【逝者】“量化投资之王”詹姆斯·西蒙斯离世，用数学改写投资传奇

实习记者｜王颖
记者｜张一诺

当地时间周五（5月10日），西蒙斯基金会在官网宣布，基金会联合创始人、数学家兼投资者詹姆斯·哈里斯·西蒙斯（James Harris Simons）当天在纽约市去世，享年86岁。

图源：西蒙斯基金会

回顾西蒙斯的传奇一生，他的“文艺复兴科技公司创始人”和“量化投资之父”的身份最为人所熟知，西蒙斯也与巴菲特和索罗斯并称投资界“三座不可逾越的高峰”。

同时，西蒙斯也是在多领域有着许多建树的传奇人物，早年在数学界叱咤风云，硕果累累；中年进军金融圈，横扫华尔街；晚年致力慈善，奉献社会，西蒙斯基金会在讣告中表示：“吉姆（他更喜欢别人这样称呼他）是一位获奖无数的数学家、量化投资界的传奇人物，也是一位富有灵感且慷慨的慈善家”，这样一位集三重成就于一身的老者，也被人们尊称为“量化投资之王”。

1938年出生的詹姆斯·西蒙斯，于1958年毕业于麻省理工学院数学系，1961年获得加州大学伯克利分校的数学博士学位，年仅23岁就获得博士学位，可谓是一位名副其实的数学天才。1976年，西蒙斯获得了几何学界最高奖项——美国数学协会维布伦几何学奖，在数学研究上的多项突破，对现在的弦理论、拓扑学和凝聚态物理等科学研究领域，都产生了深远影响，因此早在横扫华尔街之前，西蒙斯就已经作为顶尖数学家，为全世界知晓。

在数学领域取得巨大成就后，西蒙斯也开始将目光转向投资界，西蒙斯将扎实的数学和统计理论运用到了实战之中，摆脱了传统金融模型的缺点和分析师的主观性，在华尔街开辟了一条独特的量化投资之路。

1978年，西蒙斯来到华尔街创立了一家名为Monemetrics的私人投资基金，主要投资于商品期货和其他金融工具，这就是著名的文艺复兴科技公司的前身。1982年，文艺复兴科技公司诞生，作为一家对冲基金公司，文艺复兴科技公司开创了量化交易的先河，并成为历史上最赚钱的投资公司之一，西蒙斯“量化交易之父”的传奇也从这里开始腾飞。

公司成立早期，西蒙斯和他的团队也采用了基本面分析的方式进行投资。于是他们开始研究美联储加息减息，美国国债的中短期利率的变化等宏观面信息来判断市场价格走势，但研究的头十年，西蒙斯的团队并没有取得重大突破。

直到1988年3月，文艺复兴科技公司推出了第一只基金产品——大奖章基金（Medallion Fund），西蒙斯和他的团队才开始从主观交易转型到量化交易。

图源：大奖章基金收益曲线

然而，在大奖章成立的前两年里，基金依然业绩平平，甚至一度亏损。1989年上半年，大奖章基金曾回撤30%，一度被叫停营业。直到西蒙斯重新建立模型，加之十几年不断完善，大奖章基金才从此开启了疯狂捞金模式，并且从未停止。在之后的30年间，大奖章基金年化复合收益率接近40%，大幅领先同期标普500指数的年化复合收益率。

其表现最好的年份正是危机期间，比如2000年互联网泡沫，在其他对冲基金同行哀嚎遍野之际，大奖章基金获得98.5%的净回报。2008年金融危机，大奖章基金同样大赚80%。在1994年至2014年中期的这段时间里，其平均年回报率更是高达71.8%。

这种有别于大多数投资者通过基本面来评估公司价值，而依赖自动化交易系统的“定量投资”模式，被西蒙斯称为“壁虎式投资法”（短期高频交易），“交易就要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现就迅速将其吃掉，然后恢复平静，等待下一个机会。”也就是说，在投资时通过捕捉市场出现的大量异常瞬间微利机会，依靠在短期内完成的大量交易来获利。

简单地说，就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。数量化投资的组合构建注重的是对宏观数据、市场行为、企业财务数据、交易数据进行分析，利用数据挖掘技术、统计技术、计算方法等处理数据，以得到最优的投资组合和投资机会。

在这种投资模式下，西蒙斯的投资系统甚至每天交易上万次，以至于占到整个纳斯达克市场交易量的10%，来捕捉市场上那些转瞬即逝的套利机会。

“壁虎式投资法”让西蒙斯净赚15亿美元，成为全球收入最高的对冲基金经理。在金融危机爆发的2008年，西蒙斯以25亿美元的收入成为最能赚钱的对冲基经理。2024年，他以314亿美元净值位列2024年《福布斯》全球亿万富豪排行榜第55名。

学者出身的赤子之心，也让西蒙斯在取得学术与投资领域的惊人成果后，选择用巨额财富回馈社会，56岁开始，西蒙斯陆续创立一系列基金，将注意力转向通过西蒙斯基金会、西蒙斯国际基金会、美国数学组织以及其他慈善事业来改变世界。2010年退休之时，西蒙斯书面承诺，将大多数个人财富都捐给慈善事业。就单从对基础科学的投资规模来讲，也没有一只慈善基金能够与西蒙斯的基金相比。

从数学家到基金经理再到慈善家，西蒙斯对自己的每次投资都取得了巨大的成功，而对自己传奇人生的评价，西蒙斯本人却始终很谦虚，“我不是世上最机敏的人，要是参加数学奥林匹克竞赛，我的表现也不会特别好。可我喜欢琢磨，在心里琢磨事，也就是反反复复地思考某些事。事实证明，那是种很棒的方法。”