北京
中美新一轮谈判结束了。现在双方都要把昨天达成的框架方案拿回国内审批，应该很快就会正式对外公布了。
根据外围看到的消息，整体方案思路跟昨天我们说的是一致的，也就是互相解禁，我们给稀土，对方则允许向我们出口芯片设计软件（EDA）、飞机发动机零部件之类的关键技术产品。
严格来说，这个互相解禁，是上次在瑞士日内瓦会谈的时候就达成的共识，但是后来双方都认为对方没落实。而这一次伦敦谈判，就是要重新落实。
昨天下午A股和港股的突然砸盘跳水，就是因为当时媒体都在传川普的话，说我们“不好对付”，让人以为这次要谈崩了。
而这个风吹草动，很快就被某些资金抓住利用。
市场如果没有波动，就如同一潭死水，没有赚钱机会。所以A股一直存在这样一波资金，他们会在市场情绪极度敏感的时候，通过利空消息（哪怕只是小作文）来刻意制造市场波动。
利空消息是由头和动机，而大家的敏感紧张情绪就是杠杆。利空越大，大家越敏感，杠杆就放得越足，市场波动就越大，而他们就在这个波动中低买高卖，赚得盆满钵满。
昨天市场的放量砸盘，很大概率就是这种制造波动过程的现象。
其实不只是我们这边紧张，对岸也很紧张。昨晚美股盘中也有一波急速跳水。只不过直线跳完后又立马直线拉回来了，而且收得更高。
我看了下，美股昨晚的突然跳水，主要是英伟达跳水导致。英伟达是七巨头中，受这次中美谈判影响最深的。昨晚外媒也一度担心谈判可能不利，但市场在急跳之后很快就又转向乐观了。
今天A股和港股主要就是在重新反馈谈判顺利的信号，整体贝塔向上，避险情绪有所缓和，对应的就是银行、红利的相对弱势，黄金也一度小幅回落，而国产替代方向比如半导体芯片走弱。
但你们也都看到了，市场对这个“常规理解”的反馈力度，并没有很强。相反，完全是小心翼翼的状态。
截至下午2点，三大指数冲高回落，全A等权指数涨0.7%。
特别是午后，市场成交急剧缩量快2000亿，在这种浓烈的观望情绪下，大盘很容易有回落冲动，而黄金又一次在盘中修复上涨。你如果在意短线波动，那还是要多注意下。
一方面，这次互相解禁已经在市场预期里（日内瓦就提了），另一方面，谈判远没有结束。
说得更直白一点，大家都想预期别人的预期。每当一个利好出现，有人情绪上扬，就一定会有人想趁机卖出，因为后面事态很可能还要再反转。这就类似于针对川普的TACO逻辑。这个策略在A股也往往应验。
在这种极度内卷式的博弈下，市场很难出现持续性的上涨。同理，也很难出现持续性的下跌。长线投资者在这个过程可以很悠闲，只是不赚钱，而那些做超短线的，只要有技巧，加上胆大和运气，收益可能会很高。
对于大部分人来说，这种阶段，还是更应该注重均衡分散，多看少动，多动就多错。我今天继续定投了美股、港股、A股、中债和黄金基金，但整体上以防御均衡为主，红利、中债和黄金占了大头（在这次组合发车中累计占60%）。还是想保持克制，不赚快钱，赚长期胜率的钱。（主要是没有炒短线的手艺）
这周一直在上海跑基金公司做调研，想看看各家机构现在都是什么状态和想法。结果聊得最多的还是创新药、新消费这几个大热点，好多基金经理都买了泡泡玛特老铺黄金这些，而且涨到现在这个价格，多数基金经理还挺乐观。
但是对于白酒这样的传统消费，有些基金经理的态度几乎就是另一个极端。在再通胀和内需刺激加码没有出现之前，这些机构对白酒的看法都很难有改观。
现在的消费，确实很折叠，以至于很多事情看起来都让人觉得匪夷所思。比如一个Labubu玩偶，能卖到108万，真是看不懂。但一个连续6天24小时连轴转的员工，也就只有1000块钱的奖励收入，而这就是传统消费力的现实处境。
AH股相关指数技术面走势（仅为技术面现状描述，并非趋势预测）。暂时不变。
风险提示：本文所有内容均不构成任何投资建议，请务必独立判断。市场有风险，投资须谨慎。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
