收益超过银行定存！新加坡储蓄债券这样投资

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新加坡储蓄债券（SSB）的受欢迎程度始终与其提供的利率水平同步起伏。2015年首次发行时，其10年期年化利率超过2.5%——这在当时颇具投资吸引力。

近年来，通胀压力推动全球利率飙升，SSB十年期利率也回升至约3.5%的年化水平。如今随着利率进入下行通道，2025年8月最新发行的SSB十年期平均年化利率为2.29%——首三年利率1.82%，逐步递增至第十年的3.09%。

但相比同样收益下降的定存，SSB凭借着超长锁定期的红利，依旧是新加坡不少人心中最稳妥的投资方式。如果你不清楚该如何投资SSB，以及SSB的属性和功能，这篇文章将带你了解清楚。

如何投资新加坡储蓄债券？

第一步：申请前的准备工作

在投资SSB前，需先拥有新加坡三大本地银行（星展银行/POSB银行、华侨银行或大华银行）之一的账户，并开通与中央托管账户（CDP）的直接贷记服务（DCS）。该关联账户将用于通过ATM机申购债券，债券会存入CDP账户。CDP系统同时负责处理SSB的申购、利息支付及赎回等全流程操作。

网址是：https://investors.sgx.com/cdp-account-opening

第二步：通过ATM机或网上银行申购

完成上述准备后，可通过三大银行的ATM或网银渠道申购SSB（需备妥CDP账号）。申购资金将直接从银行账户扣除。每月申购窗口为当月第一个工作日下午6点至倒数第四个工作日晚上9点。

每笔申购均需支付2新元不可退还的手续费（与IPO申购费用相同）。另外，若你使用的是退休辅助计划（SRS）资金投资，需通过SRS运营商的网银门户操作。

第三步：查看配售结果

在当月倒数第三个工作日，新加坡金管局（MAS）将完成债券配售。若出现超额认购（如2025年3月SSB发行量5亿新元却收到6.35亿申购，个人上限58,500新元），投资者可能无法获配全部申购金额，超额资金将退回银行账户。

债券将于次月第一个工作日正式发行，投资者可通过邮寄通知、CDP在线服务或拨打65357511查询配售结果。

第四步：收取利息收益

投资满六个月后将收到首笔利息（自动汇入关联银行账户），之后每半年派息一次。以2025年8月SSB为例，首次付息日为2026年2月1日，后续每年8月1日与2月1日定期派息。

投资者可考虑分批投资不同期次SSB以平滑利率波动，并错开收息时间便于资金再投资或日常开支。

【申购注意事项】

【资格】

年满十八岁及以上的人士（不是新加坡公民/PR也能买）

【期限】

十年

【利息】

每六个月支付一次

利率以新加坡政府债券的上月平均收益率为准做设定，而每一期的利率为锁定利率

【赎本】

每月可赎回，无罚金，将支付本金和全部应计利息

【投资金额】

最低500新币，并以500新币的倍数累计

从2019年2月1日起，每人能同时持有20万新币储蓄债券

【可否转让】

投资者不可以将债券的拥有权转让给他人

【如何申购】

可用现金或退休辅助计划(SRS)的款项投资，申购和赎本必须通过星展/储蓄银行，华侨银行或大华银行的网上银行服务或者ATM机（仅限使用现金）购买。

另外，购买前也需要拥有一个CDP（Central DePository)账户，申请网址：

https://www.sgx.com/securities/retail-investor/apply-cdp-securities-account

图源：Todayonline

为何投资SSB在新加坡这么热门？

尽管长期回报率通常低于股票，SSB仍具以下显著优势：

1）零风险投资

作为新加坡政府背书（获穆迪、标普和惠誉最高信用评级）的债券，SSB几乎不存在违约风险，投资者无需担忧本金损失或利息支付中断。

2）投资期限灵活

SSB允许投资者同时获取短期市场收益（如2025年8月期SSB首年1.82%年化利率）和锁定长期更高收益（十年期平均2.29%）。若利率骤降可继续持有享受锁定利率，若利率飙升则可随时赎回（次月第二个工作日到账）并转投更高收益产品。相较之下，当前6个月国库券利率虽略高（1.85%），但仅能锁定半年收益。

3）优化投资组合

作为政府债券，SSB能为纯股票或含企业债（存在风险）的投资组合提供风险对冲。

4）高流动性

仅需2新元手续费即可随时赎回（无其他罚金），资金于次月第二个工作日到账。这种特性使其非常适合存放应急资金或短期用途储备金（婚礼/装修/旅行等），既享受高于活期利率的收益，又保持资金灵活性。相比之下，其他债券（包括新加坡政府证券）提前赎回需按市价交易，可能面临本金亏损。

5）低门槛投资

最低500新元即可起投，远低于企业债（通常10万新元起）和其他政府债券（1000新元起）的门槛。

6）定期利息收入

每半年派息一次（可通过Singpass在SSB官网统一查看持仓），便于规划现金流，特别适合补充退休收入。

7）支持退休辅助计划（SRS）投资

自2018年12月起，SRS账户可投资SSB。对于风险厌恶型投资者，这是利用SRS税务减免优惠（公民/PR每年最高15,300新元，外国人35,700新元）同时提升收益（相较SRS默认0.05%利率）的理想选择。

投资SSB需考虑的五大劣势

1）收益偏低

2025年8月期SSB首年利率仅1.82%，低于同期6个月国库券（1.85%）。若愿承担更高风险，Astrea 8私募债（年化3.77%）或STI ETF（十年平均5.62%）、标普500 ETF（十年超13.5%）可能更具吸引力。

2）高利率集中于后期

阶梯式利率设计使较高收益集中在投资末期。如2025年8月期SSB首年1.82%，第十年才升至3.09%，十年平均仅2.29%。

3）每月发行利率波动

2025年1-7月发行的SSB十年平均利率介于2.49%-2.97%，而8月期降至2.29%。投资者需关注发行时点差异，但可通过支付2新元手续费转投新一期更高利率产品。

4）20万新元投资上限

单账户累计投资额不得超过20万新元，且热门发行期（如利率近4%时）可能出现配额缩减。

5）配售结果不确定

超额认购时可能无法获配全额。例如2025年3月发行5亿新元却收到6.39亿申购，个人最高仅获配58,500新元，导致投资者可能错失一个月利息收益。