运动科技公司Keep(3650.HK)盘初拉升一度涨6.5%报6.18港元。公司此前发布25H1业绩显示,经调利润扭亏为盈,AI教练进展顺利,此外发力服装品类。方正证券发布跟踪报告称,Keep后续收入端有望止跌回暖,利润持续改善,维持“推荐”评级。
方正证券指出,Keep下半年有望重回增长态势,后续AI释放增量下有望贡献弹性。鉴于公司上半年主动战略收缩低效业务,但下半年随着AI功能及服装产品线逐步完善,公司将配合重新做合理的费用投放,预计收入将重回增长态势,同时经调净利率有望继续改善至5%以上水平。当前,Keep AI教练初见成效,根据上半年业绩报告,Keep AI 7月DAU已达15万+,AI引致收入100w+。随着后续AI教练功能模块的逐步完善,预计年底 AI教练DAU有望突破100万。
方正证券认为,明年随着AI教练功能逐步完善,有望贡献业绩增量,管理层初步预计明年AI教练有望贡献收入增量2.3亿元/100w AI用户月活。“下半年在AI+及服装品类增量加持下收入有望重新企稳回升,同时明年有望释放更大业绩弹性。”预计,Keep公司25-26年经调整净利润为0.7亿元、1.7亿元,维持推荐评级。
特别声明:以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布,本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.