证券业并购再推动，“国信+万和”获深交所、证监会双双受理，行业并购正开花结果

财联社4月11日讯（记者 高艳云）证券业又一重大并购案取得关键进展。

4月10日、11日，深交所、国信证券相继披露，国信证券发行股份购买万和证券96.08%股权的交易事项已获深交所受理。此外，万和证券变更主要股东等事项的行政许可申请，获得证监会受理。

深交所及证监会的受理，标志着这一备受瞩目的并购案正式踏入监管审核的关键时期，迅速引发市场的广泛关注。

当下，众多券商并购案“开花结果”，有的已进入收官阶段，比如国泰海通证券完成重组更名上市；同时，新的并购案也在不断涌现，像大智慧拟以1:1.27的换股比例被湘财股份吸收合并。

在政策的持续驱动下，券商并购浪潮将继续涌动。头部券商的并购进程虽较为谨慎，但随着政策指引逐步明晰，未来或有更多头部券商探索并购机会；中小券商为实现做大做强的目标，并购步伐将不断加速。并且，业务与区域互补型的并购将日益增多，国资推动的并购在行业中的占比也持续上升。

并购事项获得交易所、证监会双双受理

上述深交所与证监会受理情形，是三个重要监管审核环节中的两项。

国信证券提到，本次交易尚需深交所审核通过、证监会同意注册以及本次交易所涉及的股东变更等事项经过证监会有关部门核准后方可正式实施，能否审核通过、完成注册以及取得核准尚存在不确定性。

回顾交易情况，国信证券早在去年9月4日便发布公告，公司计划通过发行A股股份的方式，向深圳资本、鲲鹏投资、深业集团、深创投、远致富海十号、成都交子、海口金控这7家主体，购买其合计持有的万和证券96.08%的股份。除了当前深交所、证监会的审核流程外，此次交易已于去年12月获得深圳国资委批复，并通过股东大会审议。

单独从并购收益的角度来看，国信证券在此次并购交易中，难以实现较大幅度的财务提升。

据国信证券4月6日公告，对截至2024年11月30日财务数据测算，对比交易前后，国信证券总资产将达5200.97亿元，增2.28%；营收为183.13亿元，归母净利为74.53亿元，分别增2.35%、增0.33%。

两家券商实力差距悬殊，国信证券方面，公司业绩快报显示，2024年营业收入为201.67亿元，同比增长16.46%；净利润82.17亿元，同比增长27.84%；国信证券最新披露的万和证券2024年前11个月的经营数据，万和证券去年前11个月营收为4.21亿元，归母净利为0.29亿元。

并购案具两大重要意义

尽管交易财务提升并不大，但“国信+万联”仍有以下几方面重要意义。

一是，两家券商的并购重组属于同一实控人旗下券商整合，国信证券与万联证券实控人均为深圳国资委。

国信证券称，本次交易旨在落实中央的决策部署，优化市属国有金融资产战略布局，加快市属国有金融资产战略性重组和专业化整合，提高市属国企资产证券化率及国有资本配置效率。

二是，通过此次并购，国信证券将进一步获得海南自贸港、珠三角、长三角区位优势。

公开信息显示，万和证券注册地为海南省海口市，50家分支机构布局主要在珠三角、长三角。

国信证券称，公司重视海南自由贸易港跨境金融服务试点的筹备工作，利用跨境金融服务试点先行先发的优势，提前抢点布局，创造新的盈利增长点。

交易完成后，万和证券将成为国信证券控股子公司，公司将充分利用双方资源，拓展业务布局，促进公司国际业务及创新业务的发展。公司将对万和证券的业务、人员、资产、财务、系统等进行整合，并依托海南自贸港的政策优势，力争将万和证券打造成为在跨境资产管理等特定业务领域具备行业领先优势的区域特色券商。

券商并购陆续“开花结果”

目前，券商并购正步入“开花结果”高潮阶段，多个并购案落地或加速推进，同时又有新的并购案推出。

“国泰君安+海通证券”方面，4月11日，国泰海通证券重组更名上市仪式4月11日在上交所举行，国泰海通党委书记、董事长朱健表示，国泰海通的成立是进一步推进上海国际金融中心建设的重要任务，是证券行业打造一流投行的重要探索，是上海国企改革深化提升行动的重要成果。

“浙商证券+国都证券”方面，正步入快速整合期，浙商证券原董秘张晖已于2月12日执掌国都证券总经理这一重要职位；同时浙商证券于3月23日以5704.2万元总价竞得国都证券3000万股无限售流通股，总持股比例达34.76%。

湘财换股吸收合并大智慧：3月28日，大智慧公告称，公司与湘财股份正在筹划由湘财股份通过向公司全体A股换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧并发行A股股票募集配套资金。双方确认并同意，大智慧与湘财股份的换股比例为1:1.27。本次募集配套资金总额不超过80亿元。

“西部证券+国融证券”方面，最新的公开信息显示进入反馈阶段。2月14日，证监会网站披露信息显示，对国融证券变更主要股东、国融基金变更实际控制人申请提出反馈意见。要求西部证券进一步细化收购国融证券后初步整合方向（含各下属子公司）。

“国联证券+民生证券”完成证券简称变更：2月10日，国联证券公告称，A股证券简称由“国联证券”变更为“国联民生”，股票代码“601456”保持不变。此次变更基于公司战略发展需要，使证券简称更全面反映公司基本情况及未来发展规划。变更实施日期为2025年2月14日。

此外，东兴证券、信达证券称实际控制人将变为中央汇金公司；方正证券表示汇金将间接持有7.2%公司股份；申万宏源称中证金66.7%股权拟划转至汇金公司，汇金公司已就持有公司股份情况在香港提交披露。

4月11日，证监会网上办事服务平台显示，东兴证券变更主要股东或者公司的实际控制人核准申请获得证监会接收材料。