碳酸锂，改革信号？

此前，围绕“反内卷”引发的供给侧改革猜想，甚嚣尘上，供给明显过剩的碳酸锂，也是其中一部分。

过去一个月，都有流传江西宜春8家锂矿山需要在9月底前完成储量核实报告编制，也一直影响碳酸锂的价格。

宁德时代的枧下窝矿区，就位列其中。

8月9日，是枧下窝矿区采矿权到期日，但意外的是尽管宁德时代此前已经称提交了续签申请材料，并对续签持乐观态度，可截止到期日并未有续签批复。

于是8月10日凌晨，枧下窝矿区准时停产。

枧下窝矿区是宜春地区目前产能最大的锂云母矿之一，根据宜春自然资源局此前披露的报告书，枧下窝矿区可采储量为77492吨，按生产规模为3000万吨/年计算，矿山的服务年限为25.83年。

如果按平均氧化锂品位折算，枧下窝矿区的生产规模可达碳酸锂20万吨/年，目前宁德时代的实际产能基本在10万吨/年，所以停产会导致月度供应减少约0.8万吨（占国内总供应的8%），所以整个碳酸锂的供应，会在8月开始出现缺口。

需要注意的是，尽管停产会导致供应减少，但目前整个碳酸锂行业，依然是处于供给过剩的状态。

2022年，电池级碳酸锂的价格最高在60万/吨，如今只有7万元/吨，跌幅近9成，而最近受消息面的刺激，碳酸锂价格才稍有反弹，所以7万多，也是反弹之后的价格。

很显然，碳酸锂不太能回到巅峰的时期，但如果我们把本次宁德时代的枧下窝矿区到期未续约，看作是管理者对“反内卷”，或者说“供给侧改革”的一个信号，从资源端开始对民营企业的无需竞争做出干预，那未来行业，其实就会出现非常明显的利润改善。

这一点我们从几年前煤炭的供给侧改革可以看到经验。

2016年2月，国务院下发《关于煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展的意见》，旨在通过3-5年时间退出产能约5亿吨、减量重组5亿吨，解决行业产能过剩问题。

改革前，也就是2015年，我们的总产能最高可以达到47亿吨，产能利用率64.5%，实际生产约36.8亿吨，其中小煤矿占比高，年产能30万吨以下的煤矿占总能力的15%。

也是在这之前，“煤老板”一词盛行，可以说是土豪的代表。

改革后，也就是2018年，我们的总产能降至34.91亿吨，较2015年减少约12亿吨，企业户均产量从2013年的81万吨增至2018年的140万吨，小型煤矿数量减少47.7%。

改革前，秦皇岛5500大卡动力煤均价410元/吨，全行业30%企业亏损；

改革后，秦皇岛5500大卡动力煤价格波动在570-770元/吨（2018年），行业供需基本平衡，价格稳定，企业利润有保障，且不浪费宝贵资源。

所以本轮，大家对供给侧改革的期盼很高，因为确实能解决内卷的问题，当下就是内卷，就是你价格低，我比你价格还低。

可大家一致担心的问题就是，不同于煤矿绝大多数都是国企央企，像碳酸锂绝大部分都是民企，且除了国内的矿区，他们在国外很多国家都有矿，是不是能安分守己的跟着政策进行供给侧改革。

如今，以环保，或者其他口径，阶段性遏制企业的采矿权，算是一个信号，如果未来更多企业即将到期的采矿权也被暂停，那就标志着一轮“供给侧改革”的到来。

如果很快续约，又酣畅淋漓的开采，那依靠民间自发的掀起供给侧改革，并不容易，毕竟谁也不想做最开始损害自己利益的那个人。

万一你减产了，对手不减产，岂不是你亏钱后它赚的更多。