突发！关税高达 200%，钢厂大涨100，钢价要变？

在全球经济的复杂棋局中，关税政策一直是影响市场走向的关键变量。近期，一则重磅消息震惊市场：美国将自 2025 年 8 月 1 日起实施一系列新的关税政策，对部分国家的多种产品征收高额关税，其中对药品征收的关税更是高达 200%。

与此同时，在家长的倡导下，钢铁、光伏等板块纷纷吹响 “反内卷” 号角的当下，国内钢材市场也正经历着跌宕起伏的变化，钢价走势迷雾重重。

而家长对山西煤炭产业的考察指示，又为整个能源与钢铁产业链增添了新的变数。在这一系列复杂因素的交织影响下，接下来的钢价究竟将何去何从？让我们深入剖析。

一、关税风暴来袭，全球不稳定性加强

美国此次关税调整涉及多个国家和众多产品品类。自 2025 年 8 月 1 日起，对菲律宾的产品征收 20% 的关税，对文莱和摩尔多瓦的产品征收 25% 的关税，对阿尔及利亚、伊拉克、斯里兰卡和利比亚的产品征收 30% 的关税，对巴西的产品征收 50% 的关税。

并且，关税范围还涵盖了药品、半导体和金属等特定行业，其中对铜征收 50% 的关税，对药品征收高达 200% 的关税。这一举措无疑将对全球相关产业的供应链和市场格局产生深远影响。

对于钢铁行业而言，虽然目前直接涉及的关税调整尚未明确针对钢铁产品，但金属行业整体的关税变动可能引发连锁反应。

一方面，若相关国家的钢铁生产成本因关税上升而增加，可能导致其钢铁出口量减少，进而影响全球钢铁市场的供需平衡。

另一方面，对于依赖进口特定金属作为生产原料的钢铁企业来说，成本的上升可能压缩利润空间，甚至影响到生产计划和产品定价。

二、“反内卷” 浪潮下，钢市风云变幻

近期，“反内卷” 成为钢铁、光伏等行业的热门话题。随着中央财经委员会强调纵深推进全国统一大市场建设，依法依规治理企业低价无序竞争、推动落后产能有序退出，钢铁行业迅速响应。

从汽车价格战到33家建筑类企业联合发出建筑行业 “反内卷” 倡议书，整个市场的宏观预期被再次提振。

在这种背景下，上周钢材价格连续拉涨，市场似乎迎来了久违的暖意，现货端价格也跟随市场成交情况涨跌稳均现。

在特朗普关税临近的扰动下，市场资本谨慎观望居多，不敢贸然行动。尽管如此，钢厂挺价意愿偏强，8 月宝武钢厂出厂价上涨，厚板、热轧等多个品种基价上涨 100 元 / 吨。

同时，唐山及山西粗钢减产已经在执行，市场预期有所回升，期货价格普遍拉涨，黑色系进入震荡上涨阶段。

三、原料端博弈，铁矿继续推涨

原料端的走势对钢价有着至关重要的影响。铁矿期货近期呈现震荡走势。昨日港口现货成交 100 万吨，日照港 PB 粉报价 723 (+2) 元 / 吨，超特粉 610 (+1) 元 / 吨，现货高低品 PB 粉 - 超特粉价差 113 元 / 吨。

从库存数据来看，6 月 30 日 - 7 月 6 日，澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量 1269.2 万吨，环比增加 30.8 万吨，库存呈回升态势，当前库存绝对量仍略低于年初以来的平均水平。

7 月 7 日，中国 47 港进口铁矿石库存总量 14403.69 万吨，较上周一下降 62.08 万吨；45 港库存总量 13822.73 万吨，环比下降 47.08 万吨。本周港口库存小幅下降，海外发运回落，供应压力环比减少。

而唐山及山西粗钢减产逐步落实，高炉延续减产势头，对铁水日均产量影响较大。根据高炉停复产计划，预计晚间铁水仍将减少。短线情绪推动盘面偏强，但需求边际转弱限制上方空间，也为钢价走势增添了更多变数。

四、政策引领，煤炭与钢铁产业协同发展

家长近日在山西考察时指出，要在扛牢国家电煤保供责任前提下，推动煤炭产业由低端向高端、煤炭产品由初级燃料向高价值产品攀升，同时着眼于高水平打造我国重要能源原材料基地，配套发展风电、光伏发电、氢能等能源，构建新型能源体系。

这一指示不仅为煤炭产业发展指明了方向，也对钢铁行业产生了间接但深远的影响。随着煤炭产业向高端化发展，优质煤炭资源的供应和价格稳定性可能得到提升，这对于钢铁企业优化生产流程、提高产品质量具有积极意义。

五、钢价走势展望：机遇与挑战并存

综合来看，当前钢价走势受到多种因素的交织影响。关税政策的不确定性、“反内卷” 行动的推进、原料端的博弈以及政策引领下的产业协同发展，都为钢价未来走向埋下了伏笔。

虽然需求季节性压力对市场出货有影响，但上游阶段性走强，煤焦系在政策预期以及供需面出现改善的情况下价格上涨，预计下降焦炭开启新一轮提涨，间接支撑钢价。随着时间推移，在供给侧改革、钢厂挺价以及原料成本支撑等因素作用下，预计钢材价格降继续补涨，回调就是布局的机会。

密切关注政策动态、市场供需变化以及国际形势发展，灵活调整策略，才能在这场钢价的博弈中抢占先机。有不明白的或是出货拿货建议，可以随时联系分析师。

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