Mysteel半年报：2024年上半年辣椒市场回顾及下半年市场展望

第一章 概述

2024年，国内辣椒迎来转折性的一年。库存辣椒达到历史高位水平，下游需求面提振持续有压力，导致国内辣椒价格上涨压力持续存在。2024年6月份开始，国内库存辣椒价格进入淡季之后，辣椒价格出现窄幅下行局面，

第二章 2024上半年市场回顾

2.1 2024上半年价格行情及利润回顾

下表整理了2024上半年全国干辣椒现货行情回顾总结，2024年上半年来看，在3月份之前收储阶段，辣椒整体交易表现相对尚可，但是随着进入冷库辣椒销售季，走货整体陷入僵持局面。主要还是因为库存量高位，以及目前存在的一些消费深层次问题，导致下游采购商对于原料采购积极性下降。

表1 2024上半年干辣椒市场行情回顾

月份

现货行情

一月

辣椒市场整体不温不火，行情略显疲态。交易年前进入收尾阶段，多数小贩进入歇业状态，市场上货量不多，仅有零星交易，交易不热，价格稳定。

二月

年后交易的货源多为年前小贩组织的货源，年后下乡收货的小贩较少，上货量相对有限，可供挑选的空间不大，随着下游市场的阶段性补货带动了三樱椒价格小幅偏强运行。

三月

本月辣椒整体走势呈弱-强-弱的趋势，月初行情稳中显弱，待售货源整体一般，采购商需求较为疲软，下货速度较缓，价格下滑。

四月

本月辣椒库外椒行情较为平稳，货源供应整体一般，采购商多按需采购，行情较为平稳，部分冷库椒陆续出货，货主要价较为坚挺，买家多抵触，跟进力度相对有限。

五月

国内辣椒市场交易局面表现清淡运行，但价格方面出现上调。国内市场供应来看，库存量处于历史高位水平，但下游利好支撑不足，且行业人士对于后期价格整体并无较高预期，采购心态疲态。

六月

国内辣椒交易局面呈现疲软态势，价格方面有下行迹象。进入6月，也进入了国内辣椒传统行业淡季，消费面需求寡淡难以对辣椒价格带来利好支撑，叠加供应面达到历史高位，下游市场采购心态转向谨慎，交易量难以支撑行业信心，导致本月价格整体表现不理想。

数据来源：钢联数据

图1三樱椒主产区价格走势图

从图1可以看出2024年上半年国内干辣椒主要品种三樱椒，价格走势呈现先涨后跌趋势。总体上来说，辣椒分为库外及库内销售两个阶段。从2024年上半年销售情况来看，价格上涨阶段基本处在库外辣椒交易时间段，主要以为收储关系，对于价格带来影响。但是今年由于货源供应量大，收储期间价格整体变化不大，后期库外供应进入尾期之后，可供挑选货源减少，支撑好货价格出现小涨。但后期冷库辣椒销售期间，下游客户采购积极性持续不高，且库存高位压力双重利空影响辣椒价格，整体出现窄幅下行局面。

2.2 2024上半年供需格局回顾

2.2.1库存

国内三樱椒主产区库存数量持续稳定在10.7万吨，较去年同期减少3.9万吨，同比降幅26.71%。

山东产区2023年库存辣椒约 1.2 万吨，三樱椒约 0.6 万吨；河南临颍产区 6.9 万 吨，其中三樱椒 5.2 万吨；柘城 2.5 万吨，三樱椒 1 万吨。

数据来源：钢联数据

图2 2021年-2024年三樱椒主产区库存量

国内三樱椒主产区库存数量接近20.5万吨，较去年同期增加9.5万吨，同比增幅86.36%。

国内辣椒主产区山东金乡及河南临颍、柘城三地辣椒库存总量呈先跌后涨态势。截至2024年，产区库存总量达20.5万吨吨左右。其中山东金乡辣椒库存约5万吨；河南商丘柘城辣椒库存约3.5万吨；河南漯河临颍辣椒库存约12万吨。辣椒库存达到历史高位， 除主产区以外，今年青岛胶州地区辣椒库存量也出现明显增加，为今年辣椒操作带来一定压力。

2.2.2批发市场成交量

数据来源：钢联数据

图3 2024年柘城大市场日度成交量

上图是国内柘城辣椒大市场日度走货情况，从图中可以看出，2024年上半年来看，辣椒走货量呈逐渐下行趋势。

2.2.3干辣椒进出口情况

数据来源：钢联数据

图4 2023年1-5月份印度辣椒进口情况

进口量及金额

未磨的辣椒干（09042100）

5月进口量（千克）

21411848

5月进口金额（人民币）

314841806

5月进口单价（斤/元）

7.35

5月进口量同比

-6.18%

1-5月进口总量（千克）

140483835

1-5月进口总金额（人民币）

2574818610

1-5月总进口量同比

37.73%

2024年5月，中国进口未磨的辣椒干数量为21411848 千克，进口金额314841806 人民币，5月月均进口单价7.35 元/斤，5月进口量同比去年同期降幅6.18%；1-5月份进口总量为140483835 千克，进口总金额2574818610 元，1-5月进口量同比增幅37.73%。

2024年国内客商印度椒操作意向偏强，

从进口情况来看，2024年进口辣椒数量庞大，且主要进口国依旧为印度，品种主要为s17，印度辣椒因为辣度高，所以相对国内辣椒而言，有着得天独厚的优势。但辣椒作为生活非必需品，其消费者有较强的选择弹性空间。另外国内辣椒品种多样化，可替代关系较强，尤其是辣椒品种之间价格差距较大的前提下，辣椒替代关系明显增强。目前进口印度辣椒明显高于国内小高辣品种，其进口大量增加的情况下，销售压力也跟随提升。

市场供需双重利空，导致持货商提价心态不足

供需是影响产品价格的重要因素，而今年上半年，国内辣椒行业遭遇供需双重利空影响。从供应面来看，国内辣椒库存创造了历史高位，仅仅山东及河南两地辣椒库存突破了20万吨，同比增幅明显。下游需求受制于国内大环境，百姓消费心态有所转变，餐饮业需求量出现下降趋势，从销区批发市场处了解，目前国内多主要销区辣椒走货量都出现下降。也侧面说明今年餐饮业需求不景气。

数据来源：钢联数据

图5 2023年-2024年黄岛印度s17剪把价格走势图

2024年上半年，国内操作印度辣椒人士较多，主要因为去年上半年，操作印度辣椒客户多数盈利，利益趋势促使今年上半年进口意愿增强。但印度辣椒辣椒价格今年整体偏高，与国内辣椒价格产生较大差距，导致销售过程中带来较强阻力。目前无论是港口还是社会印度辣椒库存，均呈高位态势。另外5-6月份，缅甸辣椒价格偏低，也对印度辣椒带来一定冲击，印度辣椒显价格整体维持弱势局面。且随着印度冷库辣椒开市之后，价格也持续走低，但价格依旧高于国内，再销售压力面前，国内贸易商采购积极性较小，预计短期内国内印度椒价格难有上行迹象。

第三部分：2024下半年市场展望

3.1 2024下半年供需格局展望

供应：从冷库辣椒数量来看，今年供应整体充足。仅山东及河南两地辣椒库存数量达20万吨，处于历史库存高位水平。另外从新季辣椒生长情况来看，截至目前并未遭遇明显灾害天气，主产区辣椒生长情况良好。

需求：2024年第1季度中国国内生产总值达296299.5亿元，同比增幅5.30%。2024年1-6月中国CPI平均同比同期上涨0.1%。6月份，中国CPI同比连续第5个月保持正增长，意味着通缩风险可控。但在各类商品和服务供应稳定的背景下，居民消费需求仍有待提振。这意味着下一步宏观政策或在促消费方面加大力度。从国内主要经济指标来看，国内经济有逐渐复苏的迹象，但是总体来看，人民消费观念影响餐饮业需求，现辣椒走货整体表现一般。

综合来看，目前国内辣椒整体表现供过于求，其销售价格提升持续有压力。但目前来看国内库存销售压力巨大已经是行业不争事实，行业客户寄希望于新季辣椒生长情况。但近期降雨对于国内辣椒生长影响有限，价格助推动力不足，预计短期价格延续弱势局面。

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