一年期存款利率超两年期，多家区域性银行现存款利率“倒挂”现象

近期，山西、广东等地多家区域性银行出现存款利率“倒挂”现象，其中一年期定期存款利率高于两年期利率。以朔州农商银行为例，该行一年期定期存款利率为1.75%，而两年期利率仅为1.45%，相差30个基点。这种利率“倒挂”现象已从传统的中长期限存款蔓延至中短期限存款，引发市场关注。

查询发现，广东南澳农商银行、怀仁农商银行、朔州农商银行等多家区域性银行相继调整定期存款利率。其中，朔州农商银行发布通知，上调一年期和三年期人民币存款利率，一年期定期存款利率上调35个基点至1.75%，三年期定期存款利率上调25个基点至2.15%。调整后，该行一年期、二年期、三年期、五年期的“整存整取”产品执行利率分别为1.75%、1.45%、2.15%和1.90%。

在传统的银行利率结构中，存款期限越长，对应的利率通常越高。银行会给出一定的利率溢价，以提前锁定长期限存款，保证存款规模的增长。然而，这也导致中长期定期存款占比较高的银行面临较高的资金成本。

内部人士分析表示，利率“倒挂”主要是为了应对降息周期和息差缩窄的双重压力。未来贷款利率还有可能下调，在负债端资金成本高企的背景下，中小银行降低资金成本的需求迫切，因此主动调整负债端成本。存款是银行负债的关键部分，银行通过利率“倒挂”的策略，推动储户首先把中长期定期存款转成短期定期存款，这样不仅降低了资金成本，还增加了未来调整负债结构的灵活性。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼认为，银行预判存款利率将继续下行，主动减少吸纳当前利率较高的中长期存款，这体现了银行强化资产负债管理、优化利率风险管理的自主决策。近年来，银行对各类存款产品的定价更加市场化，更多从自身负债能力和负债结构出发进行定价考量。

2024年，银行净息差普遍呈现同比下降态势，预计2025年净息差仍存在下行压力。多家银行将控制负债成本、优化负债结构作为经营发力重点。青农商行提出以“次高成本存款代替高成本存款”为目标，通过优化存款定价策略，引导中长期定期存款向一年期存款转移。

上海银行表示将加强存款定价和期限管理，积极拓展低成本存款，推动长期限存款向中短期存款转化。同时，持续增强对市场利率的前瞻性研判，合理安排主动负债吸纳产品、节奏和期限安排，预计2025年整体负债端成本改善幅度将有所扩大。

苏州银行则计划通过定价授权、FTP等方式稳步调优存款结构，兼顾规模增长与成本改善。该行还将持续发力代发工资、快捷支付、社保卡金融等业务，完善结算体系建设，提升结算类资金留存占比，并聚焦绿色存款场景建设，建立存款质量定量监测及定性分析体系。

本文源自：金融界

作者：准线