首日大涨260%，厦门杀出一个超级巨头！

来而不可失者，时也，蹈而不可失者，机也。

这句话的意思是，来到了就不可白白丧失掉的是时间，遇上了就不可白白丧失掉的是机会。

苏轼的这句名言似乎格外适合当今的市场，毕竟，现在市场的机会也是屈指可数。

近期，宁王，就带来了这样一个机会。

今年上半年，宁德时代净利润增速出现小幅下滑，很多人对宁王持有动摇态度。

但是别的不说，半年赚228.65亿元，这种实力也是不容置喙的，况且现在宁德时代所处的依旧是一个高成长性赛道。

此外，宁德时代不仅仅靠自己“锂电王”的营收，也是产业界的“投资王”。

9月9日，宁德时代发布公告称，又在厦门“组团”了一只新基金。宁王出手也十分阔绰，一举出资7亿元，持有13.76%的比例，而其余的合伙人基本都是官方。

而且，真正管理方溥泉资本，正是宁德时代在厦门的投资团队。

宁德时代这次出手，主要的投资方向就是新能源和高端制造等领域，从锂电池到储能，宁王在下一盘大棋。

当然，这个机会也属于厦门。

宁王创始人曾毓群老家就是福建，在第一次创业ATL时候，由于厦门当时单一的产业结构，错失了宁王落户的大机会。

不过如今的厦门已经今非昔比，成了兵家必争之地。

无独有偶，宁德时代锂电池产业链最上游原材料端的中仑新材，也在厦门干了一件大事。

9月8日-11日，中仑新材与厦门海沧举行签约，拟投资25亿元建设新能源膜材项目。中仑新材的创始人，是厦门大学毕业的，公司也成立在厦门，与厦门的渊源颇深。

除了地域优势，中仑新材的实力也真实存在。

作为全球“尼龙膜王”，中仑新材主营业务BOPA薄膜全球市场占有率达到20%，国内市场占有率36%。2024年6月20日，中仑新材一经上市，当日价格涨幅就达到了260%。

中仑新材“三步走”发展战略的关键一步就是布局新能源产业。

中仑新材是全球唯一同时成熟掌握从第二代到第五代膜材生产技术的企业，在“膜”这个领域，它懂得的确实最多。

这次中仑新建的膜材基地是薄膜电容器的关键材料，主要应用在电池、储能等新能源领域。

数据显示，预计到2025年，全球储能薄膜电容器市场规模将达到56.3亿美元，复合年增长率高达67%。

现下，国内外能够规模化生产超薄电容膜的企业极少，市场供不应求，这就给中仑新材带来了不小的想象力。

该项目一期已经开工，预计将在2025年9月前开始投产，中仑新材“全能膜王”的产业生态版图也进一步拓展。

中仑新材能成功布局在厦门，又与宁王关系密切，未来发展起来也是得心应手。

其实，回看中仑新材的发展，似乎一直走在机会的最前沿。

能够支撑中仑新材上市的关键机遇，还是2019年对长塑实业“蛇吞象”的收购。

长塑实业处在产业链的下游，收购前还是中仑新材的第一大客户，在业务上具有较强的协同效应。

被收购前，长塑实业利润总额是中仑新材的13倍还多，其体量远在中仑新材之上。

收购之后，中仑新材大搞研发，攻克了一系列“卡脖子”技术难题，甚至不少特种功能产品实现了从0到1的突破，填补了国内外高端市场空白，也逐渐扭亏为盈。

2023年6月，中仑新材还启用了全球最大的膜材生产基地一一福建长塑生产基地。

该基地首条生产线，是全球第三条宽幅超过7米的BOPA生产线，未来至少还增加8条生产线，预计产能达到18万吨/年，产能规模全球第一。

值得注意的是，中仑新材不是直接与比亚迪、宁德时代产生业务往来。

9月6日，在回答投资者提问时，董秘就指出，公司切入了中粮集团、益海嘉里、宁德时代、比亚迪、联合利华等国内外知名终端品牌厂商的供应体系。

但同时也指出，中仑新材是通过整个产业链，参与到相关产品的生产中，并没有直接合同，真正合作的是Woosung Multi-Film、Transparent Pape等知名企业。

而且，中仑新材前五大客户销售金额占总营收的比例仅为16.86%，也不存在大客户撤单带来的大风险。

说句实话，能够“避开”与宁王等大企直接交易，这也不是坏事。

虽然，直接合作能够获得订单优势，但是作为上游供应链规模较小的公司，对产品的话语权也是比较低的。

像是工业富联、立讯精密、歌尔股份等企业的毛利率都不足10%，赚起钱来十分困难。

中仑新材的盈利能力却是一直在线的。

虽然表面上看，中仑新材近几年毛利率有所下滑。但主要是受到原材料占比近80%的石油端价格升高影响。

而且，中仑新材的己内酰胺的采购价还是要低于行业均值的，这也为公司盈利再添一层保证。

与沧州明珠、佛塑科技、国风新材等同行企业对比来看，2023年，中仑新材的毛利率下降幅度是最小的，维持在18.67%，超过同行均值。

而且，中仑新材有足够的话语权去提高价格。

2023年中仑新材营收占比超过80%、产能全球第一的功能性BOPA薄膜价格也提高了1.47%，带动产品毛利13.46%的提升。

总结一下。

春种一粒粟，秋收万颗子。

中仑新材本身盈利能力就十分突出，拥有全球第一的BOPA薄膜产能，这次又抓住了厦门和宁王布局的关键时机，进军新能源赛道，成为“全能膜王”也指日可待了。

以上分析不构成具体买卖建议，股市有风险，投资需谨慎。

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来源：飞鲸投研