车贷“高息高返”即将全面叫停，新车、二手车价格逐步回调

本报（chinatimes.net.cn）记者刘凯 北京报道

上海王先生5月底贷款购入一款新车，11.68万元的车，贷款8.1万元可享受1.3万元的折扣，若两年内结清1万元利息，算下来净“薅”银行3000元羊毛。这种“高息高返”模式曾让贷款购车看似格外诱人，一些合资品牌贷款渗透率一度超80%。然而，自6月1日起，四川、河南、浙江等多地银行已转向“低息低返”或“低息零返”，北京、上海、广东等地的国有大行也纷纷叫停该模式，仅剩个别股份行窗口期也将于7月1日全面关闭。

“高息高返”的落幕，源于金融监管的重拳整治。这种以隐形降价扰乱市场秩序的模式，潜藏返佣不透明、条款模糊等消费陷阱。随着银行撤出价格战，汽车消费金融市场正酝酿深刻变革，而二手车市场也意外迎来价格企稳的曙光——新车降价传导链的断裂，让长期受压的二手车商首次获得喘息空间。

虚假繁荣将终结

所谓“高息高返”，实为银行抬高贷款利率，再将高额佣金支付给经销商；经销商则通过返现拉低车价，制造“贷款更划算”假象。以北京某新能源店为例，客户贷款10万元，银行返佣约1.5万元，其中约1万元用于覆盖利息成本，剩余归经销商。消费者虽获得车价折扣，但若未提前还款，实际支付的总利息远高于常规贷款。

这种模式构建了银行-经销商-消费者的畸形链条，银行通过高佣金抢占市场份额，经销商赚取超额返佣，消费者则陷入“低车价、高利息”的幻觉。例如消费者若提前2年还贷，超过50%的还款额实为利息。以宝马i3为例，全款购车裸车价19.8万元，贷款则降至17.5万，不过贷款额要在15万元以上，五年期总利息高达4万余元，实际总成本反超全款方案3万多元。这种“明降暗升”的定价策略，实质是将利息成本转嫁至车价折扣。

更值得警惕的是，部分经销商设置“两年内提前还款需支付违约金”条款，消费者若提前结清贷款，实际支付成本可能反超全款购车。不过，在监管重拳下，这种模式正加速退场。6月起，工行、中行、邮储等大行在北京全面停办相关业务，金融管理部门更要求银行重新探索可持续的汽车金融模式。

记者在某4S店了解到，尚有银行保留部分返佣，但比例大降且审核趋严。另一家4S店销售人员表示：“目前大行的业务基本上已经停止，还有一些股份银行可以办理，不过随时可能取消，后续基本上都是‘两年零息、五年低息（约2.2%—2.5%）’的方案。”

特斯拉销售人员也对记者表示：“在6月30日之前还可以办理5年免息，选择招商银行的话1年以后提前还款没有违约金。”

汽车行业观察员赵永琪对《华夏时报》记者表示，监管整顿直指三大乱象，一个是返佣机制不透明，消费者实际承担利率与宣传严重不符；二是违约条款设置隐蔽，部分合同规定提前还款仍需支付全额利息；三是破坏市场秩序，形成“不贷款不卖车”的畸形生态。

二手车市场的冰火交织

“高息高返”的退潮也让消费者开始精打细算。有消费者表示，虽然贷款方案便宜几万元，但2年利息支出也不少，若提前还款还需支付2%手续费，实际节省仅千元。这种认知转变导致4S店进店客流中，咨询全款购车比例大幅提升。

此外，“高息高返”模式的停止也使二手车市场得到了喘息。过去“高息高返”模式催生了新车“价格内卷”，对二手车市场形成了降维打击。某销售人员对记者表示，过去贷款价格比全款低2万元是常态，直接压低了准新车估值。据中汽协数据，2024年准新车（车龄1—3年）在二手车市场占比达41.7%，但平均交易价格较全款新车低18.6%，形成畸形价差。

随着监管收紧，这一局面也出现了逆转。2025年3月实施的《汽车以旧换新补贴实施细则》将报废旧车购新车补贴提升至2万元，叠加银行贷款利率回归理性，新车市场价格体系逐步修复。北京花乡二手车市场商户对记者表示：“现在合资品牌准新车报价开始上浮，3年车龄的雅阁比春节前贵了1.2万元。”

更深层影响在于消费决策逻辑重构，过去，消费者在“贷款更便宜”的想法中选择新车，导致二手车需求被抑制。随着贷款成本显性化，全款购车群体开始重新评估二手车性价比。在某二手车电商平台上，车龄2年、里程3万公里以内的准新车，咨询量和浏览量正在快速提升。

在此背景下，一些二手车商也紧急调整经营策略。某大型二手车市场引入了第三方检测机构，推出“车况透明化”认证服务，试图打破消费者对二手车“水深”的固有印象，这种转变恰与新车市场金融游戏退潮形成共振，推动整个汽车消费市场回归价值本源。

在赵永琪看来，“高息高返”的退潮，对长期受压的二手车市场构成实质性利好。随着新车实际成交价逐步回升，二手车定价压力也会随之缓解。“新车是一级市场，二手车就是二级市场。一级市场在不停的降价促销势必影响二级市场，如今链条源头松动，二手车商终于获得喘息空间，有望修复被过度压缩的利润。”赵永琪表示。

当“高息高返”的数字游戏落幕，汽车金融行业正站在新的十字路口。银行需要从“规模至上”转向“质量为王”，通过大数据风控降低坏账率，而非依赖高收益覆盖风险。经销商则需重塑盈利结构，从单纯追求金融渗透率转向提升服务附加值。

对于消费者，这或许是件好事。当购车决策回归车辆本身价值，当“免息”不再是营销话术，当二手车市场摆脱新车价格压制，一个更健康的市场生态正在孕育。在这场变局中，唯有尊重市场规律的参与者，才能驶向可持续发展的彼岸。

责任编辑：李延安 主编：于建平