机构动向 | 28只川股获调研科技、大消费仍是市场焦点

金融投资网记者 林珂

今年以来，大盘延续箱体震荡格局，在风格持续切换的同时，科技股得到市场的长期关注。

从资金流向来看，虽然大资金调仓换股，但科技领域整体仍呈现资金净流入态势。从市场关注度看，不论国内机构还是海外投行都在频繁调研科技企业，其中，AI、机器人、半导体、智算等细分领域格外受机构关注。仅四川范围来看，就有多家科技企业在今年内获得大量机构投资者调研，此外，大消费亦是机构投资者关注的重点。

科技企业技术是核心关注点

同花顺统计数据显示，今年以来共有28家四川上市公司获得机构投资者调研，其中多家科技企业备受关注。

具体来看，年初至今瑞迪智驱的机构关注度在持续上升。就机构调研情况来看，截至目前，已有5家基金公司、13家券商、2家阳光私募、1家保险公司，以及12家其他机构对公司进行了调研，机构合计数高达33家。

综合多家机构提问来看，核心问题主要集中在技术以及发展战略层面。对此，瑞迪智驱表示，公司深刻理解客户需求，并结合自主研发的机械精密加工技术、电磁制动器定制化设计技术、产品开发测试及应用验证技术、制动器摩擦材料配方与制造工艺以及长寿命重载型谐波减速机工艺制造技术等核心技术，实现产品和工艺的快速开发。

对于企业发展战略，瑞迪智驱则表示，公司的竞争策略主要体现在客户端和产品端两方面。从客户端来看，锁定业内龙头优质客户，建立稳定的合作关系；从产品端来看，立足于“两翼平稳+核心升级”的产品策略。“两翼平稳”是指将精密传动件和电磁制动器产品作为公司平稳发展的两翼，围绕重点客户的开发，在现有应用领域对产品进行优化升级，同时不断开发新产品，进入新的应用领域，并凭借客户优势和质量优势，稳步提升国内外的市场份额。“核心升级”是指将谐波减速机作为公司产业升级的核心。

随着股价自低位逐步回升，智明达的市场关注度也在提高。今年以来已有11家基金公司、13家券商，以及1家QFII对公司进行了调研，机构合计数达到25家。AI、无人机、订单相关等问题是机构关注的重点。智明达表示，公司于2019年开始布局AI，AI相关技术已陆续落地于视觉着陆、导引头图像处理、无人机协同控制等多个应用领域，并已经成功装备到各类产品中，为公司AI技术广泛应用于光电、雷达、通讯、数据链、导航、识别、对抗等领域打下良好的基础。目前已在弹载(智能弹药)、机载、星载、无人机及反无人机项目中应用，而在无人化方向，公司在无人机、无人艇、无人车等领域有较多项目正在进行中。根据目前公司的订单情况，预计今年无人机方向也会有较快增长。

巨星农牧等持续获机构青睐

除科技领域以外，四川省内多家大消费行业上市公司也获得了不少机构的青睐。

去年机构密切关注的巨星农牧，有望在在2025年继续成为机构重点关注的川股之一。今年以来，已有29家基金公司、19家券商、5家保险公司、1家QFII，以及18家企业机构对公司进行了调研，合计高达72家。

巨星农牧在生猪养殖业务上持续降本增效，商品猪出栏量同比增加，生猪销售价格同比上涨，生猪养殖业务利润同比大幅增长背景下，2024年顺利实现扭亏为盈。对于机构关心的成本情况、产能发展以及后续规划，巨星农牧表示，公司持续聚焦生猪养殖业务主航道，在安全经营的同时保持高质量发展，2025年规划的商品猪出栏目标为400万头以上。同时，公司聚焦降本增效，规划2025年商品猪完全成本目标为6.5元/斤以内。

作为白酒大省，机构对白酒股的关注度自然不会少。目前机构调研次数排名靠前的是舍得酒业，年初至今已有15家基金公司、1家券商、5家保险公司、1家阳光私募，以及2家企业机构对公司进行了调研，机构合计数达到24家。

相较于川内多家白酒上市公司，舍得酒业2024年业绩出现明显波动，这也是机构重点关注的问题。对此，舍得酒业认为，白酒行业整体仍处于调整期，行业竞争进一步加剧，白酒产品销售承压，客户信心仍处于修复阶段，特别是次高端产品消费需求仍待恢复。公司坚持长期主义，主动实施“控量挺价”策略，同时加大产品升级力度，阶段性提高品牌建设的市场投入。受上述综合因素影响，公司2024年的经营业绩有所波动。

对于2025年的经营计划，舍得酒业表示，2025年公司将继续坚持品牌向上、渠道向下、全面向C端客户的策略，聚焦重点市场、重点客户、重点渠道，加大消费者培育力度，持续通过精益创新挖掘潜力，坚定不移打造大单品的同时，重视各价位段产品的均衡布局，不断提升公司综合竞争力，进一步推动公司持续稳定发展。