宏观策略“进可攻退可守”！最新十强揭晓！久期、泓湖等上榜！

宏观策略，又称宏观对冲策略，一般通过分析宏观经济形势及变化，形成股票、债券、大宗商品、现金等多资产的投资组合。在行情偏差环境下，可利用各类资产的低相关性，降低单一资产的系统性风险；在单一资产出现趋势性行情时，宏观策略也可根据主观判断紧跟市场变化，形成“进可攻退可守”的优势。

私募排排网数据显示，有业绩显示的115只宏观策略产品近1年收益均值高达28.26%，跑赢A股主要指数涨幅，收益中位数为19.80%，正收益产品数为111只，正收益比例高达96.52%。

融智投资FOF基金经理李春瑜指出：近一年宏观策略私募产品业绩突出，主要因全球经济复苏面临挑战，国际贸易摩擦和地缘政治紧张局势加剧，宏观经济不确定性显著，一些受宏观经济和政策影响较大的品种比如黄金、国债等行情持续性较好。宏观策略凭借其灵活性和多元化的配置能力，把握住了这些投资机会，从而实现了较好的收益。

宏观策略展示出较强的外部风险的抵御能力，成为基金行业中不可忽视的一种投资策略。为了给予投资者更有价值的信息，本文将按不同时间段，分别筛选出宏观策略收益前10私募产品，供投资者参考。

近半年：久期投资吴旭领衔！泓湖私募、乐瑞资产上榜！

私募排排网数据显示，有业绩显示的132只宏观策略产品近半年收益均值高达17.52%，收益中位数为13.64%，正收益产品数为127只，正收益占比为96.21%。位居前三的宏观私募产品分别来自：久期投资、帆贝投资、广州千泉私募。

久期投资吴旭管理的“久期宏观多策略”近6个月收益高达***%，以较明显的优势领先。该产品净值在2月初创出新高后，出现较为明显的回撤，近一个月跌幅为***%。

[应监管要求，私募基金不能公开展示业绩，文中涉及收益数据用***替代。]

资料显示，吴旭是中央财经大学金融数学学士、约翰霍普金斯大学金融数学硕士，曾先后就职于花旗银行、平安证券，目前在久期投资负责ETF研究、宏观类组合投资管理，是宏观策略负责人。

值得关注的是，百亿私募泓湖私募梁文涛、汤诗语管理的“泓湖泓福积极配置1期”上榜，近半年以***%的收益位居第4。资料显示，泓湖私募以宏观策略研究体系和量化配置模型所给出的配置建议为基础，通过对大类资产收益率在不同市场周期的研究和判断，从而确定股票、货币市场工具、商品期货和其他金融工具的投资比例，从大类资产配置中力争收益。

除此之外，上榜的百亿私募还有乐瑞资产，唐毅亭、王笑冬管理的“乐瑞股债轮动1号证券投资A类份额”近半年以***%的收益，位居第8。

据其公司官网资料显示，乐瑞资产成立于2011年，在北京、深圳及香港三地设有办公室，投资业务布局海内外金融市场。公司核心团队拥有丰富资本市场经验，创始人团队合作超20年，核心投研人员平均从业超17年，创造了多个跨越市场牛熊周期的历史投资业绩。其中，韩迪是清华大学应用统计硕士，学士，具有11年宏观投研经验。

近1年：久期投资吴旭再居首位！路远私募路文韬上榜！

私募排排网数据显示，有业绩显示的115只宏观策略产品近1年收益均值高达28.26%，收益中位数为19.80%，正收益产品数为111只，正收益占比为96.52%。位居前三的宏观私募产品分别来自：久期投资、路远私募、云联智融。

久期投资吴旭管理的“久期宏观多策略”继续上榜，并再次位居首位，该产品近1年收益为***%，以较明显的优势领先。

位居第2的是路远私募路文韬管理的“路远睿泽稳增”，近1年收益为***%。基金经理路文韬是路远私募的实控人，他先后任职于北京兴创投资、华夏基金、信达证券、新华基金、北京东方睿石，并于2023年11月成立路远私募，擅长宏观分析、自上而下掌握行业轮动、挖掘个股。

近3年：路远私募路文韬居首！宁水资本邓飞上榜！

私募排排网数据显示，有业绩显示的60只宏观策略产品近3年收益均值高达40.08%，收益中位数为23.91%，正收益产品数为49只，正收益占比为81.67%。位居前三的宏观私募产品分别来自：路远私募、久期投资、云联智融。

路远私募路文韬管理的“路远睿泽稳增”继续上榜，并位居首位，该产品近3年收益为***%，位居首位。久期投资吴旭管理的“久期宏观多策略”近3年以***%的收益继续上榜，位居第二。另外，百亿私募泓湖私募再次上榜，梁文涛管理的“泓湖稳健宏观对冲A类份额”近三年收益为***%。

准百亿私募宁水资本邓飞管理的“宁水全天候进取”近三年以***%的收益，位居第6位。资料显示，宁水资本是一家专注于宏观策略研究，投资于股票、商品、债券类资产及其衍生品的全天候策略私募证券基金管理公司。投资理念是坚持多市场、多资产、多空双向配置，注重标的基本面投资价值与价格安全边际。

近5年：前海国恩资本明显优势领先！泓湖私募梁文涛位居第二！

私募排排网数据显示，有业绩显示的32只宏观策略产品近5年收益均值高达146.81%，收益中位数为85.65%，并且全部实现正收益。位居前三的宏观私募产品分别来自：前海国恩资本、泓湖私募、路远私募。

前海国恩资本何文领管理的“国恩宏观精进8号”近5年收益高达***%，以较明显的优势位居首位。该产品以宏观策略为核心，自2019年5月成立以来年化收益为47.71%。前海国恩资本深耕债券市场多年，对宏观-利率有成熟框架和丰富的经验，同时通过基本面和量化结合，配置与交易并重，追求“低回撤、绝对收益”。

时间拉长到五年，泓湖私募梁文涛管理的“泓湖稳健宏观对冲A类份额”、路远私募路文韬管理的“路远睿泽稳增”、宁水资本邓飞管理的“宁水全天候进取”、久期投资吴旭管理的“久期宏观多策略”近五年收益均进一步扩放大，分别为***%、***%、***%、***%。

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