北京
中经实习记者 孙汝祥 记者 夏欣 北京报道
2025年7月11日，上交所正式发布《上海证券交易所证券交易规则适用指引第2号——沪股通投资者程序化交易报告》（以下简称“《报告指引》”），按照内外资一致的原则将沪股通投资者纳入程序化交易报告范畴。
《报告指引》对沪股通程序化交易投资者的报告要求与境内投资者整体保持一致，同时兼顾内地与香港市场的实际差异，对部分条款及填报字段进行了适应性调整，并为市场预留了较为充分的准备时间。
报告主体方面，以北向投资者识别码（BCAN码）为基础进行报告。报告路径方面，由北向投资者向香港经纪商报告，再经由香港联交所提供给上交所。报告内容和监管要求方面，和境内整体保持一致。
对未按要求履行报告及变更报告义务、报告信息不完备等违反相关规定的主体，上交所可以提请香港联交所协助采取相应的监管措施或者纪律处分。
上交所指出，《报告指引》将于2026年1月12日起正式实施。正式实施后3个月内，存量投资者应当完成报告。
上交所表示，下一步，将在证监会统筹下，进一步加强与香港联交所的跨境监管协作，及时开展培训，做好规则解读，保障《报告指引》平稳落地。
2024年5月15日，证监会正式发布《证券市场程序化交易管理规定（试行）》，对证券市场程序化交易监管作出总体性、框架性制度安排，并授权交易所细化业务规则和具体举措。
2025年4月3日，上交所正式发布《上海证券交易所程序化交易管理实施细则》（以下简称“《实施细则》”），并于7月7日起正式施行。
《实施细则》明确高频交易认定标准为：单账户每秒申报、撤单笔数合计最高达到300笔以上，或者单账户全日申报、撤单笔数合计最高达到20000笔以上。
同时，《实施细则》从督促相关投资者履行额外报告义务、针对性设置异常交易监管标准、加强交易监管、差异化收费四个方面进一步加强高频交易监管。
（编辑：夏欣 审核：何莎莎 校对：颜京宁）
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