海通证券24Q1基金港股持仓分析：加仓能源材料 减仓科技制造

智通财经APP获悉，海通证券发布研报称，4月全球主要股指多数回调，港股表现更优，涨幅领先全球股市。从4月全球重要股指表现看，绝大多数海外股市的上涨态势止步，相较之下港股涨幅居全球主要股市前列。港股4月涨幅领先，上涨主因国内经济出现积极信号、海外资金回流以及港股互联互通政策出台。24Q1公募基金采取高股息策略投资港股市场，主要加仓能源与材料板块，主要减仓科技和制造板块。从概念板块角度看，24Q1基金主要加仓港股高股息个股，减仓港股运动服饰、CRO和教育培训板块。

海通证券主要观点如下：

24Q1公募基金对港股略有增持，持股集中度略微降低。24Q1港股通投资港股的公募基金发行低于去年四季度，节奏上自1月低点后有所回升。从整体仓位看，公募基金对港股有所增持，截至24Q1主动偏股型基金重仓股中港股持股市值占比为9.3%，相较23Q4环比上升0.6个百分点。从持股集中度看，24Q1主动偏股型基金重仓股中前10大/前20大重仓股市值占比分别为52.0%/64.2%，相较23Q4环比下降0.5/2.6个百分点，持仓集中度略微降低。

24Q1公募基金采取高股息策略投资港股市场，高股息侧集中加仓能源，减仓金融地产，成长侧减仓科技与制造行业。24Q1基金主要加仓港股能源材料，24Q1港股能源材料板块剔除股价影响后的增持幅度为5.2个百分点。24Q1基金主要减仓科技制造，24Q1港股科技板块剔除股价影响后的减持幅度为3.3个百分点，制造板块为1.0个百分点。

从细分行业角度看，24Q1基金主要加仓石油石化、有色金属和社会服务，主要减仓港股医药生物、传媒和汽车。24Q1基金主要加仓港股石油石化、有色金属和社会服务，三个行业剔除股价影响后的增持幅度分别为2.3、2.2、1.9个百分点；24Q1基金主要减仓港股医药生物、传媒和汽车，三个行业剔除股价影响后的减持幅度分别为2.7、1.7、1.2个百分点。

从概念板块角度看，24Q1基金主要加仓港股能源与高股息板块，减仓港股运动服饰、CRO和教育培训板块。24Q1基金主要加仓港股能源板块，其中主要加仓了中煤能源、中国石油股份与中海油田服务;还重点加仓了高股息板块的中国海洋石油和邮储银行。24Q1基金主要减仓运动服饰板块，包括李宁和安踏体育；基金还减持了CRO板块，主要减持CRO龙头药明生物和康龙化成；基金还减持了教育培训板块，主要减持东方甄选和新东方-S。

风险提示：美联储加息超预期，地缘政治关系恶化，国内经济复苏不及预期。