇章。

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