金！银！铜！各类大宗商品狂欢背后，哪些私募CTA产品赚钱了？

继疯狂的黄金之后，又现疯狂的白银和铜！

2024年4月和5月份的白银和铜期货合约均表现出强劲的上涨趋势。沪银期货主力合约在这段时间内多次触及涨停板，并创下历史新高；铜期货也保持了强劲的上涨势头，尤其是在5月份达到了显著的年内最高点。

5月22日收盘，沪银主力合约价格为8343元/kg，而COMEX白银期货价格为30.99美元/盎司；沪铜主力合约价格为86220元/吨，国际铜2406合约价格为77160元/吨。

图：COMEX铜期货价格走势，来源：东方财富

图：COMEX白银期货价格走势，来源：东方财富

近期，铜价格的疯涨主要是供需失衡导致，一是全球制造业和新能源行业对铜的需求持续旺盛，二是铜矿生产扰动因素增多，导致供应紧张。另一边的白银涨幅则与工业需求的强劲增长（例如光伏和电子行业）和美元利率的预期相关。

私募CTA策略产品可以投资的商品期货包括黄金、有色金属、黑色金属、白银和天然橡胶等，年内各类大宗商品价格的大涨让私募CTA策略产品的净值整体有所提振。

据私募排排网数据显示，截至5月中旬，今年以来有业绩显示的CTA策略产品有2710只，今年以来收益均值为3.50%，其中753只主观CTA产品年内收益均值为5.14%，1500只量化CTA产品的年内收益均值为3.48%。

那么，有哪些私募旗下CTA策略产品年内净值涨幅突出？为给予读者更有价值的信息，笔者将CTA策略产品按所属私募规模分五类（100亿以上、50-100亿、20-50亿、10-20亿、5-10亿），筛选出年内收益前十。需要留意的是，同一基金经理旗下产品仅选取业绩最优上榜。

100亿以上：因诺、黑翼、宽德等明星量化旗下产品齐上榜！

百亿以上且绩优的CTA策略产品中，由量化CTA策略产品霸榜，进入前十产品收益均在***%以上。

多家明星百亿量化私募旗下产品上榜，获得前三的产品分别来自因诺资产、黑翼资产、宽德私募，其余进入前十的产品还有来自思勰投资、诚奇资产、博润银泰投资、展弘投资和千象资产。

获得冠军的产品是“因诺CTA1号”，私募管理人是因诺资产，基金经理是刘恒一、徐书楠，该产品今年以来收益为***%，近一年收益表现也十分突出为***%。

因诺资产成立于2014年9月，是一家专注于二级市场投资的量化对冲基金公司，目前管理资产规模超150亿元。公司在CTA策略方面，综合应用人工智能模型与其他统计学方法，开发大量低相关性的期货类策略，获取独立于股票市场的收益。

截至2024年4月底，因诺资产CTA策略收益为***%，近三年策略收益为***%。

获得亚军的产品是“黑翼CTA-S1”，私募管理人是黑翼资产，基金经理是陈泽浩，该产品今年以来收益为***%，近一年收益为***%。

公开资料显示，黑翼资产成立于2014年，是国内首批成立的量化投资机构之一，公司擅长中频交易策略，策略容量较大，重视全频段、全周期、多策略覆盖，超额来源丰富，并应用机器学习、深度学习技术进行因子挖掘和组合优化，有效提升投资胜率。

夺得季军的产品则是“上海宽德金刚钻6号”，由宽德私募管理，基金经理是徐御之，该产品今年以来收益为***%，近一年收益为***%。

公开资料显示，宽德私募于2014年初由华尔街资深人士在珠海创建，CTA策略是该公司的两大投资策略之一，采取高、中、低频率的CTA策略，在多市场或多品种间，通过趋势、反转、配对、套利等方式分散风险并获利。

50-100亿：鸣石基金旗下产品领先！铸锋资产旗下主观CTA产品亮眼！

50-100亿规模的私募旗下CTA产品年内收益均值为2.54%，进入前十的产品今年以来收益均在***%以上，分别来自鸣石基金、铸锋资产、洛书投资、海南图灵、博普科技、量派投资、前海博普资产、涵德投资。

获得第一的产品是“鸣石傲华九号”，私募管理人是鸣石基金，基金经理是王晓晗，该产品今年以来收益为***%，近一年的收益为***%！

公开资料显示，鸣石基金成立于2010年，资产管理服务范围包括股票、债券、期货以及其他金融衍生品等。公司CTA策略同样采用五环多核模式，通过专业的分工与协作大幅提高策略迭代频率，CTA信号频段比较丰富，具备短、中、长不同的时间预测周期。

获得第二的产品是“铸锋如一1号”，私募管理人是铸锋资产，基金经理是吴敏，李天。该产品是唯一上榜的主观CTA策略产品，今年以来收益为***%，近一年收益为***%。

公开资料显示，铸锋资产成立于2016年，致力于投资国内外资本市场的全球宏观对冲基金，投资领域涉及国内外债券、货币、股票、大宗商品、衍生品等类别资产。

20-50亿：多家主观私募旗下产品上榜！

20-50亿规模私募旗下CTA产品年内收益均值为1.23%，上榜的产品收益均在***%以上。前十的产品分别来自上海安放私募、上海德贝私募、健顺投资、明湾资产、钧富投资、京华世家私募、量魁资产、宁水资本。

获得第一的产品是来自上海安放私募的“安放凯通商品套利1号”，子策略是主观CTA，基金经理是薛颖、殷远清。该产品今年以来的收益为***%，近一年收益***%表现突出。

公开资料显示，上海安放私募成立于2015年9月17日，基金经理薛颖为上海大学金融硕士，量化金融分析师，投资从业经历10余年、2010年进入债券市场，擅长量化交易及投资策略设计，目前专职负责固定收益投资和期货、期权等衍生品策略研究。

另一位基金经理殷远清为经济学学士，金融硕士，曾就职于苏州银行，擅长固定收益产品的投资设计和资产定价，灵活运用多种策略进行组合投资。

10-20亿：大道投资旗下产品夺冠！

10-20亿私募旗下CTA产品收益均值为1.85%，进入前十产品的收益均在***%以上。其中，大道投资、柏治资本、细水资产旗下产品进入前三。

大道投资旗下产品“大道铁甲”夺得第一，今年以来收益为***%，近一年的收益为***%，该产品是量化CTA策略产品。

公开资料显示，大道投资成立于2014年，专业从事量化投资，主要交易国内二级市场的期货、股票等产品，公司持续研发数学模型用于实时投资决策，开发量化交易系统实现自动化交易操作。

获得第二的产品是“柏治辛格1号商品量化”，私募管理人是柏治资本，基金经理是马栋，该产品今年以来收益为***%，近一年收益为***%。

公开资料显示，公司柏治资本成立于2015年3月12日，基金经理马栋为经济学硕士，拥有10余年投资研究经验，先后从事宏观经济、债券及股票投资与研究工作。

5-10亿：多只产品年内业绩突出！

5-10亿规模私募旗下CTA产品年内收益均值为3.99%，整体表现优异，进入前十的产品收益均在***%以上。获得前三的产品分别来自共青城广聚星合私募、致畅投资、草本投资。

夺得冠军的产品是“广聚星合璧之合”，私募管理人是共青城广聚星合私募，该产品今年以来收益为***%，近一年收益为***%。

公开资料显示，共青城广聚星合私募成立于2020年8月19日，公司自组建以来，以自营资金交易为主，集中于期货CTA策略，擅长大数据统计分析，结合宏观经济，构建适合中国市场的量化投资策略、研究体系、交易与风控体系。公司核心团队人员自2014年进入期货市场，积累了多年的经验和技术。

风险揭示：投资有风险，本资料涉及基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，我司未以明示、暗示或其他任何方式承诺或预测产品未来收益。投资者应谨慎注意各项风险，认真阅读基金合同、基金产品资料概要等销售文件，充分认识产品的风险收益特征，并根据自身情况做出投资决策，对投资决策自负盈亏。