DRAM，大洗牌

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来源：内容来自工商时报。

全球DRAM市场进入结构性转折阶段，前四大原厂三星、SK海力士、美光与中国大陆长鑫存储敲定DDR4产品停产计划（End of Life, EOL），加速将产能转向DDR5与高频宽记忆体（HBM）等先进制程产品，记忆体市场供需结构正面临剧烈变动。

根据供应链接获原厂EOL时程，三星于2025年6月完成DDR4芯片最终接单，并于同年12月中上旬完成模组出货。 SK海力士推估，2025年10月停止接单，2026年4月完成最终出货。

美光则于2025年6月初通知客户其DDR4将进入EOL阶段，预计2026年第一季将陆续停止出货。三大记忆体原厂把产能全部转到DDR5与HBM后，旧制程产能释出极少。

业者指出，值得注意的是，美光生产线将转产12纳米制程，台湾厂房产线清空后，设备要搬运回美国，中间的转换期，将造成供给空窗期。

陆厂长鑫存储作为全球第四大DRAM原厂，则计划在2025年第四季完成DDR4最后出货，未来聚焦DDR5等产品，支援本土需求。

业者分析，本波EOL涵盖消费性、行动装置、个人电脑与资料中心等主力应用领域，仅少数车用与工控规格将持续生产。随着前四大供应商同步大幅减产，市场预期，DDR4供不应求局面，将持续到2026年。

根据市场调查，DDR4现货价已在6月初出现倒挂现象。 DDR4 16Gb（2Gx8）3200现货价，在6月6日正式高于DDR5 16Gb（2Gx8）4800／5600，倒挂幅度一度高达30.3％。

根据历史经验，此类倒挂现象可望持续三至五个月，直至PC与伺服器市场完成升级、DDR4版本需求显著减少后才会结束。

业者认为，由前四大原厂共同主导的DDR4 EOL行动，象征产业技术世代的全面转进，也标志DDR5与HBM正式接棒成为主流。

对下游系统厂商与终端品牌而言，供应策略、转单时点与价格风险控管，将是下半年重要观察重点。

DRAM 价格即将飙

据TrendForce预测，DRAM 价格预计将在 2025 年第三季度大幅上涨，涨幅最高可达 45%，具体取决于产品。据报道，此次价格飙升将受到产能重新分配、产品淘汰以及人工智能服务器需求和季节性消费趋势的推动。值得注意的是，即将淘汰的内存类型将经历最高的涨幅。然而，TrendForce 的分析并未考虑美国对日本和韩国产品征收 25% 的进口关税。

TrendForce 预测，目前客户端和服务器应用中最流行的主流 DRAM 类型 DDR5 的价格将温和上涨 3% 至 8%，而由于季节性补货和供应受限，用于移动设备的 LPDDR5X 价格预计将上涨 5% 至 10%。GDDR7 仍处于早期采用阶段，但产量正在迅速提升。随着供应商开始将 GDDR6 的产能重新分配到支持下一代 GPU，预计 GDDR7 的价格涨幅将较小，为 0% 至 5%。

相比之下，上一代内存的价格将大幅上涨。由于供应紧缩以及主要 DRAM 制造商启动停产计划，DDR4 价格将大幅上涨。据 TrendForce 预测，PC DDR4 价格将上涨 38% 至 43%，服务器 DDR4 价格将上涨 28% 至 33%。LPDDR4X 面临快速的供应缺口和强劲的补货需求，预计将上涨 23% 至 28%。随着供应商将重点转向 GDDR7，GDDR6 价格也将大幅上涨 28% 至 33%，这将在 GPU 持续补货期间造成短期短缺。

值得注意的是，GDDR6 目前已被 AMD 最新一代Radeon RX 9060/9070 系列产品以及 AMD、英特尔和 Nvidia 的入门级和上一代显卡所采用。所有这些扩展卡都瞄准了价格敏感的细分市场，因此 GDDR6 价格上涨将如何影响 AMD 最新 Radeon RX 9060/9070 系列产品以及基于 AMD、英特尔或 Nvidia GPU 的廉价显卡的定价，还有待观察。

TrendForce 还预计，2025 年第三季度高带宽内存 (HBM) 的价格将上涨 15% 至 20%，这反映了数据中心 AI 加速器的强劲需求。这标志着上一季度 5% 至 10% 的增幅显著加快，这可能是由于 Nvidia B300 系列 AI GPU 的强劲需求所致，该 GPU 搭载 288GB HBM3E 内存（而 Nvidia B200 系列处理器搭载 192GB HBM3E 内存）。

TrendForce 估计，HBM 在整个 DRAM 市场的份额也在缓慢上升，从第二季度的 9% 上升到 10%，这反映了 HBM3E 的普遍采用率不断提高，以及 AMD 和 Nvidia 最新 AI 加速器（MI350X、B300/Blackwell Ultra）的普及，特别是搭载 288GB HBM3E 内存的加速器。

值得注意的是，PC DRAM 市场正面临需求和地缘政治因素双重压力。一些 OEM 厂商预计美国进口关税将上调，因此加急订单，但主要的 DRAM 制造商已减少 PC DRAM 产量，转而生产服务器级和 HBM 产品。鉴于日本和韩国将于 8 月 1 日起对所有类型的内存征收 25% 的关税，PC DRAM（包括 DDR、GDDR 和 LPDDR）的价格从下个月开始大幅上涨是不可避免的。服务器 DRAM 也将面临同样的情况，尽管关税对服务器内存的影响可能比 PC 内存稍晚一些。

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