上海
2025年2月19日早间，国债期货30年期主力合约下跌0.03%，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约涨0.01%，2年期主力合约涨0.01%。
受盘面影响，可转债ETF(SH511380)早盘低开后一路震荡走高，半日涨0.49%，成交额17.27亿元，换手率达4.22%，交投活跃。
与此同时，30年国债ETF下跌0.01%，十年国债ETF涨0.02%，国债政金债ETF涨0.01%。
消息面上，央行公告称，为保持银行体系流动性充裕，2月19日以固定利率、数量招标方式开展了5389亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日5580亿元逆回购到期，据此计算，单日净回笼191亿元。
机构最新研报指出，今年以来，资金面的收紧、基本面数据超预期、股市情绪升温等均对债市形成一定制约。当前国债收益率曲线处于熊平状态，向后看：短期视角下利率曲线仍有反弹风险，且长端、超长端补跌的风险更加不容忽视，10年国债收益率上限或是1.8%；中长期视角下，债牛仍未结束，全年来看债市仍有做多空间。
可转债ETF（511380）于2020年3月6日成立，是市场上首只创新设立、跟踪可转债相关指数的ETF，该基金紧密跟踪中证可转债及可交换债券指数。作为被动型债券指数产品，透明化的持仓、有效的风险分散、费率优势和T+0的交易模式都是该类产品的优势。
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