作价超2亿 北交所公司首度并购新三板企业

6月27日晚间，科达自控（831832）披露公告称，公司拟以现金受让常州海图信息科技股份有限公司（以下简称“海图科技”）2550万股股份，占海图科技股本总额的比例为51%，作价2.091亿元。据悉，海图科技系一家新三板公司，科达自控此次抛出的并购案也是北交所上市公司首次并购新三板企业案例。

科达自控拟购海图科技

科达自控披露公告显示，标的海图科技评估基准日2024年12月31日的股东全部权益价值评估值为4.13亿元，本次收购海图科技51%股权的交易对价为2.091亿元。交易完成后，上市公司将成为海图科技的控股股东。

据了解，海图科技目前系新三板创新层企业，自2023年7月26日进入北交所上市辅导期。资料显示，公司成立于2013年，是一家提供一体化嵌入式、流媒体、人工智能、机器视觉解决方案的高新技术企业，主营业务为智能化视频终端设备及配件的设计、制造、销售，以及提供相关技术的设计、开发服务。海图科技业务市场主要为智慧矿山、军工、智慧工厂、石油化工。

科达自控则于2021年登陆A股市场，是一家集自动化、信息化、智能化研发和生产为一体的高新技术企业，主营业务是应用工业互联网技术体系，主要服务于智慧矿山、智慧市政和新能源充换电领域，提供系统性的解决方案。

科达自控表示，本次收购有利于整合公司及海图科技的优势资源，形成协同效应，有利于提升公司主要产品性能、核心竞争力及市场占有率。

值得关注的是，此次收购是北交所上市公司首次直接收购新三板企业，具有里程碑式的意义。

资深新三板评论人、北京南山投资创始人周运南对北京商报记者表示，北交所上市公司首次并购新三板企业，充分体现了北交所对新三板龙头的撬动作用和反哺功能，为新三板拟IPO企业提供了新出路和新思路。“在并购重组政策暖风支持下，北交所公司通过并购可实现资源整合、提升运营效率、增强市场竞争力，为公司创造显著的长期价值增长和投资回报。表明了新三板和北交所的协同效应，新三板既是北交所上市的后备军团，也能成为北交所最大的并购标的池。”周运南如是说。

标的全年盈利高于上市公司

以最新整年度业绩来看，标的海图科技2024年盈利能力在科达自控之上。

数据显示，2023年、2024年，海图科技实现营业收入分别约为1.37亿元、1.45亿元；对应实现归属净利润分别约为4183.03万元、4164.86万元。科达自控业绩方面，2023年以及2024年，公司实现营业收入分别约为4.26亿元、4.34亿元；对应实现归属净利润分别约为5514.6万元、3451.16万元。不难看出，2024年，标的公司实现归属净利润金额是上市公司当年归属净利润金额的120.68%。这也意味着此次收购完成后，科达自控盈利能力将大幅提升。

财务数据显示，2025年一季度，科达自控净利转亏。报告期内，公司实现营业收入约为6740.83万元，对应实现归属净利润约为-613.83万元。

据了解，本次交易设有业绩承诺，交易对方承诺海图科技2025—2027年净利润分别不低于3800万元、4200万元、4600万元，或标的公司2025年、2026年、2027年度累计实现净利润不低于1.26亿元。

需要指出的是，本次拟现金2.091亿元收购海图科技股权背后，科达自控账上货币资金并不充裕。财务数据显示，截至2025年一季度末，公司账上货币资金仅1001.96万元。

对此，科达自控在公告中表示，本次购买股权事项是公司基于中长期战略规划角度所作出的慎重决策，有利于公司中长期发展，但仍然存在一定的市场、经营等风险。公司将加强对海图科技的内部控制和监督管理，积极防范和应对可能发生的风险。本次交易后，公司将面临一定的偿债压力。公司已规划应对措施，目前公司银行授信额度充足，本次资产收购不会导致公司的资金面全面趋紧、营运资金不足、经营周转困难等情况。

交易行情显示，截至6月27日收盘，科达自控股价报29.6元/股，总市值22.87亿元。

北京商报记者 马换换 王蔓蕾