包容会会员来稿 | 税贷暴雷和小微信贷的数字化转型之路

作者：耿心伟，小微信贷专家，拥有近二十年的小微信贷从业经验

最近媒体出了好多篇关于小微贷款线上贷款的文章，如“线上小微贷款的梦醒时分"、“线上小微贷的黄金梦碎”。银税贷作为小微企业贷款数字化转型的标志性产品，本人经历了从无到有、从小到大、从点到面的发展历程，也凝结了这一代普惠人巨大的心血。税贷真的是变成银行的噩梦了吗？小微贷款的数字化转型穷途末路了吗？本文以银税贷为例，对小微信贷的数字化转型路径进行分析与探讨。

01

税贷产生的背景

小微线上化贷款、数字化风控起源于银税贷，在此之前，小微贷款的技术也一直在不断探索中前行。

1.小微贷款的难题与突破

小微贷款可以分为相对小额的（额度100万以下）个人经营性贷款与额度更大的小企业贷款（SME业务，通常额度在100万以上），随着科技的发展与信贷技术的迭代，小额经营性贷款的难题在银行业常年的实战中，风控模式已经逐步清晰且多元化，而SME的风控模式不仅是中国的难题，也是全球普惠金融的共同挑战。小微企业虽然支持了创新、解决了就业、创造了税收和GDP，但其融资的难题长期困扰着政府、监管机构、银行为主的金融业机构。多年来，各方持续尝试各种方法与路径寻求突破——从IPC技术在中国的落地与实践，到大银行借鉴淡马锡信贷工厂模式，再到以民生银行为代表的圈链客群的行业定制化授信方案与联贷联保模式等。

小微企业贷款的 “不可能三角”是在基本的市场规律下，难以同时实现提高信贷可得性、控制风险与降低利率三个目标。作为普惠金融中风控难度最大的客户群体，风控、产品、定价和业务模式始终是金融机构努力突破的方向。

2.数字化风控的兴起

在互联网普及之前，传统风控多依赖于线下调研、财务报表等有限信息，存在信息不对称、效率低、成本高等问题，难以满足小微企业 “短、小、频、急” 的融资需求。

随着互联网的发展，海量数据（如线上交易、物流、社交、纳税等），为全面评估小微企业信用提供了可能。大数据、人工智能及云计算等技术，实现对多维数据的处理与分析，从而构建数字化风控模型，精准评估信用风险、实现动态监测与快速响应，大幅提升风控效率，降低风控成本，拓展了小微企业的金融服务覆盖面。

可以说，小微企业数字化风控的发展确实与互联网技术的普及紧密相关，后者为其提供了技术基础、数据来源和应用场景。

3.数据应用与中国式解法

我国金融机构在小微贷款中互联网技术和大数据风控的运用走在全球前列。除征信数据外，机构积极寻求各类替代数据，以破解银企信息不对称难题。银税贷正是以数据应用破解小微企业融资难的典型代表。

企业纳税作为经营结果，其过程能够相对真实的反映企业经营状况，税务数据具有刚性验证的特点，极大提升了数据可用性，银行可通过税务数据映射企业经营的稳定性和成长性，穿透企业的经营状况准确评估其还款能力与还款意愿。

税务数据具备审慎性、连续性和多维度特征，支持贷前、贷中、贷后全部流程风控。其易得性也推动了银税互动模式的落地与发展。

银税贷的产品逻辑是，借助税务部门掌握的企业纳税数据、增值税发票流水等数据对企业的经营数据进行还原，构建风控模型，替代传统抵押物，以“纳税信用”转化为“授信额度”，实现“经营数据化、数据信用化、信用资产化”。

当然，税务数据仅是大数据风控的核心组成部分之一，银行还融合工商、司法、央行征信等数据，通过特征工程与建模方法论，实现风控体系的搭建及产品创新。诸如很多银行推出的科创贷、人才贷、商户贷、供应链金融等产品，税务数据的加持都会大幅提高风控的有效性。

4.银税互动的政策支持与数据优势

“银税互动” 机制是实现纳税信用转化为信贷资产的主要途径，即税务部门与金融机构合作共享企业纳税信用信息，让诚实守信的企业凭借良好的纳税记录获得银行授信。

（1）监管机构的大力支持：

• 2015年税总发〔2015〕96号文首次提出开展银税互动，建立银税合作机制；

• 2017年将 受惠企业由纳税信用A级拓展至B级；

• 2019年，进一步拓展至M级，并规范 收费与秩序；

• 2020年助力小微企业复工复产，甚至扩大至C级企业（如湖北等地）。

（2）高质量的数据：纳税数据维度多、标准化高、质量好，与企业经营状况关联性强、欺诈难度大、准确率高，极大帮助银行可客户准入、评级、授信与和定价。

（3）庞大客户基础：根据国家税务总局公布的信息，2024年全国纳税信用年度评价中，守信纳税人达4127万户，2021年全国纳税信用评价工作覆盖 3300多万户企业，商业银行具备足够的动力去耕耘客户、开发模型、设计产品，推动小微企业贷款业务。

（4）低成本获取数据：各省银税互动平台支持银行低成本接入，对部分无法直接对接平台的银行，通过“银税互动”的三方机构也可以在成本可控的情况下获得纳税数据，第三方机构作为银行和税务的连接器，能够帮助银行把非结构化、半结构化的纳税数据翻译成银行可用的结构化数据；

（5）数据可信：无论是银税直连还是通过银税互动平台，银税数据都是由税局校验经纳税企业授权通过API传输，可信度高；

（6）数据获取可持续：一般银行采集的数据涵盖了24、36个月+的连续数据，支持金融机构贷前、贷中、贷后全流程管控，数据造假的可能性大幅降低；

（7）多方共赢：银税互动的意义就是在企业授权的情况下，实现企业纳税数据和银行的共享，实现企业获得融资、银行获客和风控、税务涵养税源的多赢局面，并能形成良性的循环，各方的参与度高。

5.银税互动在银行营销和风控方面的运用情况

银税互动优势突出，2015年后市场规模迅速增长，成为银行普惠金融的“拳头产品”，甚至一度成为民营银行的标配。作为首款基于数据的中小微企业信贷产品，银税贷在贷款金额与惠及企业数方面均取得显著成功。仅2024年，全国小微企业通过“银税互动”获得银行贷款745万多笔，金额超3万亿元，同比增长7.8%。

主流银行的银税贷产品多在2015-2017年推出，2018-2021年基本实现全线上化。但产品间准入规则相似、额度相似，同质化现象严重。

（1）地方法人银行（以江苏银行等为代表）

2015年6月 ，江苏省国税局与江苏银行正式发布共同搭建的 “小微企业税银互动服务平台”，联合推出首款税银服务产品 ——“税e融”。是基于税银合作，以企业纳税信用和纳税数据为依据提供“无担保纯信用”信贷产品，也是真正意义上基于银税互动、针对小微企业、数据驱动的第一款线上融资产品。

（2）国有大行（以建设银行为代表）

2017年中国建设银行推出“小微快贷”移动客户端，深化银税合作，将纳税信息纳入大数据体系，推出“小微快贷”子产品、“税易贷”线上版本 ——“云税贷”。

（3）民营银行（以微众银行、网商银行为代表）

微众银行2017年推出微业贷，后细分客群与场景，衍生出科创贷、供应链金融、微户贷等系列产品，底层风控仍围绕纳税数据展开。近期我们观察到微业贷额度提至2000万元，锁定年税银收入≥3000万的客户，旨在挖掘优质客户、拓展业务边界。

网商银行依托电商数据画像电商企业，但数据维度有限。通过引入纳税数据，补齐经营信息维度，推出“有税贷更多”的线上化融资产品，达成了千亿以上的贷款余额。

微众银行等民营银行的实践为行业提供了借鉴，破解了民营银行想解决小微企业贷款难题，但缺乏流量与数据支撑的困境。随后金城银行、新网银行等民营银行的线上小微贷款得到了蓬勃的发展。

02

小微线上贷款风控的逻辑和演进之路

小微贷款传统风控以线下调查、人工审核为核心，依赖有限的信息和经验判断，具有明显的局限性。银税贷风控是小微线上贷款数字化风控的代表。

1.由专家决策向数字化风控的演进

数字化风控在全球的实践首先是在个人消费贷款领域。

传统风控阶段：主要依赖人工经验与简单规则。如“收入证明≥5000元”“无逾期记录”等硬性规则为核心，基于金融机构内部的有限数据和人员的经验判断，缺乏对客户全面、深入的了解，效率低、准确性差。

量化风控阶段：基于数据统计分析和数学模型，通过挖掘大量历史数据构建信用评分、风险定价等模型，实现风险量化评估与预测，能处理海量数据并发现潜在规律。但依赖历史数据构建模型，对新风险场景和复杂风险关系适应性弱，模型可解释性也常受质疑。

我国的小微企业贷款风控，开始因为缺乏对企业经营状况的风险画像能力，长期依赖第二还款来源（抵押物与担保）。从专家决策向数字化风控转型，经历了漫长的过程；银税贷的创新和发展是小微贷款数字化风控的典型代表，是顺应互联网的发展、大数据的运用而诞生和发展的。

2.IPC技术和量化风控的融合

IPC技术是一种高度制度化和流程化的小微企业调查分析方法，最初从德国引进，是中国小微企业信贷市场上相对成体系的信贷风控技术。

（1）引入与试点阶段（2005年左右）：国家开发银行牵头引进德国IPC公司的专家团队和微贷技术服务，台州银行、包商银行等成为首批试点银行。

（2）初步推广阶段（2005-2010年）：多家国内城商行参与，包括九江银行、重庆银行等。

（3）本土化创新阶段（2010年后）：常熟农商银行形成了“微贷工厂”模式，将信贷流程细分形成前台营销调查、中台审批、后台管理操作的流水线作业，实现微贷业务批量化生产。

（4）与数字化结合阶段（2020年左右至今）：IPC技术开始与数字化手段相结合，如张家港农商银行在现有的IPC信贷技术基础上，通过建设 “新微贷”系统，提升业务效率。台州银行则通过整村授信以及供应链批量获客等方式，推动IPC信贷技术的创新应用，同时利用大数据等技术辅助风险把控。

3.数据是线上贷款的基础

数据是线上贷款的基础，风控策略是数字化风控的算法、方法论。

（1）银税贷产品的基本风控逻辑：

• 基础登记信息判断企业成立时间、信用等级、行业等；

• 税务申报数据评估盈利能力与稳定性；

• 征收数据判断偿债能力与经营稳定性；

• 财报数据分析运营与偿债能力；

• 稽查案件信息判断合规与流动性。

这些数据作为征信之外的最佳替代数据，映射还款能力与意愿，当然建模应用远比列举复杂。

（2）发票数据是刻画企业经营最好的现金流量表：很多银行已经把发票数据运用到银税贷的风控模型中去。

（3）深挖小税种的数据：如印花税推断企业的购销、借款等各类合同情况；所得税主表和附表的构成中，能分析成本和费用构成，对于科技型企业的风控尤为重要。

4.欺诈和反欺诈的博弈

随着以银税贷为代表的数字融资产品的普及，欺诈和反欺诈在线上小微贷款发展中持续博弈。

（1）税票欺诈分析

初级风控存在反欺诈漏洞，数据上“税票数据造假有套路”、应用上“缺乏多维数据交叉验证”。

• 税票数据造假有套路：

税票造假最难识别的是多个企业循环开票，形成闭环的开票链条；税局系统出于便利纳税主体，留有企业更正收入及税额的通道；中介改数字的手法不断进化，给银行的防范带来了很大困难。

• 缺乏多维数据交叉核验：

应用过程缺少多维数据的交叉验证导致部分企业通过仅伪造单一数据就实现线上成功骗贷。

（2）反欺诈应对方案

需深刻理解金融黑产欺诈套路，紧扣“成本受限”、“配套费用造假难”等痛点，运用多数据源交叉比对，开发针对性策略，结合线上线下尽调，持续升级反欺诈体系。

针对税务数据造假：识别包括但不限于“免税更正”、“逾期补报”、“伪装缴纳税款”等恶意行为，以专业税务理解破解中介造假。

针对发票数据造假：防范，如“平进平出”等避税开票行为，关注低税负、高人均产值、高行业偏离度企业。

引入多维数据数据交叉核验：如税务与发票、财务与发票、税务与财务、发票与流水之间的匹配验证，构建多数据源风控模型，提升欺诈客户、坏客户的识别效果。

03

小微线上贷款风控和操作模式存在的问题

银税贷产品是服务小微的第一款真正意义上线上信贷产品，不同银行在税贷方面出现的问题都有不成功的原因。

民营银行：缺乏线下网点，依赖中介获客，客户质量参差，高定价覆盖风险但获客成本高，易引发逆向选择，会增加风险成本。

国有大行：总行风控的策略难以区域化、精细化；在自身结算客户中业务快速发展，但并不能匹配增量客户的需求和风控要求，往往成为中介薅羊毛的对象。

中小银行：受到大行客户下沉、利率下行的挤压，定位模糊。

总结各类银行线上小微贷款不成功的原因，大致有：

1.一味追求纯线上化，追求客户的极致体验

小微企业的贷款有融资急的痛点，但更应体现在提款还款的便利而非授信额度获取。传统银行应发挥网点优势，通过线上化获客和审批结合线下的SOP的尽调。

2.反欺诈没有跟上欺诈的步伐

欺诈最早出现在消费金融领域，逐步扩展到经营贷领域，区域上从两广扩散到全国，围绕 “突破银税贷的核心风控逻辑” ，通过造假手段，让 “无信用、无经营、无还款能力” 的主体，伪装成合格借款人。银行需要不断提升反欺诈能力，防止线上贷款系统性漏洞造成的巨大损失。

3.不顾客群和没有场景的粗暴模型

银行需要客群细分和场景融合，如有些银行从科技金融的名单制，到政采、医采、校采等场景切入，到把普惠金融和供应链金融相融合，都取得持续的业务发展质效，紧抓“好人好企好业务”，从另一个侧面反映了大数据风控和场景融合的优势。

4.模型和规则的过于简单化和程式化，技术的迭代不足

从0到1的过程是困难的，有些银行借助于外力，运用成熟的模型先把产品上线；从1到N的过程更需要自身努力优化，业务的发展推动产品的优化和风控的迭代，针对不同的客群（规模大小、行业特点、地区差异）形成适配的模型路由，并通过新增的客户和样本反哺模型的不断迭代和优化，这样的风控策略才能做到长期有效，推动业务的良性发展。

5.数据的积累不充分，没有反哺已有的模型和规则

调研中我们发现，有些银行从上线开始，就是用的一套模型和规则，即使有迭代也是很长周期的或者是固定期限的优化。这肯定难以适应不断变化的经济环境和客户特点。需要用大量样本及时反哺模型的迭代和优化，好坏样本对于银行来说都是最宝贵的财富，但花大量代价买到的坏样本、经验和教训并没有去支持业务策略的调优。

6.运营能力不足

三分产品七分运营，很多银行重开发轻运营。小微信贷业务获客渠道包括：政府白名单、互联网、产业链生态场景、线下地推、圈链、助贷机构等。银税贷及其子产品需要适配客群与渠道，提高精准度。2B产品因链路长、数据授权复杂、投放精准要求高等客观原因，互联网推广效应总体效果不佳。

运营能力体现于业务全流程：仅关注新增忽视留存、续贷和提额；仅关注存量需求忽视新增；仅关注既有业务忽视客户裂变；仅关注增长忽视劣质客户退出；仅关注审批通过的客户忽视未获批跟踪；只关注自身定价忽视市场对标等，均影响了发展规模与质量。

产品上线后，应通过埋点跟踪流失率和漏斗率，优化流程和体验，将运营转化为生产力。

7.产品创新脱离信贷底层逻辑

数字化是小微信贷的必由之路。但2B业务必须遵循信贷的底层逻辑。量化模型不能完全替代风控策略，规则更能体现风险与市场偏好。很多银行基于银税贷方法论推出科创贷产品，有益但更需契合科技型企业的信贷逻辑。但我们看到有些银行的科创贷产品创新已经完全脱离了信贷底层逻辑。科技型中小企业技术前景不明、盈利模式模糊、失败率高，属风险投资领域而非银行信贷的安全区。 银行不应架空经营风险本质，被政策任务与生存焦虑驱动而野蛮操作。

银行开展科创贷业务需重视其三大风险支柱：科技标签、经营与还款能力、创新能力——这些均可从税务数据挖掘。

科创企业毋庸置疑是银行的优质客群，但如果不顾信贷底层逻辑而一味为了迎合监管和市场的粗暴创新一定会受到市场的惩罚。

04

数字化转型下的小微企业贷款的模式选择

数字化并非万能，但在当前经济周期下，它能绕过“人性的恐惧”，实现标准化风控与银行持续发展的平衡。

绕过人性的恐惧是指数据和系统没有情绪，不怕追责。 部分解决“不敢贷”问题，推动数字化与本土化风控相融合，破解“不会贷”。市场需求虽萎缩，但真正需要融资的小微仍存在，明明是银行自己把水龙头拧死了，然后嚷嚷着没水喝。

普惠金融中的小微贷款向三个方向发展：一是坚守IPC技术的要义，引入数智化风控，“线上+线下”混合模式渐成主流。二是线上化数智化风控融合线下技术；三是场景化小微融合数智化风控。我们应走数智化风控融合线下技术之路；融入场景。识别“真人真企真业务”，服务“好人好企好业务”。

IPC技术虽线下自洽，但亦可数智化，许多可以通过AHP（层次分析法）过渡到数智风控，即规则的模型化。这是我们应该实践的可持续发展道路。

数字化风控是小微信贷的有效路径，不能因单一产品的失败而中断探索。有的银行盲目跟风，浅尝辄止；有的失败后否定线上，全盘推翻数字化风控模式和线上化系统。优秀的银行则抓紧复盘：从不严谨策略、数据交叉验证不足挖掘不够、反欺诈投入低、重效率轻风控、放弃线下优势、忽视场景融合、风险定价的缺失等方面找原因，优化风控策略和业务流程。

可持续发展需要重塑线上和线下融合、数字与传统风控结合、线上化与场景相结合的模式：线上和线下的融合非否定线上化，更非回归人工作业，而是更坚定、更深入地数字化转型，核心是数据运用和运营管理精细化，科技应用务实化。

总行须根本转变角色，不能片面理解创新，不当甩手掌柜，应统领产品创新，提供全行统一的线下SOP流程，建设数据中台，运用标准化工具 ，持续培训，让一线有章可循、有器可用。科技须扎根业务痛点。

传统银行纯线上化得不偿失。信贷逻辑和数字化风控的结合更有助于控制风险，线下渠道与线上获客结合更有利于确立服务中小微企业的品牌与地缘优势。数字化转型对于小微信贷绝不是仅仅的流程线上化，中小银行首应坚定服务中小的定位，发挥网点优势，借助大数据，使线上与线下成为无缝衔接、能力互补的有机整体。 线上获客成为线下拓展补充，线上模型覆盖主流客群、高效过滤风险，线下依标准化的作业，精耕“非标”的产品、优质的客群与大额授信。

小微信贷领域须树立以客户为中心的理念，真普惠、真做普惠、做好普惠的理念要融入血脉。面对同质化竞争与利率下行，更应创新实处，理解并解决客户痛点。笔者调研近20家金融机构，发现金融机构和客户需求的脱节是普遍问题。

1.设备融资与短贷长用，无还本续贷是期限错配典型案例

银行认为固定资产贷款、项目融资针对大中型企业，但许多中小微企业不缺贷款，缺的是中长期贷款，银行不做，给融资租赁留下了空间，而后者资金来自银行，价格必然高。期限错配造成中小微企业的中长期融资的缺失，中长期融资一如按揭对利率甚是敏感，固定资产贷款定价高是融资贵的现实表现。因中小微企业融资多是一年期额度，短贷长用成常态，无还本续贷实是未理解企业融资的实际用途而造成的期限错配。

2.完善年审制，数字化推动年审线上化

数字化风控为小微融资提供能力支撑，为减轻还款压力、解决续贷难题、降低融资成本、防止资金链断裂，银行应籍数字化风控能力，将小微贷款的年审制度作为基本产品固化，规避无还本续贷不足。

3.贷后管理：不仅仅退出劣质客户，更是发现优质客户并满足需求

银行信贷应秉持增持减退策略对待存量客户。贷后管理非孤立退出事件，而是发现需求、满足更多需求的过程。满足优质客户合理需求是贷后管理常态化的工作，交叉销售成重要抓手。数字化营销与风控融入到贷前贷后，目标客户更为精准减少浪费，以交叉销售取代无意义的贷后管理；网格化经营、批量获客等传统做法永不过时，应与时俱进。

4.从场景中发现客户与需求：供应链金融是最好的普惠场景

银行发展普惠金融最大痛点之一是获客。充分竞争环境下，许多银行感觉无客可做，实是未发现运用自身资源禀赋。传统银行最大资源是广大的公司客户，不仅是服务其资产和负债，更应经营客户，通过公司客户发掘上下游供应链企业，批量获客，借助公司客户风险识别能力管理上下游风险，同时服务公司客户、稳定供应链。银行应把控供应链金融风险，而非把风险甩给核心企业，核心企业的经营是银行发展普惠金融客户的最佳场景，与其发生供销关系的业务是最好的数据资产。泛在的供应链金融，需要淡化核心企业的信用传递，“确真不确权，脱核不离核”，供应链金融是普惠金融最好的场景。

5.智能营销扩大客户群体，覆盖长尾小微

经济的下行使企业惜贷。需借助数字化的手段画像贷款意向，让营销更精准高效。下沉长尾客户是小微贷款更难的课题，需将融资产品融入场景，用好支付、收单等替代数据，并在强授权下用好关联个人的征信数据。

6.智能融资提升获得率与满足率

银行针对不同客群和场景开发了数十款数字化融资产品，但每款产品客群有限，业务难上量，普惠金融生产线上竖起众多烟囱，客户经理整天推销银行的产品，客户无所适从。企业融资是低频业务，目的为满足生产经营资金需求，企业不在意银行产品名称，银行须真实实现从以产品中心向以客户中心转变。产品创设是银行自己的事，目的为提升企业融资获得率和满足率。小微企业千人千面画像理应由银行完成，客户需求和风险画像应该借助于数字化能力实现。智能融资是所有金融机构努力的方向，大模型的运用能够助推智能融资。

05

可持续推动小微信贷的良性发展

截至2025年二季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额达35.99万亿元，小微企业贷款余额在企业贷款中的占比也不断提高。小微企业贷款的可持续发展，核心是在满足小微企业融资需求的同时，实现金融机构商业可持续与风险可控的平衡，确保这一业务模式能长期稳定运行。 这种可持续发展模式，既能持续为小微企业注入金融活水，又能保障金融机构稳健经营，最终实现普惠金融的长期良性循环。

1.监管部门对金融机构普惠金融的发展导向，从增量扩面转向提质增效，实现高质量发展小微信贷以及普惠金融的理性推动

2.寻求最佳的普惠金融实践，线上线下融合、数字化风控和专家决策模型结合

3.做好客户分层和风险定价

4.场景融合，小微信贷和支付、交易等场景的融合

5.主动授信，通过数据和技术手段发现、触达、激发目标客户需求

6.数字化风控涵盖了贷前贷中和贷后的全流程，在精准营销、反欺诈、人企结合的评级评分、风险定价、贷后预警和管理方面优化、迭代和提升

7.对不同的客群适配不同的审批路由

8.AI在SME业务中的运用.构建更为科学的数智化风控能力

9.信贷逻辑和数字化风控的结合，AHP专家决策模型化

10.数智化风控能力和场景相融合，实现批量营销和风控的量、质提升

银税贷是小微信贷数字化风控、线上化运营的良好起步，不会因为某些银行走了弯路就因噎废食。银税贷不会消失，仍将是小微线上贷款、大数据运用、数字化风控的主流产品；是传统小微信贷业务的颠覆性创新，树立了从业人员的数字化风控理念，建立了运营体系、培养了一批量化驱动思维的专业人才、积累了客户数据和样本，这些宝贵财富对于普惠金融的意义是积极的；银税贷更是小微信贷数字化线上化的试金石，也为其他产品的创新趟出了一条有效实践之路，有实际的借鉴意义。

服务实体经济、服务小微企业，对所有银行来说都不是选择题，对中小银行更是必答题。数字化转型是全球解决小微企业融资难、融资贵、融资慢的必由之路。银行和非银金融机构应根据自身资源禀赋，加强线上线下融合，从客群细分、场景选择入手，提升运营质量和效率，注重专家规则和量化模型结合，管控风险，持续演进反欺诈和风控策略。

中国的金融机构、金融科技企业要勇立潮头，做世界难题的破解者、领先者。

THE END

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