1-5月个人所得税涨8.2%，企业所得税却连续下滑，为何产生这种悖论？

企业所得税连续下滑，个税逆势上扬，财政数据揭示中国经济转型的阵痛与新生。

财政部6月20日公布的2025年1-5月财政收支数据显示：全国一般公共预算收入同比下降0.3%，但个人所得税却逆势增长8.2%，达到6572亿元；与此同时，企业所得税下降2.5%，录得21826亿元。个税热、企业冷，折射出的是当前经济转型期的深层结构变化。

税收分化的背后，是企业承压与个人增收的悖论

企业所得税连续5个月同比下降，累计降幅虽略有收窄，但企业“增收不增利”的现象依然突出。制造业中，装备制造业如铁路船舶、计算机通信设备税收分别增长28.8%和11.9%，但传统行业如采矿业利润暴跌26.8%，钢铁行业吨钢毛利缩水40%。

PPI连续32个月负增长（5月同比下降3.3%），直接压缩企业利润空间，形成 “价格下跌→利润挤压→税基收缩”的传导链。叠加2025年新增减税超3000亿元的政策红利，企业所得税增速持续低于GDP名义增长。

另一方面，个人所得税连续5个月同比上升，累计增幅继续扩大，主要是以下三个原因：

1、高附加值行业薪酬提升：信息技术服务业税收增长10%，科研技术服务业增长12.7%，推升高技能群体薪资水平；

2、征管技术升级：“金税四期”系统通过资金流、合同流、数据流三向穿透监管，直播行业查补税款同比增40%，股权转让领域的“阴阳合同”无处遁形；
3.灵活就业扩张：全国灵活就业者达2.4亿，劳务报酬以较高税率直接纳税，成为个税新税基。

土地财政退潮，地方政府陷入收支困局

1-5月全国政府性基金收入同比下降6.9%，核心矛盾在于土地出让收入大降11.9%。房地产低迷导致契税、土地增值税分别下滑16.2%和16.8%，部分三四线城市土地流拍率超30%。

尽管收入萎缩，政府性基金支出却同比增长16%，依赖专项债扩容支撑（2025年新增4.4万亿元）。**土地收入相关支出占比仍达85%**，其中债务付息支出同比增长9.2%，形成“借新还旧”的循环压力。

债务与通缩，财政政策的三重约束

截至4月末，地方政府债务余额突破50.69万亿元，广义赤字率达9.8%。更严峻的是结构问题：1年内到期债务占比升至32%，东部某省份审计显示43%城投债务属于“收益无法覆盖成本”的非经营性负债，依赖财政输血。

CPI与PPI“双负”格局（5月CPI降0.1%，PPI降3.3%），加剧财政压力：PPI压制工业利润→企业所得税收缩；CPI抑制消费→增值税增长乏力（前5月增值税同比仅增2.4%）。

如何破局？从短期输血到结构性改革

面对 “企业利润承压+土地财政退潮+债务高企”的三重挑战，当前政策正多轨并行：

短期纾困：加快超长期特别国债发行（1-5月已发3630亿元），专项债进度达37%，支撑基建投资；

产业升级：向数字经济（信息服务业税收增10%）、高端制造（航天设备税收增28.8%）倾斜资源，培育新税基；

税制优化：加强高收入群体个税征管，同时扩大小微企业税收优惠，缓解企业端压力。

企业所得税的持续收缩与个人所得税的逆势上扬，表明传统增长模式渐退，新动能尚未完全接棒。破局的关键或许是28.8%增长的航天设备税收和10%攀升的信息服务业。或许新兴企业的高质量发展，才能打破这种怪圈。