放开管制，我们会消费，也必然崛起！

8月19日，三大指数整体稳定，涨跌赴不大，但板块分化明显，个股、行业起伏较大。

股市表现是各方观点和博弈的最终结果，而各方对当前股市有争论。有人称为“健康牛”，说本轮牛市很健康，没泡沫。有人称为“资金牛”，说储蓄搬家导致牛市。有人称为“水牛”，说是央行放水下的牛市。

也有人则认为长牛条件不成熟，短牛而已，认为基本面支撑力不足。这么多观点，就不点名谁说的了，有兴趣的投资人翻翻国内外媒体和投行对中国股市的看法。

虽然各方的观点各不相同，但形成观点的基础是一致的，大家眼中有两种牛市：“投机牛市”和“投资牛市”，前者短牛，后者长牛。

而长牛的根本是企业利润实实在在的增长，即利润和收入的基本面增速和股价增速同步。而我个人比较确定的，是本轮牛市的技术趋势，股市基本面是否改善还要看中报和三季报业绩报表来佐证。

热点板块上，下半年重点关注服务业，而服务业中重点关注娱乐业。服务业有很多，但金融业已经是存量博弈，医疗服务业要看医保脸色。附加值高，又有市场开拓空间的，只有娱乐业。传统娱乐业是影视、游戏、动漫、小说，新娱乐业则是短视频、短剧、社交媒体、演唱会等。

今天影视业有利好。广电给出了一些政策，比如广电允许短剧在电视台播放，比如广电打破电视剧40集限制，事实上，解除集数限制也是为短剧上电视扫清障碍。这其实证明了一件事：广电已经承认电视台在和短视频平台竞争中处于劣势，是短视频救电视台，而非电视台给短视频一笔生意。

在政策支持下，两大娱乐产业将迎来需求释放：一类是视频平台，包括腾讯、芒果、优酷、爱奇艺等，A股关注芒果超媒。另一个就是短剧制作产业链，如今短剧，其内容来源往往是小说，而小说IP主要在两大平台手上：番茄和阅文。其中番茄是字节的，平台上小说基本免费，作为短剧题材成本低，竞争力强，可惜没上市。

而阅文背靠腾讯，腾讯在内容制作上实力强，质量好，从小说，到漫改，到真人影视剧，一条龙解决问题，更加重要的是，腾讯能够很快形成社交粉丝圈，所以，可以延伸到IP周边，IP商业化能力强。

总之，短剧概念股参考包括：芒果超媒、阅文集团、中文在线、华策影视、腾讯控股等。

一旦政策放松限制，中国娱乐业就会起风，在风口，猪也能飞！

中国娱乐业有巨大消费潜力，毕竟，14亿人口基数摆在那里，但我国娱乐业的成败关键在两点：

一点是政府政策限制，如游戏产业，相比于海外，国内游戏产业近些年迭代速度减慢，多样性不足，手游为主，且老游戏挑大梁，这是因为中间有几年游戏版号审核发放断断续续。诸如去年《黑神话·悟空》还要借道Steam，名义上是海外发行，所以虽然国内玩家能玩，黑猴却是游戏出海的典型。

所以，要发展娱乐业，需政策放松管制，娱乐业有“一放就活”的说法。

另一点是年轻人偏好。不是所有娱乐形式都能获得市场认可。电视台观众锐减，而短视频观众暴涨，上到88，下到8岁，都在刷短剧，这就是大势所趋，比如潮玩，你去上海最老商业步行街南京路，你会发现大多数南京路的沿街店铺卖的就是潮玩。所以，在娱乐业，得年轻人得天下。

如今娱乐股是风口，但真正能买的娱乐股，是满足两个条件的娱乐股：一个是监管放松趋势，比如游戏和短剧；另一个是年轻人喜好，比如潮玩和演唱会。

延申一步讲，中国的消费不振，一方面是居民的财富分配问题，另一方面其实是政策法规等，对于消费业的限制，管制太多。开一个演唱会，开一个酒吧，踢一场足球赛，都需要很多部门审批，甚至一个临时工，协管员都可以让你关门大吉！

最后，近期影石创新暴涨，我想这只股票在之前我们提示过，这是6月上市的新股，其代表性产品是insta360全景相机，而本轮上涨的引爆点是全景无人机。

这里重申，年轻人的喜好就是牛股的温床。我以前说过，大疆的成功，其实是因为年轻人喜欢航拍，而AI眼镜的成功，是因为年轻人喜欢跟随视觉的拍摄方式，那么影石创新的成功，就是为了航拍+全景拍摄的需求。

为了什么？为了短视频。所以，表面上属于制造业，但实际上是娱乐业的周边产品。

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