金融创新助力商贸流通

一年一度的“618”电商大促即将到来。对很多商家来说，当前正是备货的关键节点，一旦遇到囤货资金需求急、压款周期长的情况，就会错过最佳备货期。记者了解到，针对商户的融资需求，金融机构推出了不少创新产品。

“‘丰融通’线上申请秒批、资金即刻到账，还能随借随还，灵活匹配了我们的销售节奏。”河南一家商贸公司的负责人说，他通过银行的创新产品顺利解决了融资难题。光大银行相关业务部门负责人介绍，“丰融通”是光大银行与顺丰子公司顺丰数科针对一些终端商品的下游经销商规模小、征信弱、融资难等痛点，推出的数字化供应链金融产品。产品以真实贸易数据为基础，结合智能风控技术，推出“订单融资”与“库存融资”两种模式，实现全流程线上操作。截至目前，自该产品上线以来已累计为家电、白酒、奶粉等行业核心品牌的90余家经销商提供融资支持超85亿元，有效助力企业缩短资金周转周期，实现高效备货。

从今年的“618”来看，以往竞争激烈的银行信贷产品并没有开启利率的“价格战”，而是转向深耕场景。究其背后的原因，一方面是因为消费贷利率持续走低，今年一季度，消费贷实际利率一度下探至3%以下，甚至低于同期贷款市场报价利率，“价格战”一旦开打，金融机构盈利空间将进一步收窄；另一方面是因为越来越多的金融机构认识到，“卷”利率并不是可持续之策，除了“卷”利率，更应该提升的是产品与服务，要为消费相关的上下游全产业链提供更好的金融服务。

物流场景成为金融机构提升服务的重要切入口。物流企业连接着商户和消费者，其从事商品的运输、配送、仓储等业务，在商贸流通中发挥着至关重要的作用。中国人民银行发布的2025年第一季度中国货币政策执行报告中也提到，将研究出台金融支持消费的指导性文件，加大消费基础设施建设和商贸流通体系建设金融支持力度。

商贸流通业与其他行业相比较为特殊，因为不存在商品生产环节，其具有轻资产的特点。这一特点往往导致企业缺少可抵押的资产，造成融资难的问题。由于商贸流通业相对来说是低利润的行业，这导致该行业难以积累产业资本，持续发展必然需要外部金融资源的支持，尤其是批发零售业，对于现金流的要求相对较高，高度依赖银行信贷等外部资金的参与。

近年来，在各项政策的推动下，金融机构纷纷尝试各类业务创新。建设银行广州分行为货运物流、港口物流以及场内物流设备等企业量身定制综合金融服务方案，从提供资金支持到协助应对汇率风险，从助力企业转型到推动规模扩张，全方位赋能物流行业各领域。光大银行以顺丰物流场景为核心，整合了公司金融、资产管理、投资银行等多条线业务资源，定制了“一户一策”服务方案，双方合作覆盖了对公存贷款、供应链金融、公募REITs、云缴费等多个领域。另外，光大银行参与顺丰集团发行的“顺丰物流REITs”，以深圳、武汉、合肥三地核心物流枢纽为底层资产，为物流园区注入资金活水。

从整体来看，当前银行信贷对商贸流通业的支持仍有待加强。有银行一线业务员反映，一些商贸流通企业融资困难，其主要原因是信息不对称，金融机构无法精准了解企业的情况，导致信贷审核时无法达到银行要求。银行工作人员建议，有条件的商贸企业可以立足本行业所掌握的海量数据优势，联合上下游企业，跟金融机构共同打造系统的供应链金融闭环，从而实现商贸流通业资金与商品的良性循环。（经济日报记者 陆 敏）