金融百科丨新中产的身份焦虑：总在担心阶层滑落？

近日，中国太保寿险上海分公司携手复旦大学与东方网，共同发布《财富新贵的保险指南——如何应对人生三件大事》，该白皮书一经推出便引发行业与公众的广泛关注。

当前，中高端财富群体已成为保险市场重点关注的客群，其健康管理、养老规划与财富管理的需求也呈现出更加多元、专业的特征。

为帮助读者深入理解白皮书内容，我们特以“金融百科▪拆解白皮书”形式对其核心观点进行系统梳理与科普解析，助力您在财富管理与人生规划中把握先机、科学决策。

什么是中高端财富群体?

新一代中产身份界定的方法更加复合多元

在中国，“中产阶级”的界定标准一直没有明确的说法，但判断依据主要涉及收入、资产等方面。随着时代的发展和社会的进步，相较传统中产人群，新一代中产身份界定的方法更加复合多元：别具一格的审美、鲜明独立的价值观、健康精致的生活方式、积极探索的人生态度等方 向的内容也纳入判定标准之中。

艾瑞咨询发布的《新中产人群生活态度及网络理财安全行为研究报告》中，将新中产调研人群设定为：学历在大专以上；职业以脑力劳动为谋生方式；城市主要集中在一二线城市；对于未婚群体的个人年收入达到15万及以上，对于已婚群体的家庭年收入达到30万及以上(一线城市)或20万以上(二线城市)。

巨量引擎联合OMG 发布的《中国新中产消费和媒介行为趋势报告》中将新中产定义为：个人年收入10万元以上或家庭年收入20万元以上(经济层面)，并具备稳定的生活环境，独立的价值观，积极的生活方式和态度，开放的消费观念 (精神层面)。

考虑到通胀率等因素，吴晓波团队推出的《新中产白皮书》对新中产经济定义是同时满足“个人年收入高于12万元”、“家庭年收入高于20万元”以及“拥有自己的住房和车辆”3条标准。

上述报告的发布时间分别为2018年(艾瑞咨询)、2020年(巨量引擎)与2023年(吴晓波团队)。对比可知，不同年份报告的定义差距不大，新中产定义标准较为固定。

中高净值人群是中产阶级的中高层以及更高阶层的社会人群

中高净值人群指的是社会上个人资产或财富达到一定数值的富裕人士所构成的社会群体。在社会学意义上，这就是中产阶级的中高层以及更高阶层的社会人群。当前常见的中高净值人群定义划分有以下三种：

根据个人金融资产规模麦肯锡研究报告将人群分类为：

大众人群：个人金融资产低于25万美元。

富裕人群：个人金融资产在25万美元到100万美元之间。

高净值人群：个人金融资产在100万美元到2500万美元之间。

超高净值人群：个人金融资产超过2500万 美元。

还有非常少的一部分，叫亿万富豪，要进入亿万富豪俱乐部，需要个人资产在10亿美元以上。定义中“个人金融资产”指的是可以方便变现的资产，如股票、基金、债券等，而不包括自住房产等固定资产。

根据净资产和可投资资产规模，胡润研究院发布的《胡润财富报告》中将中国家庭 划分为四类：富裕家庭(资产≥600万人民币)、高净值家庭(≥1000万人民币)、 超高净值家庭(≥1亿人民币)及国际超高净值家庭(≥3000万美元)。其中家庭净资产=家庭总资产-家庭负债额度，家庭总资产包括房产、存款、股票和债券的投资净值、保险单的现金价值、专利等无形资产的估计价值等等。可投资资产指剔除自住性房地产和流动性较差的资产后的现金/存款、股票、基金、债券、房产、另类投资品等财富资产。

招商银行与贝恩公司联合发布的《中国私人财富报告》将高净值人群定义为可投资资产(含金融资产及投资性房产，不含自住房产)≥1000万人民币的个人。

上述报告的发布时间分别为2024年(胡润研究所)与2023年(招商银行)。与新中产类似，中高净值人群定义标准同样较为固定。

基本特征：一线城市绝对占优、职业分布集中

金融、互联网行业， 一线城市催生新中产

吴晓波团队《新中产大调研》将新中产阶层主要特征描述为以下十点：

■年龄：平均年龄37岁；

■婚姻状态：81.9%已婚；

■生育状态：27.7%为多孩家庭；

■学历：专/本科69.8%，硕/博士研究生25.50%;

■个人年收入：个人年收入在20~50万元的占比47.6%;

■住房数量：46.7%的家庭拥有2套住房；

■家庭总资产：总资产在300万~1000万元的家庭占49.1%;

■职业状态：上班族占67.2%，创业者占14.2%;

■行业分布TOP5: 金融行业18.4%;IT互联网12.7%;制造业10.2%;地产业9.9%;

■社交圈层：工作圈子(55.4%)是新中产最普遍的社交渠道，远高于兴趣圈子(29 .2%)。

从地域分布来看，近年来新中产规模扩大，主要源动力之一是新一线城市的规模扩张。占据新中产主流的是一线城市和新一线城市中的相关人群。图1展示了新中产的城市分布。

从行业分布来看，金融行业、IT软件和互联网行业、制造业以及房地产/建筑行业是汇集新中产最多的行业。其中IT软件和互联网行业存在较高天花板，该行业内新中产达到年薪百万比例最大(21.4%)。其次天花板较高的是医药/医疗和能源化工行业，年薪百万以上的比例分别为12.5%和9.1%。

中高净值人群同样聚集于 一线城市，并以企业主为主

一线城市同样是中高净值人群的聚集地。2023年中国共有10个省和直辖市的中高净值家庭数量超过10万户，城市分布呈现出“3+4+3”的格局。北京、上海和香港位居前三，中高净值家庭均超过50万户。其次是深圳、广州、杭州和宁波，它们各有超过10万户 中高净值家庭。佛山、台北和天津位列第三梯队，中高净值家庭数量均在5万户以上。图2展示了中高净值家庭城市分布。

从职业角度看，高净值人群中企业主占比过半，且人数较去年有所增加。同时，金领阶层也占据了三成比例。此外，职业股民和不动产投资者分别占到7%和5%。但值得注意的是，仅企业主的人数较23年有所增加。图3为2023年和2024年高净值家庭职业构成对比 。

健康管理：拒绝“拿命换钱” 转战养生赛道

国民健康发展仍存挑战，新中产更加“惜命”

国民健康是国家发展的基石，当前发展仍存挑战。中国发展研究基金会发布的《国民健康生活方式干预及影响研究报告》数据显示，全面健康得分情况仍不理想，身体健康得分最低，心理健康次之，社交关系健康稍好。年轻群体(年轻人、在校学生和公司白领)是三种健康得分都最低的群体。具体来看：

高达84.4%的人有各种健康困扰。平均每人有2个健康困扰，居首的即是体重/体型管理；2-4位的健康困扰，依次为心理压力/情绪不佳、睡眠问题、皮肤问题、疼痛问题。图11展示了各类健康困扰人群的占比。

包括超重肥胖等各类健康困扰，无一例外与不良生活方式高度相关，如饮食无章、盐油糖摄入高、久坐、缺乏运动、熬夜、吸烟饮酒等。睡眠质量差、焦虑紧张等心理困扰亦不断上升，有31.5%的人群希望获得专业的心理健康服务。

健康意识薄弱，以及“难坚持”“拖延症”，成为阻碍养成健康生活方式最重要的因素，分别占比32.6%、32.6%和29.7%。此外，有17.4%的人群，情绪不佳或遇到困难时，找不到倾诉和获得安慰的对象(如图12所示)。

在此背景下，新中产们更惜命了。吴晓波团队发布的《新中产白皮书》（报告发布于2023年）显示，比起频繁加班、猝死等内卷过往，新中产更加惜命，工作中践行健康理念，80.4%的新中产不认可“拿命换钱”的工作态度，大部分人会控制工作时长，只有15.6%的新中产工作时间在10小时以上。

中高净值人群将更多支出投入到健康管理中

中高净值人群将更多支出投入到健康管理中。泰康与尼尔森IQ携手发布的《中国中高净值人群医养白皮书》发现，中高净值人群的健康管理支出持续回升，而医疗花费则略有下降。更加注重常态化的健康管理，已成为中高净值人群的新风尚(如图13、14所示)

预防“三高”和维护口腔健康成为中高净值人群健康管理新重点。饮食、体重、营养始终是中高净值人群进行日常健康管理的关键要素。同时，控制血压、血糖、血脂，避免出现“三高”，成为中高净值人群的新关注点(如图15所示)。

就医分层显现，高端医疗机构问诊需求上涨。《中国中高净值人群医养白皮书》数据显示，中高净值人群就医机构向高端诊疗机构转移，公立医院特许部/国际医疗部以及中高端私立医院的就诊比例均有5个百分点左右的上升。随着医保DIP/DIG支付改革的深化，公立医疗体系逐步强化成本控制与标准化诊疗，中高净值人群对医疗服务的需求加速向品质化、个性化、全球化方向升级。

财富管理：寻求“稳中有涨”

理财却心有余而力不足

新中产投资理财经验相对不足

新中产人群对个人及家庭财富的管理充满焦虑。研究发现，新中产人群对于投资理财的担忧主要来自于两方面：

■一是对于理财风险控制的焦虑，他们不仅要思考如何对抗货币贬值，更希望通过投资理财进行保值增值，从而疏解家庭的其他隐形焦虑；

■二是对于中产身份的焦虑，他们担心从中产阶层跌落，所以渴望通过不断积累财富进行地位保护或进入更高的阶层。

理财赚钱的新中产下降七成。

吴晓波团队《新中产大调研》的报告显示，过去三年，通过投资理财获得收益的新中产家庭数量，从55%下降到16%。当前“新中产”财富配置呈现三大特征：

■相对年长的新中产越保守。根据吴晓波团队《新中产大调研》，41-45岁的新中产中有 54.7%的人，认为自己的理财心态更保守，高于30岁出头的人群；正处于30+黄金年龄的新中产里，投资心态迷茫的人超过1/4。

■房地产依旧是压舱石。中国人民银行发布的《中国城镇居民家庭资产负债情况调查》（报告发布于2025年）报告显示，在城镇居民家庭总资产中，房产资产占比高达66.8%，金融资产占比为20.3%，其他实物资产占比为12.9%。

■银发族理财需求旺盛。腾讯理财通2024年调研发现，过去一年60岁以上的老年人理财数量和理财规模均实现“双增长”，其中，老年人理财数量同比增长10%，理财规模同比增长超15%。

标准普尔曾调研十万个资产稳健增长的中产家庭，通过走访、分析、调研这些家庭的资产配置方式，理财技巧，最终得出标准普尔家庭资产象限图(表1)，被业界公认为最科学合理稳健的资产配置的合理比例分配方式，具有参考价值。

中高净值人群财富管理需求综合、复杂

黄金和股票成为中高净值人群热门选择，而不动产投资持续缩减。胡润研究所在《中国高净值人群品牌倾向报告》中指出，受访的高净值人群未来一年投资热情下降7%，但黄金热度升温，成为最受青睐的投资选择，如图19所示。

高净值人群当下风险偏好稳健。胡润研究所在《中国金融市场投资者洞见白皮书》中指出，近九成保持适中或较低的风险偏好，如图20所示。并且现金类(比如活期存款、货基等)是高净值人群最倚仗的工具。 其中保障类产品更多用在慢病护理(53%)、个人养老(44%)和重疾医疗(43%)，如图21所示。

在财富管理方面，中高净值人群的时代新需求主要包括：

■代际传承：招商银行与贝恩公司联合发布的《中国私人财富报告》数据显示，73%高净值人群已开始或已在准备财富传承事宜，同时61%受访者表示已开始或已在准备后代能力教育和传承。当前高净值人群首选方式是为子女购买保险和购置房产。

■境外配置：胡润研究所发布的《胡润至尚优品》数据显示，86%的高净值人群计划未来一年进行投资，资产占其可投资资产比例平均达16%。但当前全球地缘政治风险与货币政策波动加剧资产配置难度。图22、图23分别展示高净值人群资产配置的地区与品种偏好。