零售社服行业观察：永辉超市调改提速；山东“1+N”政策加码消费

2025年2月第三周，商贸零售与社会服务板块表现亮眼。商贸零售指数上涨2.79%，跑赢沪深300指数0.59个百分点，狮头股份、居然智家等企业领涨；社会服务指数涨幅达3.66%，全通教育、米奥会展等成为主要推动力。同期，政策端持续释放积极信号，国务院常务会议强调扩大文体旅游、冰雪消费及“AI+消费”等方向，商务部亦出台银发旅游专项计划，消费复苏动能进一步夯实。

政策驱动与消费场景创新

顶层设计强化消费支撑

2月10日，国务院常务会议明确提出“提振消费是扩大内需的重中之重”，要求推动冰雪消费、新型消费及“人工智能+消费”融合。商务部同步发布《关于增开银发旅游列车促进服务消费发展的行动计划》，针对3亿老年人口优化服务供给，扩大“一老一小”消费场景。政策叠加下，消费市场预期持续升温，行业整体评级维持“推荐”。

地方政策落地提速

山东省率先推出“1+N”提振消费政策体系，覆盖商品消费升级、服务消费提质、新型消费培育等六方面。具体措施包括发放5000万元省级消费券、新增4类家电以旧换新品种、打造1000场文旅活动等。政策明确提出探索“人工智能+消费”场景，支持大型综合体、博物馆等打造沉浸式体验，为消费创新提供实操路径。

银发经济与文旅融合

银发旅游列车计划与地方文旅政策形成联动。例如，山东提出“畅游齐鲁乐GO山东”主题年活动，计划全年举办文旅消费活动超1000场，叠加老年教育、公益课后服务等供给优化，进一步释放“银发经济”潜力。政策端对消费场景的精细化设计，为行业长期增长奠定基础。

行业转型与创新实践

商超调改重塑线下竞争力

面对线上冲击，传统商超加速调改。永辉超市与珠海万达商管集团达成战略合作，2025年计划在万达广场落地约30家调改门店，覆盖温州、东莞等城市首店。调改方向包括优化商品结构、升级便民配套及整合全渠道资源，重庆首店调改后销售额同比增长244%。此类转型实践表明，线下渠道通过精准满足消费者情绪价值，有望迎来拐点。

“AI+消费”赋能效率提升

人工智能技术正加速渗透消费领域。智能零售、智能会展等场景的创新，推动供需匹配效率优化。例如，科锐国际等企业通过接入AI大模型提升人才匹配精准度，头部平台利用数据反哺模型迭代。政策鼓励下，“AI+消费”从技术探索转向规模化应用，成为行业降本增效的核心驱动力之一。

消费出海拓展市场空间

在国货崛起与“一带一路”政策推动下，零售企业加速布局海外市场。小商品城等企业依托供应链优势，开拓新兴市场增量。同时，跨境电商平台通过技术升级降低物流成本，提升全球市场份额。消费出海不仅缓解国内竞争压力，更为企业打开长期增长通道。

（注：本文数据及案例均来自公开资料，不构成投资建议。）

本文源自：金融界

作者：观察君