纽约铜期货轧空行情引爆市场 7月合约大涨3.6%创历史新高

智通财经APP获悉，纽约铜期货市场在经历一轮轧空现象后，价格飙升至历史新高。在纽约商品交易所(Comex)上，7月交割的铜期货价格在周三大幅上涨3.6%，达到每磅5.0695美元，这一价格不仅刷新了2022年3月所创下的每磅5.0395美元的纪录，而且相较于伦敦金属交易所(LME)的基准合约，每吨溢价超过1000美元。这一价格的上涨趋势在近几个交易日中持续显现，交易主要集中在7月合约上。

上海东吴久盈投资管理有限公司的交易主管张佳在电话采访中指出，导致价格挤压的部分原因是交易员在Comex和上海期货交易所之间进行套利操作。

Comex的铜期货价格最高点达到了每吨11,176美元，这一价格显著高于LME的基准合约，反映出纽约市场的现货溢价现象，表明当前供应紧张。具体来说，周三7月合约的价格比9月合约高出近30美分/磅。

对于持有纽约铜期货空头头寸的投资者而言，这一价格上涨可能导致重大损失，因为他们在合约到期前面临着清算头寸的压力。这种紧张的市场状况促使交易员们急切寻求将铜从其他地区转移到美国商品交易所仓库的方法。

StoneX Group的金属和大宗材料对冲基金销售主管迈克尔·库科表示，持有多头头寸的期货交易商可能会选择展期，以从当前的现货溢价中获益。

他指出，“这些都是极具吸引力的价值。我们预计参与者将选择获利了结或进行展期操作。”

据了解，自1月初以来，铜价涨幅已接近20%，其一路飙升的价格无视需求疲软的典型指标，尤其是在中国。部分原因在于投资者认为矿山供应紧张，最快将在今年造成金属短缺。

花旗集团分析师周一在一份电子邮件说明中表示：“投资者定价超出了近期周期性不确定性和实物需求指标的疲软。”该行预计，在供应“迫在眉睫”的情况下，铜价近期将攀升至每吨1.05万美元。

值得一提的是，此前，已经有一些分析师警告称这种工业金属已进入超买区域。

其中，RJO Futures的高级市场策略师John Caruso表示，尽管他对价格行动“持坚定积极态度”，他也“完全”承认铜价目前处于超买状态。他指出，根据商品期货交易委员会的交易商承诺报告，净投机性多头仓位目前接近创纪录水平——目前为69,000，而2021年为87,000。高投机性仓位可能是一个逆向指标。

他表示将在此采取谨慎态度，多头应考虑“提高止损点以保护盈利，我会建议新进的多头注意‘过度拥挤’，并明确建议空头不要试图预测顶部”。止损单是指设定价格退出头寸以最小化损失的订单。