基本面与政策下债市低位震荡，30年国债ETF(511090)交投活跃，成交额已达4.53亿元

截至2024年9月3日13:33，国债期货方面，30年期主力合约涨0.05%，10年期主力合约涨0.05%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.06%。

ETF方面，30年国债ETF(511090)上涨0.08%。最新价报115.63元，盘中成交额已达4.53亿元，换手率12.6%，市场交投活跃。Wind数据显示，该ETF近10个交易日内有6日资金净流入，合计“吸金”9481.92万元。

利率债策略方面，相关机构指出，8月以来，受政策利率下调、经济数据不及预期等因素影响，债券收益率下行至年内低位。下半月随着止盈需求增加、长端风险提示等，利率低位反弹。

从经济基本面来看，目前内需仍然偏弱，基建增速回升的幅度有限，外需也有一定走弱迹象，基本面对债市的利好延续。货币政策方面，近期对超长债的提示主要出于对利率风险的担忧，货币政策主要目标仍然是稳增长，预计保持宽松基调。从债券供需来看，目前地方债发行节奏较慢，9、10月份供给压力预计较大。总体而言，目前基本面和政策对债市仍然利好，短期内的干扰主要来源于债券供给、超长端风险等，预计利率维持低位震荡走势。

业内人士认为，30年国债ETF是较好的组合管理工具，不管用于平衡组合久期还是对冲权益仓位，其配置价值、交易价值都较为突出。首先，30年期国债ETF交易门槛低，个人投资者可以直接购买，最小交易单位为100份，约1万元。其次，交易效率高，买卖即时成交，并可实现T+0日内回转交易。最后，有多家做市商提供流动性，买卖即时成交，不缺对手盘，流动性较为充裕。

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