中基协雷霆出击！96家私募机构被公示注销，原因是“12个月无在管注销”

每经记者：杨建 每经编辑：彭水萍

浙江瑞丰达资产实际控制人“跑路”引起各方关注。监管机构迅速行动，证监会决定对其立案调查，依法从严处理。监管机构对于私募行业的监管不断强化，5月11日，中基协雷霆出击，一口气注销了96家私募机构的管理人资格，从注销类型来看，全部是“12个月无在管注销”。中基协网站也同步更新内容，注销类型增加了“12个月无在管注销”。

对此，有私募人士表示，近年来，无实质经营的私募基金壳公司不在少数，这也在一定程度上增加了给监管难度，此次强监管旨在汰弱留强，推动行业健康发展。

96家私募因12个月无在管注销

浙江瑞丰达资产实际控制人“跑路”引起各方关注，监管机构迅速行动，对于一些“潜在的风险”也加大了监管力度，比如5月11日，中基协公示了96家已注销私募基金管理人的名单。这批被注销的私募机构的注销类型均为“12个月无在管注销”，这也是中基协首次以“12个月无在管注销”对私募机构的管理人登记资格进行注销。中基协网站也同步更新了“注销类型”，增加了“12个月无在管注销”。

据了解，“12个月无在管注销”注销类型是根据《私募投资基金登记备案办法》相关规定设立的，私募基金管理人所备案的私募基金全部清算后12个月内未备案新的私募基金，协会注销私募基金管理人登记，其中规定私募机构登记后12个月内未备案自主发行的私募基金，或者备案的私募基金全部清算后12个月内未备案新的私募基金，是协会公示注销私募基金管理人登记的情形之一。

值得注意的是，中基协曾于4月份向12个月无在管基金的管理人发送《关于提示12个月无在管基金私募基金管理人注销登记的通知》。私募管理人如无展业计划，协会提醒相关机构及时主动注销私募基金管理人登记。中基协网站数据显示，截至今年5月12日，累计注销私募基金管理人22470家，其中今年来合计已注销764家。值得注意的是，今年首批96家“12个月无在管注销”的私募名单中，私募证券投资基金管理人合计29只，剩余的都是私募股权创业投资基金管理人。

对此，深圳巨泽投资董事长马澄告诉记者，这是新任管理层进一步强化各类投资机构监管的一步，进一步做强做大机构投资者的体现。近年来，无实质经营的私募基金公司不在少数，还有一些宣传、信息披露等方面不合规的私募基金，这也在一定程度上增加了给监管难度。此次强监管旨在汰弱留强，推动私募基金行业整体健康发展。

提高私募证券基金的准入门槛

从此次被注销资格的私募注销类型来看，都是“12个月无在管注销”。记者翻阅这些被注销了私募管理人资格的私募机构资料发现，私募机构登记备案了12个月还没有私募产品备案的很少，大多都备案了一只私募产品。比如，上海轩泰资产的私募管理人登记资格被注销，公司旗下的轩泰3号、东吴鼎利53号、东吴期货轩泰衡常一号、东吴期货月光渔夫二号、东吴期货-李唐一号、轩泰一号等14只产品此前已经清算，这些产品大多都是在2016年期间备案的。

北京万银华富资产的管理人资格被注销，公司旗下的华富睿诚多策略对冲基金、华富汇聚价值成长1号、华富富源分享1号分级私募投资基金等三只私募产品此前也已清算；上海仟阳资产也是如此，公司管理人资格被注销时，公司旗下4只私募产品也已经清算了。

随着监管机构对私募证券投资基金募集、投资、运作管理等环节提出规范要求，私募证券基金的准入门槛也相应提高。近期，中基协发布《私募证券投资基金运作指引》，共42条，内容覆盖私募证券基金的募集、投资、运作等各环节，其中强化资金募集要求，明确私募证券基金的初始募集及存续规模，强化投资者适当性要求，明确预警止损线安排等。尤其是明确私募证券基金的初始募集问题，使得之前盛行的“迷你保壳产品”已无运作空间。

对于私募基金存续规模，《运作指引》经充分评估后作出调整，将最低存续规模降低至500万元，明确长期低于500万元规模的基金应当停止申购；在触发停止申购后、进入清算程序之前，增加缓冲期：停止申购后连续120个交易日基金资产净值仍低于500万元的，应当进入清算程序，还给予一定过渡期。前些年一度炒到百万以上的“私募壳”，到如今无人问津，被批量注销，实在让人叹息。